تواجه الأسواق العالمية حاليًا عدة تحديات وفرص استثمارية رئيسية. كشفت مؤتمرات مورجان ستانلي الأخيرة، وخاصة “مؤتمر الموضوعات”، عن أربعة اتجاهات صاعدة تجذب اهتمام المستثمرين بشكل كبير، وتُعدّ محركات نمو اقتصادي واعدة على المدى الطويل. أحد أبرز هذه الاتجاهات هو الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي (AI)، إلى جانب مجالات أخرى مثل إطالة العمر، والتمويل المرمز، وواجهات الدماغ والحاسوب.
عقد بنك مورجان ستانلي مؤتمره الأول الخاص بـ “الموضوعات” في وقت سابق من هذا الشهر، واستضاف قادة أعمال من مختلف القطاعات لمناقشة المحركات الاقتصادية طويلة الأجل الرئيسية. وقد جمع البنك أبرز الاستنتاجات في مذكرة موجهة إلى العملاء، والتي سلطت الضوء على هذه الاتجاهات الأربعة، والتي من المتوقع أن تشكل المشهد الاستثماري في الفترة القادمة.
استثمارات الذكاء الاصطناعي واختناق الطاقة
لا يمكن تجاهل هيمنة دورة إنفاق رأس المال على الذكاء الاصطناعي في الأسواق. ومع ذلك، تشير التقديرات إلى أن الطلب المتزايد على الطاقة لمراكز البيانات قد يعيق هذا التقدم إذا لم تتم معالجة تحديات الإمداد. يرى محللو مورجان ستانلي أن المستثمرين قد يقللون من تقدير حجم هذه العقبات.
لذلك، فإن الاستثمار في تطوير البنية التحتية للطاقة قد يكون بمثابة فرصة استثمارية رئيسية تالية ترتبط بنمو الذكاء الاصطناعي. يشمل ذلك الاستثمار في مصادر الطاقة المتجددة، وشبكات النقل الأكثر كفاءة، وتقنيات تخزين الطاقة.
أشار التقرير إلى أن شركتي Bloom Energy (BE) و Solaris Energy (SEI) “في وضع جيد للاستفادة من هذا الاتجاه”. تُركّز هاتان الشركتان على توفير حلول طاقة نظيفة ومستدامة، والتي تلعب دورًا حاسمًا في تلبية احتياجات الطاقة المتزايدة لمراكز البيانات.
إطالة العمر
يشهد العالم زيادة في متوسط العمر المتوقع، وهذا بدوره يؤدي إلى تغييرات في التركيبة السكانية وأنماط الإنفاق. تعتبر مورجان ستانلي أن هذا الاتجاه يمثل فرصة سوقية كبيرة، حيث يمتلك الأشخاص الذين تزيد أعمارهم عن 60 عامًا حوالي ثلث القوة الشرائية العالمية.
يزداد وعي كبار السن بالتقنيات الجديدة، كما أنهم ينفقون المزيد على المنتجات والخدمات التي تعزز نمط حياتهم. يشمل ذلك الرعاية الصحية، والسفر، والترفيه، والتعليم المستمر. بالإضافة إلى ذلك، فإن إبقاء كبار السن منخرطين في القوى العاملة والاقتصاد الاستهلاكي يمكن أن يساعد في التخفيف من الضغوط على النمو الناجمة عن حالات التقاعد المتزامنة.
الابتكار في مجال الصحة
يشهد مجال الصحة ابتكارات متسارعة تهدف إلى تحسين نوعية حياة كبار السن وإطالة فترة الصحة (healthspan)، وهي الفترة التي يتمتع فيها الشخص بصحة جيدة ونشاط. هذه الابتكارات تشمل الأدوية الجديدة، والعلاجات الجينية، والأجهزة الطبية المتقدمة.
التمويل المرمز (Tokenized Finance)
يشير التمويل المرمز إلى عملية تحويل الأصول إلى رموز رقمية يمكن تداولها على تقنية البلوك تشين. يرى بنك مورجان ستانلي أن هذه التقنية لديها القدرة على “تحديث البنية التحتية والسباكة للنظام المالي”.
يتيح التمويل المرمز تسجيل ملكية أي أصل تقريبًا على سجلات رقمية يمكن للمشاركين التحقق منها بشكل مستقل. تجري العديد من الشركات حاليًا تجارب في هذا المجال، حيث تقوم شركات إدارة الأصول بإطلاق صناديق رقمية على البلوك تشين، وتقوم بعض شركات إدارة الأصول البديلة بتجربة توزيع صناديق الأسواق الخاصة على البلوك تشين. على الرغم من أن الأمر لا يزال في مراحله الأولى، إلا أن هناك إمكانات لزيادة إضفاء الطابع الديمقراطي على الأسواق الخاصة وتوسيع استخدام الاقتراض.
بدأ التمويل المرمز يشمل بالفعل أسواق الأسهم، ويعتقد بعض المتفائلين في مجال العملات المشفرة أنه يمكن أن يحدث ثورة في ملكية كل شيء، بدءًا من العقارات وحتى السلع. تشمل الفوائد المحتملة زيادة السيولة، وخفض التكاليف، وتحسين الكفاءة، وزيادة الشفافية.
واجهات الدماغ والحاسوب
على الرغم من أن زراعة واجهات الدماغ والحاسوب لا تزال في مراحلها المبكرة، إلا أن هذه الصناعة من المتوقع أن تصل قيمتها إلى عشرات المليارات من الدولارات في المستقبل. تشير البيانات إلى وجود طلب قوي من المرضى، وهو ما يتضح من قائمة الانتظار التي تضم حوالي 10,000 شخص لشركة Neuralink.
ينبع نجاح هذه التقنية من قدرتها على تحسين حياة مئات الآلاف من الأشخاص من خلال أنظمة زراعة آمنة وقابلة للتطوير ولاسلكية. يمثل هذا الموضوع تقاطعًا بين الرعاية الصحية والذكاء الاصطناعي والتصنيع المتقدم، مما يشير إلى فرصة نمو طويلة الأجل ذات تأثير مجتمعي عميق.
بشكل عام، تشير هذه الاتجاهات إلى تحول كبير في الاقتصاد العالمي. من المتوقع أن يستمر بنك مورجان ستانلي في مراقبة هذه التطورات عن كثب، وتقديم تحليلات وتوصيات للمستثمرين. الخطوة التالية تتضمن تقييم المؤشرات الرئيسية المتعلقة بهذه المواضيع، بما في ذلك نمو الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، وتطور التقنيات الطبية، وزيادة اعتماد تقنية البلوك تشين. تبقى درجة اليقين بشأن مسار هذه الاتجاهات معلقة، مما يستدعي الحذر والمتابعة المستمرة للتطورات المستقبلية.