يقول بوفا إن سوق الأسهم تومض 3 علامات يمكن أن يأتي انخفاض

قال أحد أفضل الاستراتيجيين الفنيين في بنك أوف أمريكا إن سوق الأوراق المالية يومض عدد قليل من العلامات على أن آخر تجمع قد يكون على وشك عكس المسار.

قال بول سيانا ، كبير الاستراتيجيين الفنيين العالميين في BOFA ، في مذكرة عميل يوم الاثنين إن السوق يبدو أنه يواجه حفنة من “المخاطر الرئيسية” من منظور فني. يمكن أن تتحدى هذه العوامل التجمع الأخير الذي دفع السوق إلى أعلى مستوياته على الإطلاق.

“بعد الوصول إلى هدفنا الصيفي البالغ 6500 ، ارتفع SPX إلى أعلى مستوى جديد. هدفنا الثانوي/المتزايد البالغ 6،625 هو على مسافة مذهلة” ، كتب Ciana.

فيما يلي بعض المخاطر التي يراقبها.

1. أسوأ 10 أيام من العام يقترب

يميل الانتقال من الصيف إلى السقوط إلى أن يكون قاسيًا بالنسبة للأسهم ، حيث عادة ما يشهد مؤشر S&P 500 أسوأ أداء له في سبتمبر. لكن قد يكون السوق الآن على أعتاب أسوأ أسبوع ونصف من العام.

تاريخيا ، تميل آخر 10 أيام من سبتمبر إلى الحصول على أكبر مخاطر سلبية للأسهم. يزيد S&P 500 فقط 40 ٪ من الوقت خلال تلك الفترة بمتوسط ​​عائد قدره -1.1 ٪ ، وفقًا لتحليل البنك لبيانات الأسهم التي يعود تاريخها إلى عام 1928.

تبدو التوقعات أسوأ عندما تكون سنة تنطلق من فترة ولاية في منصبه ، مثل عام 2025. في السنة الأولى من الدورة الرئاسية الجديدة ، ارتفع المؤشر فقط 29 ٪ من الوقت وينشر متوسط ​​عائد -1.5 ٪ خلال آخر 10 أيام من الشهر.

لاحظت Ciana أنه من المقرر أن تبدأ أيام التداول العشرة الأخيرة من الشهر في 17 سبتمبر. يتزامن ذلك مع قرار المعدل التالي في الاحتياطي الفيدرالي ، والذي يتوقع المستثمرون عمومًا أن يكون يومًا متقلبة للتداول.

وقالت سيانا عن نمط طويل الأمد: “الأيام العشرة الأولى ضعيفة أيضًا ، لكن حتى الآن هذا العام نظر السوق إلى ذلك”.

2. لم يؤكد داو داو

صعد المتوسط ​​الصناعي Dow Jones مؤخرًا إلى سجل جديد طوال الوقت ، لكن متوسط ​​Dow Jones Transportation ، وهو مؤشر منفصل مرتبط بمؤشر القياس ، قد تأخر.

وقالت سيانا عن التجمع الأخير في Dow Jones Industrial Malce: “لم يكسر متوسط ​​النقل أي شيء ذي صلة بتأكيد الانهيار”.

كما انخفض معدل نقل Dow Jones مؤخرًا عن “دعم خط الاتجاه” ، ومتوسطه المتحرك البسيط الذي يبلغ مدته 200 يوم ، وفقًا لتحليل BOFA. يمكن تفسير تلك على أنها علامات على أن الفهرس يفقد الزخم.

3. إشارات الاتساع تضعف

هناك العديد من مؤشرات اتساع السوق – التي تقيس نسبة الأسهم التي ترتفع مقابل تلك التي تتساقط – في التراجع.

لقد توقف مؤخرًا خط الأسهم المتقدمة في بورصة نيويورك ، والذي يقيس عدد الأسهم المدرجة في بورصة نيويورك التي ترتفع مقابل السقوط.

وفي الوقت نفسه ، فإن الأسهم في S&P 500 تداول فوق المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يومًا تبدو وكأنها تصنع “مستويات أقل”.

كما انخفض عدد الأسهم في S&P 500 التي تسجل على أنها “توضيح” وفقًا لمؤشر القوة النسبية أيضًا.

وقالت سيانا: “يمكن أن يؤدي تجمع التقنية المؤدي إلى تفاقم هذه الاختلافات. لحلها بشكل إيجابي ، ستكون هناك حاجة إلى مسيرة واسعة في السوق”.