- ويتوقع بنك جولدمان ساكس أن يصل مؤشر S&P 500 إلى 6500 نقطة في عام 2025.
- واستشهد البنك بكتاب “فن الصفقة” لدونالد ترامب كخارطة طريق لنصائح الاستثمار.
- وقال جولدمان إن المستثمرين يجب أن يتوسعوا ويركزوا على الفرص في الشركات المتوسطة وعمليات الدمج والذكاء الاصطناعي.
ويتوقع جولدمان ساكس أن يصل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى 6500 في العام المقبل، وهو ما يمثل ارتفاعًا يزيد عن 10% عن المستويات الحالية.
بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم فضول حول كيفية الاستعداد لموجة صعودية طويلة الأمد، أخذ المحللون صفحة من دليل الاستثمار للرئيس المنتخب عام 1987.
وكتب فريق من المحللين بقيادة كبير استراتيجيي الأسهم الأمريكية ديفيد كوستين يوم الاثنين: “قدم كتاب “فن الصفقة” للقراء نصيحة حول كيفية إجراء مفاوضات تجارية وتحقيق النجاح كمستثمر”.
“المؤلف – الذي أعاد الناخبون الأمريكيون تعيينه للتو ليكون الرئيس السابع والأربعين للولايات المتحدة – يقدم أيضًا خارطة طريق لتوصياتنا المتعلقة باستراتيجية الأسهم الأمريكية لعام 2025.”
فيما يلي خمس نقاط رئيسية يجب على المستثمرين اعتمادها في العام المقبل:
- “فكر بشكل كبير:” وسع.
وكتب الرئيس المنتخب في مذكراته: “أحب التفكير على نطاق واسع. وهذا ما أفعله دائمًا”. “بالنسبة لي، الأمر بسيط للغاية: إذا كنت ستفكر على أي حال، فمن الأفضل أن تفكر بشكل كبير.”
وقال جولدمان إن هذا هو الشعار الذي تبناه مستثمرو الأسهم في عام 2024، ويجب ألا يغيب عن بالهم الآن. لقد تفوق المتداولون الذين التزموا بها من خلال الاستثمار في أكبر الأسهم في مؤشر ستاندرد آند بورز على منافسيهم، حيث حقق أكبر سبعة قادة للأسهم عائدات بنسبة 148٪ في المجموع منذ نهاية عام 2022.
ومع ذلك، يتوقع جولدمان أن تتقلص فجوة الأداء المتفوق بين أسهم Magnificent 7 وبقية أسهم مؤشر S&P 500 إلى أصغر هامش لها منذ سبع سنوات.
وقال جولدمان إنه لمراعاة تحسن نمو الأرباح عبر المؤشر، يجب على المستثمرين ذوي التفكير الكبير قياس التعرض لـ Magnificent 7 والبحث عن الفرص بين الأسهم متوسطة الحجم في S&P في عام 2025، مشيرًا إلى فوائد السياسة التجارية والنمو الاقتصادي.
وقال جولدمان إن المستثمرين يجب أن يبحثوا أيضًا عن الأسهم التي تتعرض إيراداتها للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم. وقد ارتفع هذا الجزء من السوق بشكل كبير خلال فترة الولاية الرئاسية الأولى لترامب، وقد يؤدي تحسن المعنويات إلى حدوث انتعاش آخر هذه المرة.
- “تعظيم الخيارات المتاحة أمامك:” التعرض لعمليات الاندماج والاستحواذ
وأوصى جولدمان بأن يحتفظ المستثمرون بسلة من المرشحين المحتملين لعمليات الاندماج والاستحواذ، حيث من المرجح أن يتحسن نشاط الاندماج في عام 2025.
ويتوقع البنك أن يؤدي نمو الأرباح ومعنويات الأعمال القوية وتخفيف الظروف المالية إلى زيادة الإنفاق النقدي على عمليات الاندماج والاستحواذ بنسبة 20٪ في العام المقبل. وسيتم الانتهاء من ما يقدر بـ 750 صفقة اندماج واستحواذ أمريكية تزيد قيمتها عن 100 مليون دولار.
إن امتلاك الشركات التي يمكن الاستحواذ عليها يقلل من مخاطر الاستثمار وله تاريخ في التغلب على السوق. على سبيل المثال، تفوق أداء الأسهم في سلة مرشحي عمليات الاندماج والاستحواذ التي تتبعها جولدمان على مؤشر ستاندرد آند بورز 1500 المتساوي الوزن بمقدار 300 نقطة أساس خلال فترة ولاية ترامب الأولى.
وكتب ترامب في كتابه: “تعظيم خياراتك: أنا لا أتعلق أبدًا بصفقة واحدة أو نهج واحد. أحتفظ بالكثير من الكرات في الهواء، لأن معظم الصفقات تفشل، بغض النظر عن مدى بدت واعدة في البداية”.
- “تسليم البضائع:” الذكاء الاصطناعي
في عام 2025، يتوقع بنك جولدمان ساكس أن يتجاوز اتجاه الاستثمار في الذكاء الاصطناعي شركات صناعة الرقائق التي تقوم ببناء الأجهزة، بالإضافة إلى الشركات المشاركة في البنية التحتية التي تدعم التكنولوجيا الجديدة.
يمكن للسوق بدلاً من ذلك أن يبدأ في الارتقاء بالشركات التي تستثمر الذكاء الاصطناعي، والتي يعمل عدد منها في قطاع البرمجيات والخدمات، وتشمل أسماء مثل Q2 Holdings، وFortinet، وMeta.
“لا يمكنك خداع الناس، على الأقل ليس لفترة طويلة. يمكنك خلق الإثارة، ويمكنك القيام بترويج رائع والحصول على جميع أنواع الصحافة، ويمكنك إلقاء القليل من المبالغة. ولكن إذا لم تقم بتسليم البضائع، وقال ترامب نقلا عن جولدمان ساكس: “سيدرك الناس في النهاية”.
لا تزال التوقعات منخفضة نسبيًا بالنسبة لأسهم الذكاء الاصطناعي “المرحلة الثالثة”، لكن جولدمان يشير إلى أن 84% من هذه المجموعة تجاوزت تقديرات المبيعات المتفق عليها في الربع المالي الثالث.
- “حماية الجانب السلبي.”
ويستفيد الاقتصاد الحالي من القطاعات المعرضة للتقلبات الدورية، ويوصي بنك جولدمان ساكس بمراكز ذات وزن زائد في المواد والبرمجيات والخدمات والمرافق العامة. وعلى حد تعبير ترامب: “احم الجانب السلبي، وسوف يعتني الجانب الصعودي بنفسه”.
وقال البنك إن قطاع البرمجيات والخدمات هو الأقل اعتمادا على التطورات الكلية، في حين تعتبر المواد ذات قيمة جيدة نظرا لقيمتها المنخفضة الحالية. ويعتبر بنك جولدمان ساكس المرافق بمثابة وسيلة تحوط جديرة بالاهتمام، في حالة تباطؤ الاقتصاد.