- قال المستثمر جون هوسمان إن الأسهم تبدو وكأنها في الفقاعة الأكثر تطرفًا في التاريخ.
- يعتقد المستثمر الأسطوري أن الأسهم تبدو مبالغ فيها كما كانت في عام 1929 وفي عام 2021.
- وقال في مذكرة حديثة إن هذا يعني أن السوق قد تكون في خطر حدوث تصحيح حاد.
تبدو تقييمات الأسهم متطرفة كما كانت في عامي 1929 و2021 قبل أن تنهار الأسواق، ويواجه المستثمرون خطر التعرض لانهيار حاد، وفقًا لجون هوسمان.
ألقى المستثمر الأسطوري الذي أطلق على انهيارات السوق في عامي 2000 و 2008 تحذيرًا آخر للأسهم هذا الأسبوع حيث أرسل المستثمرون السوق إلى أعلى مستوياته على الإطلاق على خلفية آخر تحديث لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي والذي كرر توقعات تخفيض أسعار الفائدة في عام 2024.
لكن هذا الحماس يضع السوق في وضع محفوف بالمخاطر مشابه لما شوهد قبل انهيار عام 1929، أو ذروة السوق في عام 2021 قبل السوق الهابطة في العام التالي.
وقال هوسمان في مذكرة يوم الخميس إن هذه التوقعات مدعومة بعدد من إجراءات التقييم. المقياس الأكثر موثوقية لشركته الاستثمارية، وهو نسبة القيمة السوقية غير المالية إلى إجمالي القيمة المضافة، يقع عند أعلى مستوى له منذ ذروة سوق الأسهم عام 1929، مباشرة قبل انهيار السوق ودفع مؤشر داو جونز للانخفاض بنسبة 89٪ من الذروة إلى الذروة. -الحوض.
وكتب هوسمان: “انطباعي هو أن المستثمرين يستمتعون حاليًا بالقمة المزدوجة لفقاعة المضاربة الأكثر تطرفًا في التاريخ المالي للولايات المتحدة”.
وقد حذر هوسمان مرارا وتكرارا من أن فقاعات السوق المفرطة في المضاربة نادرا ما تنتهي بشكل جيد بالنسبة للمتداولين، وفي الفترات السابقة، وصلت الأسهم عموما إلى “الحد الأقصى” للمضاربة قبل أن تعاني من انخفاض حاد.
وحذر قائلا: “في الوقت الحاضر، لا نلاحظ تقييمات مواتية، ولا مؤشرات داخلية مواتية في السوق، في حين تظل متلازمات التوسع المفرط لدينا متسقة مع خطر حدوث جيب هوائي مفاجئ، أو ذعر، أو انهيار”. “حتى مع التعديلات التي قمنا بها في هذه الدورة، فإن الظروف الحالية التي يمكن ملاحظتها تشجع على اتخاذ موقف دفاعي قوي هنا.”
يعد هوسمان من بين أكثر المتنبئين هبوطًا في وول ستريت، حيث يميل المزيد من المستثمرين إلى الاتجاه الصعودي وسط ارتفاع سوق الأسهم المستمر منذ أشهر. وفي أكتوبر، قال إن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 معرض لخطر الانخفاض بنسبة 63٪ بمجرد انفجار فقاعة سوق المضاربة، الأمر الذي من شأنه أن يرسل المؤشر إلى أدنى مستوى له منذ عام 2013.
لقد امتنع عن تقديم توقعات رسمية في التحذيرات الأخيرة، مشيرًا إلى أن انهيارًا بهذا الحجم لن يفاجئه.