- قد يواجه سوق الأسهم ضغوطًا خلال الأسبوعين المقبلين قبل يوم الضرائب.
- أبرزت Fundstrat أن الأسهم تشهد أداءً متقلبًا متجهًا إلى يوم تقديم الضرائب بعد عام سابق قوي.
- وقالت الشركة “سبب وجود هذه العلاقة هو أن المستثمرين بحاجة إلى جمع الأموال النقدية لدفع مكاسب رأس المال”.
يمكن أن يستعد سوق الأسهم لإجراءات تداول متقلبة خلال الأسبوعين المقبلين قبل الموعد النهائي لتقديم الضرائب في 15 أبريل.
هذا وفقًا لتوم لي من Fundstrat، الذي سلط الضوء على حركة التداول التاريخية للأسهم قرب الموعد النهائي الضريبي بعد عام قوي من المكاسب.
وقال لي في مذكرة للعملاء يوم الأربعاء: “من المحتمل أن يكون هناك بعض ضغوط البيع المصطنعة المتعلقة بالضرائب على الأسهم هذا الأسبوع وحتى الأسبوع المقبل”.
قامت Fundstrat بتحليل الأرقام ووجدت أنه منذ عام 1945، عندما ارتفعت الأسهم بأكثر من 15٪ في العام السابق، كان أداء السوق سيئًا في يوم الضرائب حيث بلغت نسبة الربح 52٪ فقط.
ويقارن ذلك بنسبة فوز تبلغ 100٪ حول الموعد النهائي لتقديم الضرائب عندما تنخفض الأسهم في العام السابق.
بعد مكاسب مؤشر S&P 500 القوية بنسبة 24٪ في عام 2023، يواجه المستثمرون الآن بعض فواتير الضرائب الكبيرة إذا باعوا الأسهم المرتفعة العام الماضي.
وقال لي “السبب في وجود هذه العلاقة هو أن المستثمرين بحاجة إلى جمع الأموال النقدية لدفع مكاسب رأس المال. ومن ثم، تتعرض الأسهم لضغوط بيع في يوم الضرائب”.
لكن لي لا يتوقع أن يستمر الضعف المحتمل وينظر إليه بدلاً من ذلك على أنه فرصة شراء للمستثمرين.
وقال لي: “هذه مشكلة ميكانيكية قصيرة المدى وستتبدد عندما يمر يوم الضرائب. وبعبارة أخرى، استفد من هذا التشويه قصير المدى”.
في النهاية، يرى لي أن البداية الضعيفة للربع الثاني تمثل فرصة شراء للمستثمرين ويوصي بالأسهم ذات الموضوعات الأوسع التي تقودهم، مثل تجارة الذكاء الاصطناعي، وتجارة فقدان الوزن GLP-1، والخدمات المالية والصناعية.
وقال لي: “خلاصة القول، نحن نشتري هذا الانخفاض على المدى القصير”.