- إن الاستثمار في الذكاء الاصطناعي لا يقتصر فقط على وحدات معالجة الرسوميات. ويقول بنك أوف أمريكا إن شركات الطاقة هيمنت أيضًا.
- وتشير الشركة إلى أن شركة Vertiv، التي تصنع معدات الطاقة والتبريد لمراكز البيانات، تفوقت على شركة Nvidia بنسبة 315% خلال العام الماضي.
- يمثل الأداء توسيعًا لتجارة الذكاء الاصطناعي لتشمل شركات المرافق والصناعة والسلع.
لا تزال Nvidia هي التجارة الرئيسية وسط جنون الذكاء الاصطناعي، لكن المستثمرين الذين يركزون بشكل ضيق جدًا على رقائق GPU فقدوا فرصة أكثر ربحًا.
في مذكرة جديدة، يشير بنك أوف أمريكا إلى أن مكاسب أسهم شركة Vertiv – التي تصنع معدات الطاقة والتبريد لمراكز البيانات – تجاوزت عوائد Nvidia بنسبة هائلة بلغت 315 نقطة مئوية خلال العام الماضي. لقد بدأوا المقارنة في 24 مايو 2023، مباشرة بعد الربع الأول من انفجار Nvidia، والذي أدى إلى طفرة الذكاء الاصطناعي بأكملها في الأسهم.
على وجه الدقة، ارتفعت أسهم Vertiv بنسبة 516% منذ ذلك التاريخ، متجاوزة بسهولة مكاسب Nvidia البالغة 211%. وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة ضئيلة نسبياً بلغت 29% خلال نفس الفترة.
وكتب بنك أوف أمريكا في مذكرة للعميل: “فيرتيف هو المحبوب الحقيقي للذكاء الاصطناعي”.
يقول BofA إن أداء Vertiv الممتاز يمثل انتعاش الذكاء الاصطناعي الذي اتسع ليشمل مجموعة متزايدة من القطاعات. ينبع الكثير من ذلك من الرقائق المتقدمة التي تعمل على تشغيل الذكاء الاصطناعي – مثل تلك التي تنتجها شركة Nvidia – والتي تتطلب قدرًا أكبر بكثير من الكهرباء لتشغيلها. وهذا يوفر مكاسب للصناعات والمرافق والسلع، وفقًا للشركة.
وكتب بنك أوف أمريكا يوم الاثنين: “تحتاج وحدات معالجة الرسومات إلى طاقة أكبر بمقدار 2-2.5 مرة من وحدات المعالجة المركزية، ويعادل استخدام الطاقة المتوقع لمراكز البيانات الأمريكية قيد الإنشاء أكثر من 50٪ من الطاقة المستخدمة حاليًا في مراكز البيانات الأمريكية”. “من المتوقع أن تنمو الطاقة المستخدمة في تطبيقات الذكاء الاصطناعي بمعدل نمو سنوي مركب يتراوح بين 25-33% خلال السنوات القليلة المقبلة.”
وأشار آخرون، مثل المستثمر “Big Short” Steve Eisman، إلى أن تعزيز استخدام الطاقة يجعل وحدات معالجة الرسومات هذه أكثر سخونة إلى حد كبير، مما يضغط على شركات مثل Vertiv لتحسين أنظمة التبريد في مراكز البيانات.
لقد كان آيزمان منذ فترة طويلة ثورًا فيما يتعلق بالبنية التحتية الأمريكية. وبصرف النظر عن الذكاء الاصطناعي، فهو يراهن على أن السياسة الخضراء ستعزز هذه القطاعات أيضًا.
قال بنك أوف أمريكا إنه بينما تستعد شركة Nvidia لموسم أرباحها يوم الأربعاء، تظل التوقعات قوية. كما وضعت الشركة أيضًا سقفًا مرتفعًا خاصًا بها، انطلاقًا من الأشهر الاثني عشر الأخيرة: فقد أضافت 1.5 تريليون دولار من القيمة السوقية وارتفعت أرباح السهم المتأخرة بنسبة 617٪.
وجاء في المذكرة: “لكن الأمر لم يعد يتعلق بـ NVDA فقط بعد الآن”، مضيفة: “الأساسيات تتوسع وكذلك السوق: قادت NVDA نمو أرباح S&P بنسبة 37% خلال LTM (و11% من العائدات)، ولكن من المتوقع أن دفع 9٪ فقط خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.
في السابق، كان بنك جولدمان ساكس قد حدد بالمثل الخطوط العريضة لتوسيع الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، ووصف شركة إنفيديا بأنها المرحلة الأولى من أربع مراحل. في نهاية المطاف، سوف تتولى استثمارات المرافق العامة زمام الأمور، وعند هذه النقطة تبدأ الشركات التي يمكنها دمج برامج الذكاء الاصطناعي على أفضل وجه في الفوز.