- ارتفعت المؤشرات الأميركية قليلا مع انتظار المستثمرين خفضا محتملا لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- ومن المقرر أن يختتم البنك المركزي اجتماعه بشأن السياسة النقدية في الساعة الثانية بعد الظهر بالتوقيت الشرقي، في حين تتوقع الأسواق تحركا بنحو 50 نقطة أساس.
- ويستعد المتداولون لرد فعل كبير في السوق عقب القرار والمؤتمر الصحفي الذي عقده جيروم باول.
ارتفعت الأسهم الأميركية يوم الأربعاء مع استعداد المتداولين لما من المرجح أن يكون أول خفض لأسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أربع سنوات.
ارتفعت المؤشرات الرئيسية بشكل طفيف بعد جرس الافتتاح، حيث يتطلع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى تسجيل مستوى قياسي جديد بعد أن لامس أعلى مستوياته على الإطلاق في جلسة الثلاثاء. وارتفعت عائدات السندات. وارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 3.677%.
ومن المقرر أن يختتم محافظو البنوك المركزية اجتماعهم السياسي ويعلنوا قرارهم المرتقب بشدة بشأن أسعار الفائدة في الساعة الثانية بعد الظهر بتوقيت شرق الولايات المتحدة، مع مراهنة الأسواق على خفض أسعار الفائدة بشكل مؤكد.
ويضع المستثمرون في الحسبان احتمالات بنسبة 61% بأن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، وفقا لأداة CME FedWatch، بانخفاض طفيف عن احتمالات 63% التي تم تسعيرها يوم الثلاثاء.
وقد تحول النقاش لصالح خفض أكبر لأسعار الفائدة مقابل تحرك بمقدار 25 نقطة أساس في أعقاب البيانات الأخيرة التي تدعم المزيد من التيسير النقدي السريع من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويقول المتعاملون إن حالة سوق العمل الأكثر هدوءا في يوليو/تموز وأغسطس/آب والارتفاع الطفيف في مؤشر أسعار المستهلك الشهري الشهر الماضي تدعم الحجة لصالح التحرك بمقدار 50 نقطة أساس.
ومع ذلك، يتوقع خبراء الأرصاد الجوية أن يتحلى بنك الاحتياطي الفيدرالي بالحذر في ضوء المخاطر المرتبطة بالتضخم الناجمة عن تخفيف السياسة النقدية بسرعة كبيرة.
وقال جون لينش، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة كوميريكا لإدارة الثروات، في مذكرة صدرت صباح الأربعاء: “على الرغم من أن الإجماع يميل نحو خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، فإننا نتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس اليوم. لم يصل نمو التضخم بعد إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي لاستقرار الأسعار، ولا يزال معدل البطالة يدور حول 4.0%، ويستمر الإنفاق الفيدرالي بالعجز في الارتفاع. ونعتقد أن دورة أسعار الفائدة التالية قد تشبه “التعديلات” غير الركودية لعام 1995″.
وقال خوسيه توريس، الخبير الاقتصادي البارز في شركة إنتراكتيف بروكرز، “بالتأكيد هناك مخاطر من المزيد من تباطؤ سوق العمل، لكنني أرى أن إعادة إشعال ضغوط الأسعار يشكل خطرا أشد خطورة”، متوقعا خفض الفائدة بمقدار ربع نقطة.
في أعقاب قرار أسعار الفائدة، ستتجه كل الأنظار إلى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، الذي سيلقي كلمة معدة سلفا خلال مؤتمر صحفي. وسواء كان خطابه متشددا أو متشددا، فمن المرجح أن تؤثر تعليقاته على الأسواق.
“سيواجه باول تحديًا في التواصل بغض النظر عن الإجراء الذي سيتخذه. إذا اختار بنك الاحتياطي الفيدرالي خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس، فسيتعين على الرئيس إظهار الثقة في التوقعات وتهدئة المخاوف بشأن تخلف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن المنحنى. وعلى العكس من ذلك، إذا خفضوا بمقدار 50 نقطة أساس، فسيتعين على باول تجنب إرسال إشارات سلبية حول الاقتصاد وثني الأسواق عن تسعير سلسلة من التخفيضات الكبيرة. ستكون هذه اتصالات صعبة – ولكن يمكن إدارتها،” كما قال استراتيجيو دويتشه بنك.
يتعين على المستثمرين أن يستعدوا لتقلبات محتملة أياً كان القرار الذي قد يتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي في نهاية المطاف. ورغم أن السوق كانت تتجه نحو هذه اللحظة طيلة أغلب العام، فلا ينبغي لنا أن نفترض أن هذه الخطوة قد تم تسعيرها بالكامل، ومن الممكن أن يحدث تحول حاد في أي من الاتجاهين.
قالت مجموعة بيسبوك للاستثمار في مذكرة: “كان المسار اليومي لأيام باول في بنك الاحتياطي الفيدرالي مثيرًا للاهتمام، على أقل تقدير”. “بينما عادة ما ترتفع السوق فور صدور قرار أسعار الفائدة في الساعة الثانية ظهرًا، فإن عمليات البيع تبدأ عادة عند أو بالقرب من نهاية المؤتمر الصحفي الذي يعقده باول بعد اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية”.
فيما يلي أين وقفت مؤشرات الأسهم الأمريكية بعد وقت قصير من جرس الافتتاح في الساعة 9:30 صباحًا يوم الأربعاء:
وإليك ما يحدث أيضًا:
في السلع والسندات والعملات المشفرة:
- وانخفضت العقود الآجلة للنفط، حيث انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.7% إلى 70.69 دولار للبرميل. وانخفض خام برنت، وهو المعيار الدولي، بنسبة 0.6% إلى 73.31 دولار للبرميل.
- ارتفع الذهب بنحو 0.4% إلى 2604 دولارات للأوقية.
- وارتفع العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 3.677%.
- ارتفعت قيمة البيتكوين بنسبة 1% إلى 60,041 دولار.