- بفضل الزخم التكنولوجي، تفوق أداء 64% من الصناديق النشطة على المؤشرات القياسية في الربع الأخير، وهو ما يمثل أقوى ربع منذ عام 2007.
- قادت صناديق النمو أداءً متفوقًا بنسبة 61٪، مدفوعة بانخفاض الحيازات في شركتي أبل وتيسلا ذوي الأداء الضعيف خلال الربع الأول.
- يرى بنك أوف أمريكا احتمالات أفضل للمديرين النشطين لاختيار الفائزين مع اتساع قيادة سوق الأسهم.
أدى الأداء الممتاز لسوق الأوراق المالية في عام 2024 إلى دفع صناديق الاستثمار المشتركة للأسهم الكبيرة إلى تحقيق معدل قياسي مرتفع لم نشهده منذ 17 عامًا.
انتصرت 64% من الصناديق النشطة على المؤشرات القياسية في الأشهر الثلاثة الماضية، وذلك بفضل زخم الأسهم القوي الذي تقوده أسهم التكنولوجيا. وقال الاستراتيجيون في بنك أوف أمريكا بقيادة سافيتا سوبرامانيان في مذكرة يوم الخميس، إن هذا يمثل أفضل عائد ربع سنوي منذ عام 2007، متجاوزًا بكثير معدل الربح البالغ 33٪ في الربع الأول من عام 2023.
وبالنظر إلى ذلك، فقد قاد شهر يناير الأداء المتفوق ربع السنوي، حيث تجاوزت 73٪ من الصناديق مؤشرها القياسي، مقارنة بـ 54٪ في فبراير و53٪ في مارس.
في جميع المجالات، تألقت جميع أنماط الاستثمار في الربع الأخير. وكانت صناديق النمو في مقدمة المجموعة، حيث تفوقت في الأداء بنسبة 61٪، بسبب انخفاض الاستثمارات في Apple وTesla – أدى الأداء الضعيف للسهمين إلى تقليص أكثر من نقطتين مئويتين من مؤشر Russell 1000 Growth، حسبما كتب الخبراء الاستراتيجيون.
ارتفعت الصناديق الأساسية أيضًا بنسبة 63٪ في الربع الأول، في حين أخطأت صناديق القيمة إلى حد كبير الارتفاع الأخير، حيث تجاوزت 40٪ فقط مؤشر Russell 1000 Value. ومع ذلك، لا تزال 55% من صناديق القيمة في المقدمة منذ بداية العام حتى الآن، مدعومة بالأداء القوي في شهري يناير وفبراير.
بعد التحول من الأسماء الكبيرة، تلقت الصناديق الصغيرة والمتوسطة الحجم ضربة قوية في فبراير ولكنها عادت إلى الارتفاع في مارس، عندما تجاوزت 62٪ من صناديق رأس المال الصغير و57٪ من صناديق رأس المال المتوسط معاييرها، منهية الربع الأول بشكل قوي مع معدلات نجاح. وقالت المذكرة إنها ارتفعت إلى 58% و51% على التوالي.
وبالنظر إلى المستقبل، يرى بنك أوف أمريكا سوقًا آخذة في الاتساع مع احتمال توسع القيادة في مارس، الأمر الذي من شأنه أن يعزز فرص مديري الصناديق لاختيار الفائزين.
وكتب الفريق: “(أ) تشير جميع نماذج نظام بنك أوف أمريكا إلى انتعاش كلي ومن المتوقع أن يتقلص فارق نمو الأرباح بين الشركات الكبرى وبقية المؤشر على مدار العام”، على الرغم من التحذير من المخاطر المحتملة لأولئك الذين يلتزمون بالقيمة الأخيرة. الفائزين هذا العام بينما تبتعد القيادة عن الشركات الكبرى.