فهم العائد على البيتكوين: الرموز المميزة للسائل والاستراتيجيات المقببة

فيما يلي منشور ضيف وتحليل من فنسنت ماليبارد ، مدير التسويق في سينتورا.

تجاوزت الحد الأقصى لسوق البيتكوين مؤخرًا 2 تريليون دولار ، مع أكثر من 50 مليون عناوين البيتكوين برصيد ، أصبحت قيمة الأصل لا يمكن إنكارها. ومع ذلك ، عندما تدفع العملات التقليدية مثل الدولارات أو اليورو فائدة عادة على المقتنيات ، لا توفر Bitcoin أي مكافآت من هذا القبيل ببساطة الاحتفاظ بالأصل. في الآونة الأخيرة ، ظهر مساران متميزان لتغيير تلك الصورة:

1. بيتكوين الأصلي “staking” – قفل BTC في بروتوكول بابل وكسب الرسوم.
2. الرموز الرموز السائلة (LSTS) – النعناع إيصال قابل للتداول مثل LBTC هذا يبقي المكافآت المتدفقة تتدفق مع استعادة السيولة.

يوفر هذان الحلان طريقًا قابلاً للتطبيق لكسب العائد المستقر على البيتكوين الخاص بك. دعونا نغوص في ما يستلزمه هذا وكيف يعمل.

من إثبات الثياب إلى إثبات – pitcoin

ذهب بابل على الهواء مباشرة على Mainnet في أواخر عام 2014 ، مما سمح لعمليات عمل حاملي BTC على سلسلة Bitcoin وتفويضها إلى ما يسمى بالتعاون شبكات Bitcoin -Secured. تدفع الشبكات الرسوم في BTC ، وإنتاج أ عائد حوالي 1 – 2 ٪ حالياً.

لقد اشتعلت الفكرة بسرعة: بابل تقارير أكثر من 4 مليارات دولار في BTC غارق على البروتوكول منذ العام الماضي.

الميزات الرئيسية

• لا تغليف أو جسور: BTC لا تترك سلسلتها الأصلية.
• المخاطر الرئيسية: خطأ بروتوكول أو “خفض” إذا أسيء تصرف مدقق مفوض.
• العيوب: تبقى العملات المعدنية المذهلة غير متحركة حتى تنتهي توقيت غير موصل.

السائل السائل: LBTC يعيد التنقل مرة أخرى في القائمة

قفلات AUT هي صفقات لمكانة للعديد من التجار. تعمل الرموز المميزة للسائل على إصلاح ذلك من خلال إصدار أصل قابل للتحويل يمثل الحصة الأساسية بالإضافة إلى مكافآته المستقبلية.

مثال على مثل هذا الرمز المميز السائل لبيتكوين LBTC من Lombard Finance

• 1: 1 التعدين: حصة BTC من خلال عقود بابل لومبارد واستقبل LBTC على سلسلة EVM. ((لومبارد)
• خروج سبعة أيام: حرق LBTC لتشغيل نفس الفترة غير المألوفة مثل Babylon Staking ، حوالي أسبوع. ومع ذلك ، يمكن للمستخدمين الخروج بسهولة من LBTC عن طريق تداولها على DEXS.
• السيولة الحقيقية: متوسط ​​حجم الحجم اليومي 200 مليون دولار، والسيولة كبيرة بما يكفي لتسهيل المعاملات التي تصل إلى 30 مليون دولار دون انزلاق كبير ؛ يكفي لمعظم المخارج الحجم.
• تبادل الحضانة: يجب أن يثق أصحاب العقود الذكية في Lombard's Mint -Burn -Burn -Burn و Pabylon Valitator.

على الرغم من أن LBTC يرث المكافأة الأساسية ، إلا أن قوتها الفائقة الحقيقية هي كفاءة رأس المال: يمكن للمستخدمين نشر LBTC كضمان ، أو تدويرها إلى تجمعات Defi أو ببساطة بيعها على DEX بينما تستمر BTC الأصلي في العمل.

قبول منحنى العائد

على الرغم من أن هذا يبدو جذابًا ، إلا أن الحصول على عودة ملحوظة مع Bitcoin LST قد يكون معقدًا. كمستخدم للبيع بالتجزئة ، عليك أن تفهم الديناميات المعقدة في Defi المتعلقة بمخاطر وإعادة البروتوكولات والاستراتيجيات المختلفة.

حتى لو كان لديك فهم أساسي لهذه العوامل ، يجب على المستخدمين إدارة مواقفهم بنشاط ، حيث تتقلب العائدات في كثير من الأحيان اعتمادًا على الأسواق. هذا يعني أنه من أجل الحفاظ على APY ملحوظ ، يتعين على المستخدمين تبديل الاستراتيجيات أحيانًا أو اتخاذ إجراءات للحفاظ على مربحة موقفهم.

لحسن الحظ ، هناك خيارات أخرى. يقدم Lombard مجموعة متنوعة من الأقبية التي تهدف إلى تبسيط هذه العملية والحفاظ على كسب العائد على البيتكوين بشكل واضح قدر الإمكان. دعونا نلقي نظرة على واحد تم إطلاقه مؤخرًا ؛ Sentora Defi Vault.

سترورا ، المولودة من اندماج IntotheBlock مع Trident's Digital ، أطلقت أ BTC العائد قبو على لومبارد مؤخرا. يقبل المنتج إما WBTC أو LBTC ويستهدف APY بنسبة 6 ٪ ، أكثر بكثير من الإرهاق العادي.

كيف يكسب الانتشار

يقوم Vault تلقائيًا بتنفيذ العديد من الاستراتيجيات المختلفة بقدرات مختلفة اعتمادًا على ظروف السوق. كل هذا مؤتمت ولا يتطلب أي إجراء يدوي من المستخدمين أو مديري قبو. بعض هذه الاستراتيجيات تشمل ما يلي:

1. الإفراط في الإقراض المتجانسة – يضفي الأصول المشتقة من BTC على أسواق الإقراض مثل AAVE للحصول على مصلحة.
2. Pendle Trading Trading – تقسيم وبيع تيارات العائد المستقبلية ، وتحميل الأمامي عائد إضافي.
3. دلتا – محايدة المقترضات -يقترض أصول أخرى مثل stablecoins للنشر في استراتيجيات العائد عالية الدلتا المحايدة

يتم توصيل كل واحدة من هذه الاستراتيجيات في وقت Sentora الحقيقي محرك مخاطر Defi؛ تستخدم مؤسسات البيانات نفسها لمراقبة التعرض للمخاطر عبر Defi. يتم إعادة توازن المواقف التي تنجرف إلى ما وراء الحدود المسبقة تلقائيًا.

لقطات المخاطرة

• staking الأصلي: سطح مخاطر ضيق ، عودة متواضعة. مثالي لصياغة التخزين الباردة الذين يمكنهم تحمل القفل.
• LBTC وحده: نفس العائد الأساسي ، لكن الرموز المميزة تبقى سائلة ، على حساب التعقد الذكي والتعرض للجسر. يمكن للمستخدمين تضخيم العائد من خلال التفاعل مع بروتوكولات Defi.
• سترورا قبو: خطر أوسع لأن أماكن DEFI متعددة متورطة ، ولكن تخفف من خلال إدارة المخاطر الآلية والتحوطات.

ماذا تشاهد بعد ذلك

يمكن أن يؤدي عقد Bitcoin أخيرًا إلى دفع تقديري الأسعار. مع وجود خيارات مختلفة متاحة للاحتياجات المختلفة وشهية المخاطر ، يمكن لأصحاب Bitcoin الاستفادة أخيرًا من التطورات في Defi. ومع الزيادات الأخيرة في حجم LBTC ، أصبح من الممكن لمكاتب التداول المؤسسية أكبر لاستخدام هذه الاستراتيجيات ، ومن المحتمل أن تدفع الابتكار في منطقة Staking Bitcoin.