- قد تؤدي نتائج أرباح الربع الأول من Nvidia هذا الأسبوع إلى تحريك سوق الأسهم بأكملها.
- وقد أدت إيراداتها وأرباحها المرتفعة إلى دفع الجزء الأكبر من نمو أرباح مؤشر S&P 500 خلال العام الماضي.
- شارك Bank of America كيف يمكن للمستثمرين التحوط ضد مخاطر أرباح Nvidia التي تؤثر على السوق الأوسع.
تتجه كل الأنظار إلى Nvidia هذا الأسبوع حيث تستعد الشركة للإبلاغ عن نتائج الربع الأول بعد جرس الإغلاق يوم الأربعاء.
يمكن أن يؤدي تقرير أرباح صانع الرقائق إلى تحرك كبير في سوق الأسهم، سواء في الاتجاه الصعودي أو الهبوطي، اعتمادًا على كيفية ظهور النتائج.
يشير تسعير الخيارات الحالي إلى أن نفيديا سوف تقفز أو تنخفض بنسبة 8.5٪ بعد نتائج أرباحها، وهو أقل بشكل ملحوظ من إصدارات أرباح نفيديا السابقة عندما كان تجار الخيارات يشيرون إلى تحرك بنسبة 14٪ -26٪.
وذلك لأن Nvidia وتشكيلتها الناجحة من وحدات معالجة الرسوميات التي تركز على الذكاء الاصطناعي كان لها تأثير هائل على نمو أرباح S&P 500. على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، أدى نمو أرباح Nvidia إلى زيادة 37٪ من نمو أرباح السهم في S&P 500. ولكن على مدى الأشهر الـ 12 المقبلة، من المتوقع أن يؤدي نمو أرباح Nvidia إلى دفع 9٪ فقط من نمو أرباح S&P 500.
تسلط هذه الديناميكية الضوء على التأثير المحتمل الذي قد يهز السوق والذي يمكن أن تحدثه Nvidia على سوق الأسهم الأوسع هذا الأسبوع، ولدى Bank of America طريقة للتحوط ضد المخاطر.
بدلاً من شراء خيارات البيع أو الشراء على المؤشرات الرئيسية مثل S&P 500 وNasdaq 100، يوصي Bank of America المستثمرين بشراء خيارات الشراء أو البيع على Nvidia نفسها.
بمعنى آخر، إذا اعتقد المستثمر أن سوق الأسهم سوف ينخفض هذا الأسبوع بناءً على نتائج أرباح Nvidia، فبدلاً من شراء خيارات البيع في مؤشر S&P 500 أو Nasdaq 100، يجب عليه شراء خيارات البيع في Nvidia، والعكس صحيح مع خيارات الاتصال إذا يعتقدون أن سوق الأوراق المالية سوف يرتفع.
“بالنسبة لأولئك الذين يشعرون بالقلق بشأن التأثير (الإيجابي أو السلبي) لأرباح NVDA على السوق الأوسع، فإن خيارات NVDA تقدم قيمة أفضل من التحوط من خلال مؤشرات مثل QQQ وSPY وSMH (Semis ETF)” حسبما ذكر Bank of America.
والسبب هو أن خيارات Nvidia تكلف أقل من الخيارات على المؤشرات الأوسع، وفقًا للبنك، ويرجع ذلك على الأرجح إلى السيولة القوية والاهتمام التجاري في عملاق الذكاء الاصطناعي.
“لا تعبث مع الوكلاء؛ قم بالتحوط باستخدام خيارات NVDA،” قال بنك أوف أمريكا.