حققت شركة الاستثمار في بيتكوين MicroStrategy عائدًا بنسبة 74.3٪ على استحواذها على بيتكوين لعام 2024، وهو ما يُترجم إلى ربح قدره 140,630 بيتكوين. وكشف رئيس الشركة، مايكل سايلور، عن ذلك على X، مشيرًا إلى أن الشركة اشترت 258,320 بيتكوين في عام 2024 مقابل 22.07 مليار دولار.
وفقًا لسايلور، فإن عملية الاستحواذ على بيتكوين خلقت قيمة هائلة لمستثمري MicroStrategy حيث يمثل إجمالي حيازتها البالغ ٤٤٧٤٧٠ بيتكوين علاوة هائلة على سعر التكلفة.
قال:
“بسعر 100 ألف دولار أمريكي/بيتكوين، يُترجم هذا إلى إنشاء قيمة للمساهمين بقيمة 14.06 مليار دولار أمريكي لهذا العام أو 38.5 مليون دولار أمريكي/يوم.”
في حين انخفضت عملة البيتكوين بنسبة 5٪ اليوم إلى أقل من 97000 دولار، إلا أن شركة MicroStrategy لا تزال في المنطقة الخضراء فيما يتعلق بممتلكاتها من البيتكوين. يبلغ متوسط سعر الشراء الآن حوالي 62000 دولار، وهي زيادة كبيرة بسبب عمليات الشراء في عام 2024 عندما اشترت أكثر من 258000 بيتكوين بمتوسط تكلفة 84450 دولارًا لكل بيتكوين.
ومن المثير للاهتمام أن استحواذ MicroStrategy على Bitcoin في عام 2024 أعلى من إجمالي مبلغ BTC المستخرج من قبل جميع القائمين بتعدين Bitcoin خلال نفس العام. نظرًا لانخفاض كمية البيتكوين المستخرجة يوميًا من 900 إلى 450 بيتكوين بحلول 20 أبريل، عندما حدث النصف، كان إجمالي بيتكوين المعدَّن في عام 2024 أقل من 220 ألف بيتكوين.
MSTR تنهي عام 2024 بين الأسهم الأفضل أداءً، ولكن ماذا سيحدث في عام 2025؟
وفي الوقت نفسه، ساعدت جميع عمليات الاستحواذ على البيتكوين والعوائد الهائلة شركة MicroStrategy على إنهاء عام 2024 على أعلى مستوى. كان سهم MSTR الخاص بها واحدًا من أفضل الأسهم أداءً في عام 2024، مع مكاسب تزيد عن 350٪ في العام، متخلفًا فقط عن Applovin عندما يتعلق الأمر بالشركات التي تزيد قيمتها السوقية عن 5 مليارات دولار.
ومن المثير للاهتمام، أنها كانت الأصول الرئيسية الأفضل أداءً في عام 2024، حتى على أساس المخاطر المعدلة من شارب. وفقًا لأبحاث Galaxy Research، تجاوزت MSTR شركة Nvidia العملاقة للذكاء الاصطناعي وتفوقت على أصول الخزانة الخاصة بها، Bitcoin، التي جاءت في المركز الثالث. حدث هذا على الرغم من تراجع قيمته قرب نهاية عام 2024.
بالإضافة إلى المكاسب الهائلة التي حققها سهم MSTR، كان السهم أيضًا واحدًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة خلال العام، حيث تفوق على Nvidia وTesla في بعض النقاط. استمر اهتمام المستثمرين حتى عام 2025، حيث يشهد السهم حاليًا حجم تداول أكبر من جميع شركات Magnificent 7.
حجم تداول MSTR مقابل The Magnificent 7 (المصدر: James Van Straten)
ومع ذلك، فقد تراجعت مسيرتها الصعودية في بداية العام في 7 يناير بعد انخفاضها بنسبة 10٪ تقريبًا. جاء ذلك في أعقاب انهيار على مستوى السوق انخفضت خلاله عملة البيتكوين نفسها إلى 96000 دولار. بالنسبة لأولئك الذين يميلون إلى الانخفاض بشأن MSTR، فإن الانهيار هو دليل آخر على أن السهم عبارة عن فقاعة سوف تنفجر.
يعتقد مارتن شكريلي، إخوانه الصيدلانيين المدانين الذين تحولوا إلى مستثمر في العملات المشفرة، أن MicroStrategy هي فقاعة ويدعي أنها قامت ببيع الأسهم على المكشوف. في حين أن العديد من الثيران في MSTR انتقدوا تداولاته، يصر شكريلي على أن مراكزه القصيرة في MSTR تعمل بشكل جيد لأنه فتحها عندما كان السهم عند مستوى 400 دولار منخفض.
ومن غير المستغرب أن شكريلي ليس الوحيد الذي لديه مركز بيع مقابل MSTR. كما أعلنت شركة Citron Research الشهيرة للبيع على المكشوف منذ بضعة أسابيع أنها فتحت مراكز بيع على MSTR على الرغم من أنها لا تزال متفائلة للغاية بشأن BTC كأصل.
وفقًا للشركة، كانت من أوائل الشركات التي أدركت إمكانات MicroStrategy حتى عندما لم يكن معظم السوق منتبهًا. ومع ذلك، فهي تعتقد الآن أن حركة السهم لم تعد تتماشى مع أساسيات البيتكوين وتتوقع انخفاض قيمتها.