- انخفض سهم إنفيديا بنسبة 5% على الرغم من نتائج الربع الثاني القوية، وهو ما يراه وول ستريت بمثابة فرصة للشراء.
- تجاوزت توقعات الإيرادات للربع الثالث البالغة 32.5 مليار دولار التقديرات المتوسطة لكنها جاءت دون التوقعات الأعلى.
- يسلط المحللون الضوء على إمكانات شركة Nvidia في مجال شرائح الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل والطلب على شرائح Hopper و Blackwell.
قال مجموعة من المحللين ومديري المحافظ في وول ستريت إن انخفاض سعر سهم إنفيديا يوم الخميس يمثل فرصة للشراء عند الانخفاض بالنسبة للمستثمرين.
انخفضت أسهم إنفيديا بنحو 5% بعد أن أعلنت عن نتائج أرباح قوية للربع الثاني، مما يشير إلى أن توقعات المستثمرين كانت مرتفعة للغاية.
بلغت توقعات الإيرادات للربع الثالث 32.5 مليار دولار، وهو ما كان أعلى من متوسط تقديرات المحللين البالغة 31.9 مليار دولار، لكنه أقل بكثير من بعض التوقعات المرتفعة للغاية والتي بلغت نحو 38 مليار دولار.
ومع ذلك، يقول المحللون إن نتائج إنفيديا عززت فكرة أن الشركة لا تزال لديها طريق طويل لشحن وحدات معالجة الرسوميات المدعومة بالذكاء الاصطناعي بقيمة مئات المليارات من الدولارات على مدى السنوات القليلة المقبلة.
فيما يلي ما تقوله وول ستريت عن نتائج أرباح إنفيديا.
بنك أوف أميركا: تجاهل الضجيج ربع السنوي
أكد فيفيك آريا، المحلل لدى بنك أوف أميركا، تصنيفه “للشراء” لشركة إنفيديا، ووصفها بأنها “اختيار القطاع الأفضل”، ورفع هدفه السعري إلى 165 دولاراً من 150 دولاراً، وهو ما يمثل ارتفاعاً بنسبة 36%.
وفي حين أقر آريا بأن تأخير شركة إنفيديا لشهرين في إطلاق شريحة بلاكويل من الجيل التالي قد يؤدي إلى ربع ثالث “جيد وليس عظيما”، إلا أنه قال إن آفاق الشركة قوية للغاية بحيث لا يمكن تجاهلها.
وقال آريا: “نحن نواصل الإيمان بفرصة النمو الفريدة التي تتمتع بها NVDA وتنفيذها وحصتها المهيمنة التي تزيد عن 80% حيث لا تزال عمليات نشر الذكاء الاصطناعي التوليدي في أول عام إلى عام ونصف من دورة الاستثمار الأولية التي تبلغ مدتها 3 إلى 4 سنوات على الأقل”.
وأضاف: “الأمر المهم هو أن نماذج الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي سوف تتطلب قوة حوسبة أكبر بمقدار 10x إلى 20x للتدريب (بلاكويل فقط 3x إلى 4x أكثر من هوبر)”.
وهذا يعني أن الطلب على شرائح إنفيديا لن ينخفض عندما تقدم شريحة وحدة معالجة الرسوميات من الجيل التالي، Rubin، والتي من المتوقع إطلاقها في عام 2026.
وأخيرا، قال آريا إن إنفيديا عرضت على المستثمرين “تقييما مقنعا” بنسبة سعر إلى ربح تتراوح بين 30 و35 ضعفا بناء على تقديرات عام 2025، مع توقع نمو الأرباح لكل سهم بنسبة 40%.
جي بي مورجان: تأخير إصدار شريحة بلاكويل لن يؤثر على الإيرادات في عام 2025
قالت شركة جي بي مورجان تشيس إن التأخير المتوقع لمدة شهرين في طرح شريحة بلاكويل لشركة إنفيديا لن يؤثر سلبًا على ملف الإيرادات المتوقع للشركة في عامي 2024 و2025.
وقال هارلان سور، المحلل في جيه بي مورجان تشيس: “الطلب على بلاكويل قوي للغاية وسوف يفوق العرض على الأقل حتى منتصف العام 2025، في رأينا”.
وقال سور إن الطلب القوي بشكل مفاجئ على شريحة Hopper من الجيل السابق من Nvidia يساعد في سد فجوة الإيرادات التي خلفتها Blackwell ولديها إمكانات صعودية “نظرًا لبيئة الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي”.
وأضاف سور: “في النهاية، يواصل الفريق الحفاظ على تقدمه بخطوة أو خطوتين أمام المنافسين من خلال منصات السيليكون/الأجهزة/البرمجيات، ونظام بيئي قوي، ويواصل الفريق إبعاد نفسه عن المنافسين من خلال إيقاعه العدواني لإطلاق منتجات جديدة وتجزئة المنتجات بشكل أكبر بمرور الوقت”.
كرر بنك جي بي مورجان تشيس تصنيفه لسهم “الوزن الزائد” ورفع سعره المستهدف إلى 155 دولارا من 115 دولارا، وهو ما يمثل ارتفاعا بنسبة 27%.
جولدمان ساكس: إنفيديا تقدم ملفًا متوازنًا للمخاطر والمكافآت
أعرب توشيا هاري، المحلل في جولدمان ساكس، عن تفاؤله بالزيادة المتوقعة في مبيعات منتجات بلاكويل من إنفيديا في الربع الرابع، واستمرار قوة هوبر، ومضاعفة الإيرادات في أعمال الشبكات في إنفيديا.
وقال المحلل إنه في السيناريو الأكثر تفاؤلا، قد ترتفع أسهم إنفيديا بنسبة 89% إلى 230 دولارا للسهم إذا تمكنت الشركة من تحقيق معدل نمو سنوي بنسبة 100% لأعمال مركز البيانات في العام المقبل.
يتضمن السيناريو الأكثر تشاؤما لهاري تحرك سعر السهم بنسبة 60% إلى 47 دولارا بناء على انخفاض بنسبة 25% على أساس سنوي في إيرادات مركز بيانات إنفيديا من كبار اللاعبين في السحابة.
وفي نهاية المطاف، يمثل سيناريو الصعود بنسبة 90% مقابل سيناريو الهبوط بنسبة 60% نموذجاً جذاباً للمخاطرة والمكافأة بالنسبة للمستثمرين.
مديرو محافظ وول ستريت
وينظر محترفو وول ستريت الذين يديرون أموال العملاء إلى انخفاض سعر سهم إنفيديا باعتباره فرصة لشراء المزيد من الأسهم.
في رسائل البريد الإلكتروني المرسلة إلى Business Insider، إليكم ما قالوه:
نانسي تينجلر، الرئيس التنفيذي والمسؤول الاستثماري الرئيسي لشركة لافر تينجلر للاستثمارات
وقال تينجلر “نعتقد أن عمليات البيع هي فرصة لتجميع الأسهم. هذه ليست فقاعة الإنترنت. تتبنى شركات الاقتصاد القديم الذكاء الاصطناعي لتحسين الهوامش ولا تزال الشركات الضخمة تتوسع بنحو 50 مليون دولار لكل منها + حوالي 79٪ على أساس سنوي”.
جون بيلتون، مدير المحفظة في Gabelli Funds
“كان هذا الربع ربعًا قويًا من حيث “التحقق من صحة الأطروحة”. كل شيء يسير على المسار الصحيح في الأغلب. وتوقعات الأرباح تتحرك نحو الارتفاع. وباعتبارنا مستثمرين طويلي الأجل، لن ننزعج من فكرة أن تجاوز التوقعات أمر ممل إلى حد ما. ومع ذلك، فإن فكرة أن تصبح إنفيديا مملة ربما تكون أمرًا صحيًا للسهم وللسوق المالية على نطاق أوسع”، كما قال بلتون.
جيمس ديميرت، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة ماين ستريت ريسيرش
وقال ديميرت “إن التراجع الذي شهده سهم إنفيديا يشكل دعوة للمستثمرين لشراء السهم، وخاصة بالنسبة للمستثمرين الذين فاتتهم فرصة الشراء الأكبر مع إنفيديا والتي سنحت لهم في أوائل أغسطس/آب”.
وأضاف: “إن القوة التي حققتها إنفيديا في الربع الأخير أظهرت أن تقييمها مبرر وأن السهم لديه مجال أكبر للارتفاع”.