- إن تخفيضات أسعار الفائدة واستمرار نمو الأرباح سيدفع مؤشر داو جونز إلى أعلى من 100000 خلال العقد المقبل.
- وقال جيمس ديميرت، رئيس قسم المعلومات في شركة Main Street Research: “أسعار الأسهم تحب الأرباح القوية وأسعار الفائدة المنخفضة”.
- وقال ديميرت إنه ينبغي للمستثمرين زيادة وزن أسهم التكنولوجيا في ظل استمرار طفرة الذكاء الاصطناعي.
سيكون المزيج القوي من نمو الأرباح وتخفيضات أسعار الفائدة بمثابة “معزز قوي” لأسعار الأسهم وسيرفع مؤشر داو جونز الصناعي إلى أكثر من 100000.
هذا وفقًا لجيمس ديميرت، كبير مسؤولي الاستثمار في Main Street Research، الذي حدد جدولًا زمنيًا مدته سبع إلى تسع سنوات لمكالمته الصعودية في سوق الأسهم.
“رسالتنا الرئيسية للمستثمرين هي الاستمرار في التركيز على حقيقة أن الأرباح وسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفع الأسهم وكلاهما موات للغاية لأن تقييمات الأسهم رخيصة مقارنة بالأرباح الآجلة. يجب أن يستثمر المستثمرون بالكامل حتى أعلى احتياجاتهم لتخصيص الأسهم بحيث وقال ديميرت في رسالة بالبريد الإلكتروني إلى Business Insider يوم الاثنين: “يمكنهم الاستفادة من المرحلة المبكرة من هذه السوق الصاعدة الجديدة والقوية”.
تمثل توقعات ديميرت لسوق الأسهم على المدى الطويل ارتفاعًا محتملاً بنسبة 160٪ عن المستويات الحالية للمؤشر.
على المدى القصير، يرى ديميرت أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يرتفع إلى 6000 بحلول نهاية العام، وهو ما يمثل ارتفاعًا محتملاً بنحو 10٪ من المستويات الحالية.
وقال ديميرت: “إن الوتيرة الأخيرة لبيانات التضخم الأضعف تشير إلى انخفاض أسعار الفائدة وعوائد السندات في النصف الثاني من العام، وهذا يجعل الأسهم أكثر جاذبية”.
ومن المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة أو مرتين هذا العام، ويتوقع السوق حاليًا أن يتم أول خفض لسعر الفائدة في سبتمبر.
وإذا لم يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا العام، فإن ذلك لن يعرقل توقعات ديميرت الصعودية لأن نمو الأرباح لا يزال قوياً ومرناً.
“الأرباح وحدها يمكن أن تدفع الأسهم إلى الارتفاع، ولكن بيانات التضخم الأخيرة وتعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى أنه من المحتمل أن يتم خفض سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل قبل نهاية العام، وسيكون ذلك بمثابة قوة خلفية قوية لوضع أرباح الشركات القوي بالفعل. أسعار الأسهم تحب الأرباح القوية و وقال ديميرت: “خفض أسعار الفائدة”.
بالإضافة إلى ذلك، سلط ديميرت الضوء على أن تريليونات الدولارات من النقد الهامشي يجب أن تشق طريقها إلى سوق الأسهم خلال الأشهر الستة المقبلة مع انخفاض أسعار الفائدة وبدء بعض المستثمرين في الشعور بـ “FOMO” بعد تفويت مسيرة سوق الأسهم المستمرة نحو مستوى قياسي. الارتفاعات.
وهذا ليس وقتًا سيئًا لشراء الأسهم الآن، حتى عند مستويات قياسية، حيث يتم تداول متوسط تقييم الأسهم بحوالي 16 ضعف الأرباح الآجلة.
وقال ديميرت: “نعم، يتم تداول أسهم تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي بمضاعفات أعلى بكثير من معظم الأسهم – ولكنها تستحق ذلك بالنظر إلى معدلات نموها المتميزة”.
وفيما يتعلق بكيفية وضع المستثمرين لمحافظهم الاستثمارية للاستفادة من السوق الصاعدة المحتملة لعدة سنوات، سلط ديميرت الضوء على الأسهم الموجودة في قطاعات التكنولوجيا والاتصالات والرعاية الصحية والمالية والصناعات والطاقة والمواد باعتبارها زوايا مواتية للسوق.
وقال ديميرت: “نعتقد أننا دخلنا دورة أعمال جديدة وسوق صاعدة تقودها التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، لذا من الضروري أن يضع المستثمرون أنفسهم في وضع يسمح لهم بزيادة الوزن في أسهم التكنولوجيا والاتصالات”.
في حين أن توقع ديميرت لتداول مؤشر داو جونز عند 100000 خلال السنوات السبع إلى التسع القادمة قد يبدو “فطيرة في السماء”، إلا أنه لن يكون خارج المعايير التاريخية إذا حدث ذلك.
وقد نما سوق الأوراق المالية تاريخيا بمعدل سنوي متوسط قدره 10٪. ولكي يصل مؤشر داو جونز إلى 100 ألف نقطة، فإنه يحتاج إلى النمو بمعدل نمو سنوي مركب قدره 11.2% على مدى السنوات التسع المقبلة.