- أصبحت التوقعات بشأن تصحيح سوق الأسهم في المدى القريب أكثر وفرة.
- ويشير الأداء الأخير والمؤشرات الفنية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى تراجع محتمل.
- تحدثت Business Insider إلى ثلاث إستراتيجيات للأسهم تتوقع انخفاضًا في مؤشر S&P 500 بنسبة تصل إلى 16٪ هذا العام.
لقد اشتدت الأحاديث عن التصحيح المحتمل لسوق الأوراق المالية هذا العام.
في حين انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 5٪ فقط عن أعلى مستوى سجله في 6 ديسمبر، إلا أن المخاوف تتزايد من أن التقلبات من المتوقع أن ترتفع هذا العام بسبب وجود رئيس جديد في البيت الأبيض والبيانات التاريخية التي تشير إلى أن الارتفاع الحالي سيستمر لفترة طويلة. السن.
وقال ستيفن سوتماير، الخبير الاستراتيجي الفني في بنك أوف أمريكا، في مذكرة حديثة: “يمكن أن يكون مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ضحية لنجاحه. بعد عامين قويين في 2023 و2024، تزداد المخاطر لعام 2025 غير ملهم”.
أبرز سوتماير أن متوسط العائد لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 خلال السنة الثالثة لسوق صاعدة جديدة يبلغ 5%، وهو أقل بكثير من متوسط العائد السنوي البالغ حوالي 10%.
في حين أن متوسطات سوق الأسهم الرئيسية انخفضت بمقدار بضع نقاط مئوية فقط عن أعلى مستوياتها في ديسمبر، إلا أن البيانات الداخلية تظهر أن سوق الأسهم عانت من الكثير من الضرر.
وقال Adan Turnquist، كبير الاستراتيجيين الفنيين في LPL Financial، لموقع Business Insider: “لقد ظهرت بعض الشقوق الفنية مؤخرًا”. “لقد توقف الزخم في الأسهم مؤخرًا مع تحول التقويم إلى عام 2025، في حين أن تدهور إجراءات الاتساع يشير إلى إشارات تحذيرية محتملة لانسحاب أعمق.”
يتم تداول ستة من قطاعات سوق الأوراق المالية الأحد عشر فوق متوسطها المتحرك لمدة 200 يوم، بانخفاض عن جميع القطاعات الأحد عشر في أواخر ديسمبر. مقياس آخر لاتساع السوق، وهو النسبة المئوية لأسهم مؤشر S&P 500 فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، انخفض أيضًا بشكل حاد خلال الشهر الماضي، من حوالي 76٪ إلى 55٪ يوم الأربعاء، وفقًا لبيانات من StockCharts.
المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم هو مؤشر فني يتم مراقبته عن كثب ويساعد في تحديد الاتجاه طويل المدى للاتجاه. عندما تنخفض الأوراق المالية عن المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، فإنها ترسل إشارة تحذير للمتداولين بأن الاتجاه الصعودي السابق في سعر السهم يمكن أن يكون على وشك التحول إلى اتجاه هبوطي.
مع تزايد المخاوف من أن سوق الأسهم قد تشهد عمليات بيع وشيكة، تحدثت Business Insider مع ثلاثة من استراتيجيي الأسهم لقياس مدى الألم الذي يمكن أن يحدثه الانخفاض المحتمل في الأسهم.
وهنا ما كان عليهم أن يقولوه.
تصحيح 13% – إستراتيجيات Fairlead (ويل تامبلين)
قال ويل تامبلين، كبير المحللين في شركة أبحاث التحليل الفني Fairlead Strategies، لموقع Business Insider، إن ارتفاع المتوسط المتحرك لـ 200 يوم لمؤشر S&P 500 هو مستوى منطقي من الدعم يجب مراقبته.
ويبلغ هذا المستوى الفني حوالي 5,570. إذا اختبر مؤشر S&P 500 هذا المستوى واخترق تحته بشكل حاسم، فإن منطقة الدعم التالية للمؤشر هي مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 5,337.
ومن شأن الانخفاض إلى هذا المستوى أن يمثل انخفاضًا محتملاً بنسبة 10٪ عن المستويات الحالية وانخفاضًا من الذروة إلى الحضيض بنسبة 13٪ تقريبًا.
تصحيح 15% – بيرد (روس مايفيلد)
روس مايفيلد، استراتيجي الاستثمار في بيرد، متفائل بشأن سوق الأسهم لعام 2025.
لكن وجهة النظر الصعودية هذه لا تنفي وجهة النظر القائلة بأن تصحيح سوق الأسهم قد يكون قريبًا، كما قال مايفيلد لموقع Business Insider، بحجة أنه بعد ارتفاع قوي لمدة عامين، فقد تأخر الانخفاض المؤلم.
وقال مايفيلد: “إننا نشهد تصحيحًا في المتوسط مرة كل عامين تقريبًا، لكننا نادرًا ما نرى سوقًا هابطة دون ركود مرتبط بها”. “حالتنا الأساسية لعام 2025 هي استمرار التوسع الاقتصادي (أي عدم وجود ركود) ومكاسب سوق الأسهم على مدار العام بأكمله، ولكن التراجع المكون من رقمين (في أوائل عام 2018) سيكون يتماشى تمامًا مع المتوسط التاريخي ولن يكون مفاجئًا”. في ظل الرياح المعاكسة التي تواجه الأسواق والتقييمات الممتدة.”
وقال مايفيلد إن الانكماش بنسبة تصل إلى 15٪ ممكن في عام 2025.
تصحيح 16% – أبحاث CFRA (سام ستوفال)
وقال سام ستوفال، كبير استراتيجيي الاستثمار في CFRA Research، لموقع Business Insider: “لقد بدأ هذا العام بشكل خاطئ”.
لاحظ ستوفال أن ارتفاع سانتا كلوز، الذي يحدث خلال أيام التداول الخمسة الأخيرة من العام القديم وأول يومين من العام الجديد، لم يحقق نتائج، وهو ما يعد فألًا سيئًا تاريخيًا لبقية العام.
يقول المثل القديم في وول ستريت: “إذا فشل سانتا في الاتصال، فقد يأتي الدببة إلى برود آند وول”.
وفقًا لستوفال، يعد مستوى فيبوناتشي الفني الرئيسي، 5,130، المشتق من بداية السوق الصاعدة الحالية في 12 أكتوبر 2022، أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين لمشاهدته كدعم.
والانخفاض إلى هذا المستوى سيمثل انخفاضًا من الذروة إلى القاع بنسبة 16٪.
آخر مرة شهد فيها مؤشر S&P 500 انخفاضًا بنسبة 16٪ أو أكثر كانت في عام 2022، خلال سوق هابطة قاسية اندلعت بسبب ارتفاع عوائد السندات.
مع نوبة غضب أسواق السندات مؤخرًا مع اقتراب عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من 5٪، يمكن أن يشعر المستثمرون مرة أخرى بالقلق من احتمال عودة بيئة خسارة الأموال لعام 2022 هذا العام.