- حذر وارن بافيت من أن قطاع المرافق الكهربائية أقل موثوقية كاستثمار مما كان عليه.
- قام المستثمر الملياردير بتعليق حرائق الغابات حيث تواجه أسهم المرافق الأساسية مخاطر كبيرة.
- انخفضت أسهم هاواي الكهربائية و PG&E و Edison International في السنوات الأخيرة بسبب حرائق الغابات.
لدى وارن بافيت تحذيرًا حول زاوية من سوق الأوراق المالية التي يُنظر إليها منذ فترة طويلة على أنها ملاذ للمستثمرين الحذرين: المرافق.
منذ فترة طويلة ينظر إلى شركات المرافق الكهربائية كقطاع دفاعي من قبل المستثمرين لأنها توفر خدمات أساسية يواصل الناس استخدامها بغض النظر عن الظروف الاقتصادية ، مما يجعل إيراداتهم مستقرة نسبيًا حتى أثناء التراجع.
ومع ذلك ، في حديثه في اجتماع المساهمين السنوي لبيركشاير هاثاواي خلال عطلة نهاية الأسبوع ، قال بافيت إن قطاع المرافق الكهربائية لا يمكن الاعتماد عليه كما كان ، وأن المستثمرين بحاجة إلى ضبط توقعاتهم للمضي قدمًا.
إلقاء اللوم على حرائق الغابات
وقال بافيت إن المخاطر المتزايدة لحرائق الغابات هي السبب الأساسي في حاجة المستثمرون إلى الحذر في المرافق.
وقال بافيت: “إن أعمال المرافق العامة ليست عملًا جيدًا كما كانت قبل عامين”. “إذا كان أي شخص لا يعتقد ذلك ، فيمكنه النظر في هاواي الكهربائية والنظر إلى إديسون في وضع حرائق الغابات الحالية في كاليفورنيا.”
في أغسطس 2023 ، انخفضت أسهم هاواي الكهربائية بقدر 76 ٪ حيث كان المستثمرون يخشون أن تكون الشركة مسؤولة عن حرائق ماوي المميتة. الأسهم لم تسترد بعد أي من الخسائر.
كما دفعت PG&E في كاليفورنيا مليارات الدولارات بعد العثور على معداتها المسؤولة عن بدء العديد من حرائق الغابات بين عامي 2017 و 2021. تقدمت الشركة بطلب للإفلاس ، وانخفض سعر سهمها بنسبة تصل إلى 95 ٪.
في الآونة الأخيرة ، انخفضت أسهم Edison International التي تتخذ من كاليفورنيا ومقرها كاليفورنيا إلى 37 ٪ بسبب المخاوف من أن تكون مسؤولة عن حريق Palisades في لوس أنجلوس في بداية عام 2025.
انخفاض قيمة Berkshire Hathaway Energy
اعترف بافيت بأن بيركشاير هاثاواي ليس محصنًا من هذه المخاطر ، مما يبرز أن شركة بيركشاير للطاقة في شركة Berkshire تتناقص في القيمة.
وقال بافيت: “إن بيركشاير هاثاواي إنيرجي يستحق أموالًا أقل بكثير مما كانت عليه قبل عامين بناءً على العوامل الاجتماعية”.
وردد الرئيس التنفيذي لشركة Berkshire Hathaway القادم Greg Abel ، الذي يشرف على عمليات الطاقة في التكتل ، التحذير وأبرز المخاطر المستمرة التي تواجهها الصناعة.
“لا توجد رصاصات فضية” ، قال أبيل. “لكن كل يوم تعمل فرقنا عبر المرافق بجد لتقليل هذه المخاطر ، مع الاعتراف بالمخاطر الأساسية لحرائق الغابات لا تختفي”.
واجهت شركة Pacificorp Utility التجارية من Berkshire Hathaway Energy حريق الهشيم وجهاً لوجه بعد حرائق عيد العمال في أوريغون عام 2020 في ولاية أوريغون. دفعت الشركة بالفعل أكثر من مليار دولار من التسويات وتواجه مطالبات في عشرات المليارات من الدولارات.
هذا ليس مستدامًا بالنسبة لشركة فائدة ذات معدل عائد منخفض عادة.
وقال أبيل: “لا يمكننا أن نصبح فقط شركة تأمين الملاذ الأخير الذي سيغطي أي تكلفة وكل التكاليف بغض النظر عما حدث”. “هذا القليل من الموقف الذي نحن فيه الآن.”