بعد ما يقرب من أسبوعين من التداول، فشل ظهور صناديق العملات المشفرة المتداولة في البورصة (ETFs) لأول مرة في هونج كونج في الإثارة كما كان متوقعًا.
تُظهر البيانات انخفاضًا كبيرًا في إجمالي أصول ستة صناديق استثمار متداولة للبيتكوين والإيثريوم تم إطلاقها حديثًا في هونغ كونغ. يسلط هذا الانخفاض الضوء على التحديات التي تواجهها هونغ كونغ في سوق العملات المشفرة التنافسي.
التحديات التي تواجه طموحات هونج كونج كمركز للعملات المشفرة
وفقًا لبيانات SoSo Value، انخفض إجمالي صافي أصول صناديق Bitcoin المتداولة في هونغ كونغ من 247.72 مليون دولار في 30 أبريل إلى 231.05 مليون دولار في 16 مايو. كما انخفض إجمالي صافي أصول صناديق ETFs المتداولة في Ethereum من 45.03 مليون دولار إلى 40.29 مليون دولار خلال نفس الفترة.
ذكرت BeInCrypto في وقت سابق أن كل من شركة China Asset Management وBosera HashKey وHarvest International أدرجت صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين وإيثريوم في هونغ كونغ يوم 30 أبريل. وقد أثارت صناديق الاستثمار المتداولة هذه في البداية تفاؤلًا كبيرًا بسبب توفرها بالعملات الأجنبية، بما في ذلك الدولار الأمريكي والرنمينبي (RMB).
اقرأ المزيد: ما أهمية صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة في هونج كونج؟
البيانات التاريخية لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في هونج كونج. المصدر: قيمة سوسو
علاوة على ذلك، فإن هذه المنتجات متاحة أيضًا للمستثمرين الدوليين الذين يستوفون معايير الامتثال المحلية. ولذلك، يرى الكثيرون أن صناديق الاستثمار المتداولة هذه بمثابة تنويع لعروض سوق الأوراق المالية في هونغ كونغ.
توفر هذه المنتجات أيضًا فرصًا استثمارية جديدة لكل من المستثمرين المحترفين والأفراد. ومع ذلك، لا يزال مستثمرو البر الرئيسي الصيني محظورين من الوصول إلى صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الفورية في هونج كونج.
وعلى الرغم من أدائها المتواضع نسبيا، فقد اجتذبت صناديق الاستثمار المتداولة في هونغ كونغ شراكات دولية. وفي وقت سابق من هذا الشهر، تعاونت شركة MetaComp، وهي شركة تكنولوجيا مالية مقرها سنغافورة، مع Bosera وHarvest Global Investment للترويج لصناديق الاستثمار المتداولة هذه عالميًا.
وفي الوقت نفسه، أظهرت صناديق Bitcoin المتداولة في الولايات المتحدة أداءً أفضل. تُظهر بيانات SoSo Value إجمالي صافي تدفق قدره 257.34 مليون دولار أمريكي لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة اعتبارًا من 16 مايو. ويمثل هذا اليوم الرابع على التوالي من التدفقات الإيجابية.
التدفقات اليومية لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في الولايات المتحدة. المصدر: قيمة سوسو
بالإضافة إلى ذلك، كشفت الإيداعات الأخيرة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) أن المستثمرين المؤسسيين مثل Millennium Management وSusquehanna يشغلون مراكز مهمة في صناديق Bitcoin المتداولة في الولايات المتحدة.
ويسلط التفاوت في الأداء الضوء على الفارق الشاسع في أحجام السوق بين هونج كونج والولايات المتحدة. أشار تقرير إدارة الاستثمار الصادر عن Hang Seng إلى أنه اعتبارًا من أغسطس 2023، كانت أصول صناديق الاستثمار المتداولة تحت الإدارة (AUM) في العديد من أسواق آسيا والمحيط الهادئ، بما في ذلك هونج كونج، تمثل حوالي 10٪ من إجمالي أصول صناديق الاستثمار المتداولة تحت الإدارة في الولايات المتحدة.
ويشير هذا الرقم إلى أنه في حين أن أسواق آسيا والمحيط الهادئ تحتاج إلى اللحاق بالولايات المتحدة من حيث الحجم ومشاركة المستثمرين. ومع ذلك، أشار المحللون في شركة Hang Seng Investment Management إلى وجود إمكانات كبيرة لمزيد من التوسع في سوق صناديق الاستثمار المتداولة عبر أسواق آسيا والمحيط الهادئ السبعة.
اقرأ المزيد: كيفية تداول صندوق Bitcoin ETF: نهج خطوة بخطوة
مقارنات ETF AUM بين منطقة آسيا والمحيط الهادئ والولايات المتحدة. المصدر: إدارة الاستثمار هانج سينج
“إن حقيقة أن حصة صناديق الاستثمار المتداولة كنسبة مئوية من القيمة السوقية في أسواق آسيا والمحيط الهادئ السبعة منخفضة نسبيًا تشير إلى أنه لا يزال هناك مجال واسع لمزيد من التوسع. كما أنه يسلط الضوء على إمكانات النمو الكبيرة في المنطقة مع استمرار نضوج الاستثمار في المؤشرات.
وقد يمثل هذا الوضع تحديًا لمحاولات هونج كونج لوضع نفسها كمركز عالمي للعملات المشفرة. بالمقارنة مع أداء نظيراتها في الولايات المتحدة، فإن الاستقبال الفاتر لصناديق العملات المشفرة المتداولة المتداولة يسلط الضوء على الحاجة إلى تعديلات استراتيجية. قد يكون تعزيز إمكانية الوصول للمشاركة الدولية الأوسع أمرًا بالغ الأهمية في تنشيط سوق صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في هونغ كونغ وتحقيق تطلعاتها العالمية.