- البيئة الاستثمارية محملة بالمخاطر، وفقا لكبير المتنبئين غاري شيلينغ.
- توقع المحلل الأسطوري حدوث انهيار بنسبة 30٪ في الأسهم إذا انزلق الاقتصاد إلى الركود.
- وقدم للمستثمرين خمس أفكار استثمارية ليتبعوها للتحوط ضد الرياح المعاكسة المستقبلية.
يواجه المستثمرون في سوق الأوراق المالية خطر التعرض لخسائر فادحة مع تباطؤ الاقتصاد، وهناك خمس قواعد يجب عليهم اتباعها للاستعداد للرياح المعاكسة المستقبلية، وفقًا لتوقعات النخبة غاري شيلينغ.
أشار أسطورة وول ستريت – المعروف بتوقعاته المتناقضة والمتشائمة في كثير من الأحيان بشأن السوق – إلى عدد كبير من المخاطر التي تواجه المستثمرين في المستقبل القريب، بما في ذلك الركود المحتمل.
وقال شيلينغ في مذكرة حديثة للعملاء إن الأسواق قامت بالفعل بتحليل عدد قليل من الإشارات الهبوطية، مشيرًا إلى منحنى عائد سندات الخزانة المقلوب – وهو مؤشر الركود الموثوق به في سوق السندات – والمؤشرات الاقتصادية الرائدة، التي تظهر أن الولايات المتحدة تقترب من الركود. الانكماش.
يبدو إعداد سوق الأوراق المالية مثيرًا للقلق أيضًا. وقال شيلينغ إن المستثمرين ما زالوا متفائلين حيث يتوقعون أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، لكن من غير المرجح أن يخفض محافظو البنوك المركزية أسعار الفائدة في أي وقت قريب أثناء مراقبة التضخم، وهو أمر هبوطي بالنسبة للأسهم.
تبدو أسعار الأسهم متطرفة من خلال بعض مقاييس التقييم. وقال شيلينغ إن نسبة السعر إلى الأرباح المعدلة دوريًا لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 أصبحت الآن أعلى بنسبة 49٪ من متوسطها على المدى الطويل، وهو عامل آخر يجعل مناخ الاستثمار “غير صحي”.
“يكشف مناخ الاستثمار المفرط في المضاربة عن شيئين. أولا، الاقتصاد الأساسي مضطرب؛ وإلا فلن يلجأ المستثمرون إلى المضاربة المفرطة. ثانيا، سينتهي، عاجلا أم آجلا، بخسائر فادحة للمضاربين الذين ينزفون الكثير من الدماء. وحذر في مذكرة يوم الاثنين من أن “من المحتمل أن يتبعها عصر من الاستثمارات الحذرة والمحافظة”.
حدد شيلينغ خمس قواعد يجب على المستثمرين اتباعها عند دخولهم بيئة استثمارية أكثر خطورة.
- الرهان الطويل على الدولار الأمريكي. وعلى الرغم من المخاوف من تحول دول أخرى بعيداً عن الدولار، إلا أن الدولار يظل العملة المهيمنة في احتياطيات البنوك المركزية وفي التجارة العالمية. كما أن أسعار الفائدة المرتفعة لها تأثير إيجابي على الدولار مقابل العملات الأخرى.
- اذهب لشراء سندات الخزانة. وارتفع سعر سندات الخزانة الأمريكية، التي ترتبط عكسيا بالعوائد، حيث يتوقع المستثمرون تخفيضات في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف الظروف المالية، فمن المحتم أن تنخفض العائدات، مما يدفع أسعار السندات إلى الارتفاع.
- الابتعاد عن الأسهم المفرطة، بما في ذلك Nvidia، ومجموعة Magnificent Seven الأوسع، وأسماء الذكاء الاصطناعي، وSPACs، والعملات المشفرة. وقال شيلينغ إن هذه الاستثمارات “مبالغ فيها إلى حد كبير” و”مضاربة”.
- استثمارات محورية من الصين إلى الهند. ونصح شيلينغ المستثمرين في الأسهم الصينية بالتحول إلى الأصول الهندية لعدة أشهر، مستشهدا بعوامل مثل توقعات النمو الاقتصادي الأفضل والنمو السكاني.
- احتفظ بالنقود حتى ينتعش الاقتصاد والأسواق.
حافظ الشلن على وجهة نظر هبوطية بشكل ملحوظ بشأن الأسهم والاقتصاد، على الرغم من تزايد استعداد المستثمرين لاحتمال الهبوط الناعم. وقد صرح في وقت سابق لـ BI بأن الركود القادم يمكن أن يؤدي في نهاية المطاف إلى إثارة “تصحيح عنيف” في الأسهم، متوقعًا أن انهيار الأسهم بنسبة تصل إلى 30٪ كان ممكنًا في حالة الانكماش.