- لقد كان عامًا جامحًا للأسواق في عام 2024.
- ارتفعت عملة البيتكوين إلى ما يزيد عن 100000 دولار للمرة الأولى وشهدت الأسهم عامًا آخر من العائدات الهائلة.
- وتشمل المجالات الأخرى في الأسواق التي شهدت تحركات كبيرة السندات والدولار الأمريكي.
تحدت سوق الأسهم الجاذبية مرة أخرى في عام 2024، حيث سجل مؤشر S&P 500 للعام الثاني على التوالي من المكاسب بأكثر من 20٪. في حين يبدو أن الأسهم ترتفع فقط، فإن هذا لا يعني أنها كانت سنة هادئة بالنسبة للأسواق.
كان هناك انهيار داخلي في تجارة المناقلة للين في أغسطس، وتخفيض كبير في سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، والانتخابات الرئاسية في نوفمبر.
فيما يلي خمسة رسوم بيانية تصور بعضًا من أعنف الألعاب في الأسواق في عام 2024.
البيتكوين يتجاوز 100.000 دولار
كانت عملة البيتكوين واحدة من أفضل الأصول أداءً في عام 2024. وبعد ارتفاع بنسبة 43% في فبراير، تم تداول العملة المشفرة بشكل جانبي حتى الانتخابات الرئاسية في نوفمبر.
بمجرد أن أصبح من الواضح أن دونالد ترامب هو الفائز، لم تنظر العملة المشفرة إلى الوراء. ومنذ ذلك الحين تجاوزت قيمة العملة 100000 دولار لفترة وجيزة، لتصل إلى ذروة بلغت حوالي 109000 دولار، حيث يتوقع المستثمرون أن تكون إدارة ترامب القادمة صديقة لصناعة العملات المشفرة.
من المقرر أن تنتهي عملة البيتكوين عام 2024 بنحو 124٪. وتعتقد وول ستريت أن المكاسب يمكن أن تستمر حتى عام 2025.
يتوقع العديد من المتنبئين أن يتضاعف سعر العملة المشفرة في عام 2025، مع بعض التوقعات الصعودية للغاية التي تدعو إلى وصول الرمز المميز إلى 500,00 دولار. يتم تأجيج الوفرة في الغالب بسبب حماسة ترامب للعملات المشفرة، حيث يلمح الرئيس المنتخب إلى إنشاء احتياطي بيتكوين خلال فترة ولايته الثانية.
عائدات السندات تسير في رحلة دوارة
بدأ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عام 2024 عند أقل بقليل من 4%، ومن المقرر أن ينهي العام عند حوالي 4.57%.
هذه ليست خطوة هائلة، ولكنها مهمة بالنظر إلى ما حدث بين ذلك الحين والآن.
في أبريل، ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.74٪ حيث بدا أن تخفيضات أسعار الفائدة أبعد مما كان متوقعا في البداية بسبب النمو الاقتصادي القوي وبيانات التضخم العنيدة.
ثم بدأ سعر الفائدة لأجل 10 سنوات في الانخفاض إلى مستوى منخفض يصل إلى 3.62٪ في منتصف سبتمبر حيث توقع المستثمرون بدء دورة خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
ولكن منذ ذلك الحين، حتى بعد أن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس، ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بنفس المقدار تقريبًا مع استعداد المستثمرين لتخفيضات أقل في أسعار الفائدة في عام 2025 بسبب استمرار ارتفاع التضخم والتوقعات الاقتصادية القوية.
بشكل عام، ساعد احتمال تخفيض أسعار الفائدة في تحقيق بعض الراحة، ولكن ليس كثيرًا، حيث قامت أسواق السندات بإعادة تسعيرها بناءً على التوقعات المعاد معايرتها على مدار العام.
لا تزال المجالات الرئيسية، مثل الرهون العقارية، مرتفعة وقد يستغرق الأمر بعض الوقت قبل أن يشهد مشتري المنازل المحتملين انخفاض أسعار الفائدة.
ارتفعت سوق الأسهم. مرة أخرى.
دخل المستثمرون هذا العام وهم يشعرون بالحذر بعد أن حقق مؤشر S&P 500 مكاسب بنسبة 24٪ في عام 2023. ومع ذلك، كرر المؤشر القياسي الأداء ودفع بعض أكبر الدببة إلى السبات على مدار العام.
ارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 23٪ هذا العام، موسعًا ارتفاع السوق الصاعد لمدة عامين إلى مستويات قياسية بلغت حوالي 6100 نقطة.
وتعكس المكاسب ثقة المستثمرين في الاقتصاد القوي، والاحتياطي الفيدرالي الحذر، والازدهار المستمر في الذكاء الاصطناعي، والنمو في أرباح الشركات.
علاوة على ذلك، لم يكن هناك سوى القليل من الجوانب السلبية على مدار العام.
أدت أسوأ عمليات البيع في عام 2024 إلى انخفاض من الذروة إلى القاع بنسبة 8٪ فقط، وهو أقل بكثير من متوسط الانخفاض التاريخي في السوق خلال العام والذي يبلغ حوالي 14٪.
هل يمكن للمستثمرين أن يتوقعوا سنة أخرى من المكاسب القوية مع الحد الأدنى من التقلبات؟
وول ستريت منقسمة، حيث يتوقع معظمهم عاما آخر من المكاسب القوية ولكن مع بعض التقلبات الإضافية المتعلقة بإدارة ترامب القادمة.
ظلت نفيديا ساخنة
تضاعفت أسهم Nvidia أكثر من ثلاثة أضعاف في عام 2023 حيث ازدهرت أعمالها في مجال GPU وسط جنون رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بها.
واستمر هذا الاتجاه في عام 2024، مع ارتفاع السهم بنحو 174% وإزاحة شركة أبل لفترة وجيزة لتصبح أكبر شركة في العالم.
ويتوقع المستثمرون أن تعلن الشركة عن إيرادات تزيد عن 110 مليار دولار هذا العام، أي ما يقرب من ضعف الإيرادات البالغة 60 مليار دولار التي أعلنت عنها في عام 2023.
وتتوقع وول ستريت أن يستمر الحفل لشركة Nvidia في عام 2025 حيث تعمل على تكثيف إنتاج شريحة الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي، Blackwell، والتي يقال إن لديها تراكمًا لأكثر من 12 شهرًا للطلبات الجديدة.
ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته منذ عدة سنوات
ارتفع الدولار الأمريكي في عام 2024 وارتفع بأكثر من 8٪ منذ ما قبل الانتخابات مباشرة ليصل إلى مستويات لم نشهدها منذ نوفمبر 2022.
وأثار فوز دونالد ترامب ارتفاعا هائلا في الدولار حيث توقع المستثمرون انتعاش التضخم، الأمر الذي من شأنه أن يحد من قدرة مجلس الاحتياطي الاتحادي على خفض أسعار الفائدة.
وعادة ما يؤدي تخفيض أسعار الفائدة بشكل أقل إلى ارتفاع الدولار.
في حين أن الدولار القوي قد يجعل العطلة في بلد أجنبي أكثر جاذبية، إلا أنها ليست أخبارًا رائعة للمحافظ الاستثمارية، حيث يمكن للعملة الأمريكية القوية أن تؤثر على أرباح الشركات متعددة الجنسيات.
ويبلغ مؤشر الدولار الأمريكي 108.37 دولارًا، ولا يزال أقل بكثير من ذروته البالغة حوالي 115 دولارًا في عام 2022 وارتفاعه القياسي البالغ حوالي 120 دولارًا في عام 2021.