- تشير عمليات بيع البيتكوين بنسبة 10٪ منذ 7 يونيو إلى تحذير لسوق الأسهم الأوسع.
- أبرز باري بانيستر، الخبير الاستراتيجي في Stifel، وجود علاقة قوية بين البيتكوين ومؤشر ناسداك 100.
- وقال بانيستر إنه يتوقع حدوث تصحيح في الأسهم خلال الصيف، متأثرا بارتفاع أسعار الفائدة على المدى الطويل.
ترسل عمليات بيع البيتكوين بنسبة 10٪ منذ 7 يونيو إشارة تحذير إلى سوق الأسهم الأوسع، وفقًا لما ذكره باري بانيستر، الخبير الاستراتيجي في Stifel.
وفي مذكرة يوم الأربعاء، سلط بانيستر الضوء على العلاقة القوية بين بيتكوين ومؤشر ناسداك 100 منذ عام 2020، حيث تتميز أسهم العملة المشفرة بأنها أصول مضاربة ذات مخاطر أكثر من كونها تتصرف مثل “الذهب الرقمي”.
ولكن في حين انخفض تداول عملة البيتكوين في شهر يونيو إلى مستوى 65000 دولار تقريبًا، فإن سوق الأسهم الأوسع يستمر في تحقيق مستويات قياسية جديدة مدفوعة بالمكاسب في أسهم التكنولوجيا الضخمة مثل Nvidia وApple.
يشير عدم قدرة البيتكوين على الوصول إلى مستويات قياسية جديدة إلى أن سوق الأسهم من المرجح أن يلعب دور اللحاق بالركب حيث أنه من المقرر أن ينخفض بما يتماشى مع العملة المشفرة، وفقًا للمذكرة.
وقال بانيستر: “إن ضعف عملة البيتكوين مؤخرًا يشير إلى مرحلة تصحيح وتوحيد وشيكة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 خلال الصيف”.
بانيستر ليس المحلل الوحيد في وول ستريت الذي يأخذ إشارات سوق الأسهم من البيتكوين.
قالت كاتي ستوكتون، مؤسسة Fairlead Strategies، لشبكة CNBC يوم الاثنين إنها أيضًا تتتبع الاختلاف المتزايد بين أسهم التكنولوجيا الأمريكية وبيتكوين.
وقال ستوكتون: “عندما نرى عملة البيتكوين تتراجع في هذا الإطار ويرتفع مؤشر ناسداك 100، فإن هذا يثير قلقنا إلى حد ما، على المدى القصير فقط”. “نحن نشعر أن هذا الاختلاف هو شيء من المحتمل أن يلحق في النهاية بمؤشر ناسداك 100 بمجرد أن يقول الناس “حسنًا، انتظر ثانية، ربما تكون Nvidia مثقلة قليلاً هنا.”
وما يزيد من قناعة بانيستر بوجود عمليات بيع وشيكة في سوق الأسهم هو بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي يستطيع الإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول لمكافحة التضخم الذي لا يزال مرتفعاً.
“إن التصحيح الذي نتوقعه في الأصول ذات المخاطر يتم تعزيزه من خلال وجهة نظرنا بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يتحول بعيدًا عن موقفه الحذر الحالي حيث لا يزال التضخم مرتفعًا (قضايا “الميل الأخير”)، مما يؤدي إلى كشف مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ذو القيمة الزائدة مقابل المؤشرات المالية. وقال بانيستر: “مؤشر الظروف ومقاييس أخرى”.
في سيناريو التصحيح الصيفي، يرى بانيستر أن أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى التي تحلق على ارتفاع عالٍ مثل Nvidia تتعرض لأكبر قدر من الضربة حيث تظهر تقديرات الأرباح الآجلة للمحللين علامات على الذروة.
قال بانيستر: “بما أن NVDA يتبع الدورات السابقة، فإن القائد في طريقه للأعلى قد يقود تصحيح الربع الثالث من عام 24 في طريقه للأسفل”.
ولكن بانيستر اعترف بأنه ربما يكون قد استجاب مبكراً لدعوته إلى تصحيح السوق، حيث أن الفقاعات غالباً ما تسير على إيقاع الطبول الخاصة بها.
ومن الممكن أن تستمر الأسهم في الارتفاع قبل أن تشهد انخفاضًا أكثر إيلامًا بنحو 20٪.
وقال بانيستر: “تشير الفقاعات السابقة منذ القرن التاسع عشر إلى أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قد يرتفع إلى 6000 نقطة تقريبًا في نهاية عام 2024 ثم رحلة ذهابًا وإيابًا بالقرب من حيث بدأ عام 2024 بعد خمسة أرباع، بحلول الربع الأول من العام 26 تقريبًا (S&P 500 ~ 4800 نقطة)”.