المفاتيح العامة هي تقرير أسبوعي من فك التشفير الذي يتتبع شركات التشفير الرئيسية المتداولة علنًا. هذا الأسبوع: تقديرات Coinbase wallops للربع الثالث، ويشهد IBIT الخاص بـ BlackRock تراجعًا حادًا، ويحصد صندوق الاستثمار المتداول الجديد الخاص بـ REX Shares تقلبات أسهم العملات المشفرة.
الريح الخلفية لتقلب Coinbase
تجاوزت Coinbase التوقعات يوم الخميس حيث بلغت إيرادات الربع الثالث حوالي 1.9 مليار دولار وإيرادات المعاملات تصل إلى 1.0 مليار دولار. يعد هذا انتعاشًا حادًا مع عودة الأحجام الفورية إلى البورصة.
وقالت الشركة أيضًا إن الربع الرابع بدأ بداية قوية، حيث بلغت إيرادات المعاملات لشهر أكتوبر بالفعل 385 مليون دولار. بعيدًا عن التداول، استفادت Coinbase من الرياح المواتية بفضل الاشتراك والخدمات: التوقيع المساحي، وخدمات الحراسة، والفائدة. أشارت الشركة أيضًا إلى أن عملة Ethereum L2 التي احتضنتها، Base، كانت مربحة.
أنهت الشركة، التي يتم تداول أسهمها في بورصة ناسداك تحت رمز COIN، يوم الجمعة بارتفاع بنسبة 4.65%. لكن سعر السهم ظل أقل بنسبة 3% عما كان عليه في بداية الأسبوع.
يعزز تقرير الأرباح أن التقلبات والأحجام – على الرغم من أنها يمكن أن تكون جحيمًا للمتداولين – تميل إلى تعزيز النتيجة النهائية لعملة COIN.
ولتعزيز هذا التأثير، ركزت الشركة على إتاحة المزيد والمزيد من الأصول للمستثمرين. قال الرئيس التنفيذي بريان أرمسترونج، إن التوسع أخذ Coinbase من “حوالي 300 إلى أكثر من 40000 أصل في الولايات المتحدة” عن طريق تكاملات DEX، الذي أضاف أن الربع شمل أيضًا الإطلاق الأول لـ “العقود الآجلة ذات النمط الدائم التي تنظمها هيئة تداول السلع الآجلة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع في الولايات المتحدة”.
لقد كان الاحتيال أمرًا شائعًا بين المتداولين، لكن بعض خبراء الصناعة أثاروا دهشة حول حجم المخاطر التي يقدمونها للأسواق.
تجار IBIT يشعرون بالفزع
وبالحديث عن التقلبات، قامت المؤسسات بسحب الأموال من صناديق بيتكوين المتداولة بعد انخفاض سعر بيتكوين إلى ما دون ١١٠،٠٠٠ دولار يوم الخميس.
استحوذت iShares Bitcoin Trust، أو IBIT، التابعة لشركة BlackRock، على ما يقرب من نصف التدفقات الخارجة من فئة Bitcoin ETF يوم الخميس، عندما شهدت عمليات سحب بقيمة 290.8 مليون دولار في اليوم الذي خسرت فيه صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة 488.4 مليون دولار.
وفي يوم الجمعة، شهد IBIT قيام المتداولين ببيع أسهم بقيمة 149.3 مليون دولار، وهو ما يمثل 77٪ من التدفقات الخارجة لهذا اليوم، وفقًا لبيانات من Farside Investors.
لكن IBIT لا يزال نجم BlackRock الساطع بين كتالوج ETF الخاص بها. على أساس تراكمي، يظل صافي التدفق الداخلي لـ IBIT هائلاً، حيث تبلغ قيمة الأصول الخاضعة للإدارة أكثر من 88 مليار دولار. جلسة واحدة لا تغير قصة التبني الهيكلي – فقط الربح والخسارة لهذا الأسبوع.
مسرحية أخرى لتقلبات REX
قامت شركة REX Shares ومقرها نيويورك ببناء سمعتها على صناديق الاستثمار المتداولة غير التقليدية. يتعامل أحدث عروضه مع التقلبات في الأسهم – بما في ذلك شركات العملات المشفرة – كميزة، وليس كخطأ.
يعتبر صندوق REX IncomeMax Option Strategy ETF، الذي يتم تداوله في بورصة ناسداك تحت مؤشر ULTI، صندوقًا مُدارًا بشكل نشط ويستهدف بعض الأسهم الأمريكية الأكثر تقلبًا في السوق. وليس من المستغرب حقًا أن تتضمن أسماء مكشوفة للعملات المشفرة مثل شركة تعدين العملات المشفرة Core Scientific، وبورصة العملات المشفرة Gemini، ومقرض العملات المشفرة Figure.
تمتد المحفظة إلى ما هو أبعد من العملات المشفرة أيضًا. يعمل الصندوق عن طريق تشغيل كتاب خيارات ديناميكي مع مزيج من عمليات الشراء والمكالمات التي تحول تقلبات الأسعار إلى توزيعات أسبوعية مع محاولة الحد من المخاطر.
بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في التعرض لتداول “بيتا العملات المشفرة عبر الأسهم”، ولكنهم يفضلون تراكب الدخل، تعد ULTI مشاركًا بارزًا – وعلامة أخرى على أن وول ستريت تحافظ على تغليف تقلبات العملات المشفرة في أغلفة مختلفة.
مفاتيح أخرى
أوقف رقصة الاندماج الأساسية: قام مستثمرو شركة تعدين Bitcoin Core Scientific بإلغاء اندماج الشركة بقيمة 9 مليارات دولار مع شركة الحوسبة AI CoreWeave.
تنازل عن هذا: لقد قامت شركة Western Union – نعم، شركة التحويلات ذات الوزن الثقيل – بوضع علامة تجارية على WUUSD. لكن الأمر المربك هو أنه ظهر بعد أن قالت الشركة إن USDPT سيكون رمز العملة المستقرة المخطط لها. قد يكون مجرد علم تم زرعه لمنع الآخرين من استخدام المؤشر.