ارتفعت المعادن لتصبح واحدة من أفضل التداولات هذا العام

تخطف الصفقات الساخنة مثل الذكاء الاصطناعي الأضواء في الأسواق في معظم الأيام، ولكن إذا كنت تريد رؤية مكاسب مذهلة حقًا، فاطلع على ما يحدث في المعادن هذا العام.

ولا يقتصر الأمر على المعادن الثمينة. من المؤكد أن الذهب ارتفع طوال العام، وفي الآونة الأخيرة، سجلت الفضة أول رقم قياسي لها منذ عام 1980. لكن الاستثمارات الأقل براقة مثل أسهم التعدين في طريقها للدموع.

ويتعلق الكثير منها بعدم اليقين والتقلبات الاقتصادية. بالنسبة للذهب، أدت “تجارة التخفيض” إلى رفع الأسعار حيث يخشى المستثمرون من تصاعد الديون العامة ونوبة جديدة من التضخم.

وفي الوقت نفسه، كانت شركات التعدين العامة في قلب صراع عالمي لتأمين سلاسل التوريد ذات المهام الحرجة.

إليك كل ما ساعد في جعل المعادن واحدة من أفضل التداولات لعام 2025.

المعادن الثمينة

أدى مزيج القلق الاقتصادي والمخاوف بشأن كل شيء بدءًا من الديون الحكومية المتزايدة إلى العوامل الجيوسياسية إلى تعزيز سعر الذهب هذا العام.

ارتفع المعدن بنسبة 57٪ في عام 2025، متجاوزًا 4000 دولار للأوقية في الأسبوع الماضي، ولا يظهر أي علامة على التباطؤ. منذ بداية العام حتى الآن، تتفوق على مؤشر S&P 500 والبيتكوين، منافسها الرقمي.

يتوقع المضاربون على صعود الذهب أن يستمر الارتفاع حتى عام 2026، مع بعض التوقعات المتطرفة التي تربط سعر المعدن الثمين عند 10000 دولار بحلول عام 2030.

“إن اتجاهنا الصعودي مدعوم بـ “وضع الذهب” الذي توفره البنوك المركزية التي تعمل على زيادة النسبة المئوية لعملاتها الدولية الاحتياطيات في الذهب“، كتب إد يارديني المخضرم في السوق في سبتمبر.

ويرى آخرون أن التراكم السريع للديون الحكومية هو نقطة بيع كبيرة للذهب، حيث تقترض الحكومات في جميع أنحاء العالم المزيد والمزيد وتضخيم قيمة عملاتها بعيدا. ربما يكون راي داليو أكبر مؤيد لهذا الجزء من تجارة الحط من القيمة. يعتقد أسطورة الاستثمار أن المستثمرين يجب أن يكون لديهم 15% من أموالهم ذهباً.

في حين أن الديناميكيات المحيطة بأحدث ارتفاع على الإطلاق في أسعار الفضة مختلفة بعض الشيء، إلا أنها حجة أخرى للمستثمرين ليصبحوا معادن طويلة في عام 2025. يوم الثلاثاء، وصلت العقود الآجلة للفضة إلى 53.55 دولارًا للأونصة في لندن حيث أدى الضغط القصير إلى ارتفاع الأسعار إلى رقم قياسي لها منذ 45 عامًا.

أسهم المعادن والتعدين

وفي الوقت نفسه، فإن أبناء عمومة الذهب والفضة الأقل بهرجة يمرون بعام ضخم أيضًا. وفيما يلي التحركات الملحوظة في أسهم بعض شركات المعادن والتعدين:

في حين أن إدارة ترامب أحدثت ضجة من خلال مشاركتها مع شركات التكنولوجيا الكبرى مثل Nvidia وIntel، إلا أن اهتمامها بشركات التعدين الأمريكية كان قصة أكثر تحت الرادار هذا العام.

ويرجع الارتفاع في أسهم التعدين إلى زيادة الاهتمام بالمواد الأرضية النادرة من جانب الإدارة، التي استحوذت بالفعل على حصص في العديد من الشركات، وتفيد التقارير أنها تتطلع إلى شركات أخرى. كانت شركة التعدين الأسترالية Nova Minerals محل التركيز مؤخرًا بينما يستعد ترامب لاجتماع يوم 20 أكتوبر مع رئيس وزراء البلاد.

وقال البيت الأبيض إن هدفه هو تعزيز سلسلة التوريد المحلية الأمريكية والتنويع بعيدًا عن الصين. وتعد هذه المعادن مكونات رئيسية للعديد من الصناعات، بما في ذلك الإلكترونيات والسيارات وأجهزة الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، فقد قدم هذا الأسبوع حافزًا آخر.

سلط جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan، الضوء على تعدين المعادن الهامة ومعالجتها كجزء من مبادرة الأمن والمرونة للبنك والتي ستشهد قيام البنك بتوجيه وتسهيل استثمار بقيمة 1.5 تريليون دولار في الصناعات الحيوية لأمن الولايات المتحدة.

وقال ديمون: “لقد أصبح من الواضح بشكل مؤلم أن الولايات المتحدة سمحت لنفسها بالاعتماد بشكل مفرط على مصادر غير موثوقة للمعادن والمنتجات والتصنيع المهمة – وكلها ضرورية لأمننا القومي”.

ويشبه منظور ديمون منظور ترامب، الذي ذكر مرارا وتكرارا أن الولايات المتحدة بحاجة إلى تقليل اعتمادها على الواردات من الصين، التي تمثل ما يقرب من 70٪ من واردات البلاد من الأتربة النادرة.