كانت عمليات بيع العملات المشفرة يوم الجمعة عبارة عن سلسلة سريعة مدفوعة بالرافعة المالية سحقت العملات البديلة بينما صمدت عملة البيتكوين بشكل أفضل نسبيًا – وتتوقف المرحلة التالية على عدد قليل من الإشارات، وفقًا لمؤسس شركة Wiston Capital، تشارلي إيريث.
وفي منشور يوم الأحد بعنوان “Crypto Crumble”، قالت إيريث إن السوق باستثناء عملة البيتكوين والإيثر والعملات المستقرة انخفضت بنحو 33٪ في حوالي 25 دقيقة يوم 10 أكتوبر قبل أن ترتد إلى خسارة تبلغ حوالي 10.6٪. وأضاف أنه تم مسح حوالي ٥٦٠ مليار دولار، أو ١٣,١٪، من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة منذ ٦ أكتوبر، وأشار إلى عمليات تصفية بقيمة ١٨,٧ مليار دولار خلال الحادثة.
لقد ربط الزناد الفوري بتهديد الرئيس دونالد ترامب “الحقيقة الاجتماعية” بفرض تعريفة جمركية إضافية بنسبة 100٪ على الواردات الصينية، لكنه قال إن الانزلاق كان في حالة حركة بالفعل – حيث كانت الأسهم لا تزال ترتفع بينما “شعرت العملات المشفرة بأنها ضعيفة بشكل واضح”، وهو اختلاف اعتبره بمثابة تحذير مسبق.
وقال إن عملة البيتكوين “تصرفت إلى حد كبير كما هو متوقع”. لقد انخفض، ولكن أقل من الذيل الطويل، مما ترك عملة البيتكوين بالقرب من اتجاه صعودي طويل الأمد اعتبارًا من أواخر عام 2022 وعزز حصتها في السوق حيث استوعبت الرموز المميزة غير البيتكوين “أضرارًا فنية هائلة”. وقال إيريث إن صندوقه خرج “بسلامة إلى حد كبير” لأن مراكزه كانت مائلة دفاعياً بالفعل.
ما الذي تشاهده إيريث بعد ذلك
قال إيريث إنه يتتبع المتوسط المتحرك الأسي لبيتكوين لمدة 365 يومًا كخط يفصل بين الأنظمة الصعودية والأنظمة التصحيحية. وأضاف أن التراجع نحو منطقة 100 ألف دولار ولمس هذا المتوسط لن يؤدي في حد ذاته إلى قلب وجهة نظره على المدى الطويل بشرط استقرار المستوى – ولكن الاختراق المستمر من شأنه أن يزيد من خطر إعادة ضبط أعمق.
وأشار أيضًا إلى اتساع السوق من خلال حصة البيتكوين من إجمالي قيمة العملات المشفرة. وفقًا لإريث، أدت عمليات البيع إلى تسريع التحول نحو الأصول ذات السيولة العالية، مما أدى إلى رفع هيمنة البيتكوين. وقال إن الارتفاع المستمر في تلك الحصة إلى جانب النطاق الضعيف من شأنه أن يدعو إلى توخي الحذر في الرموز المميزة عالية بيتا حتى يتم إعادة بناء المخططات غير المتعلقة بالبيتكوين.
وبعيدًا عن مستويات البيتكوين الخاصة، سلطت إيريث الضوء على أسهم الإستراتيجية كبديل للرافعة المالية والمشاعر في النظام البيئي. وأشار إلى أنه منذ ما يقرب من أربع سنوات، كانت الحركة الحاسمة أقل من متوسطها البالغ 365 يومًا قد سبقت عملية سحب كبيرة من البيتكوين. ومن وجهة نظره، فإن البقاء فوق خط الاتجاه هذا من شأنه أن يدعم رواية المرونة؛ الاختراق أدناه قد ينذر بتجدد ضغوط البيع.
التقلب هو المقياس الآخر. قالت إريث إن مؤشر VIX – “مؤشر الخوف” للأسهم – بدأ في الصعود وأن الإدخالات الأفضل تاريخياً تصل عندما ترتفع التقلبات وليس خلال الارتفاع المبكر. ويعني هذا التأطير الصبر على إضافة المخاطر بينما تتجلى الضغوط الناجمة عن تقلبات الأسهم.
فيما يتعلق بالمراكز، قال إيريث إنه لا يزال مستثمرًا ولكنه يتجنب الرافعة المالية ويحمل أموالاً نقدية “في انتظار انقشاع الغبار”. وقال إن التحركات من هذا النوع، من خلال تجربته، سبقت أحيانًا فترات ركود أوسع نطاقًا، ولهذا السبب يفضل رؤية الإشارات المذكورة أعلاه تستقر قبل زيادة التعرض.
وقال إيريث إن عمليات البيع ألحقت أضرارًا جسيمة بالعملات البديلة، في حين أن الانخفاض الشهري للبيتكوين حتى الآن متواضع ويمكن مقارنته بالتكنولوجيا ذات رأس المال الكبير، والذي يعتبره دليلاً على المرونة المتزايدة.