- قد يتم تداول S&P 500 بالقرب من السجلات ، لكن المستثمرين لا يشعرون بالراحة التامة.
- وقال خبير استراتيجي إن الشعور بالرضا في الأسواق قد يكون مكبر المخاطر.
- إن الأزمة في الاقتصاد الصيني وتقييمات التكنولوجيا الكبيرة “الجري على الأبخرة” هي أيضًا تهديدات للسوق.
حتى مع تداول S&P 500 بالقرب من مستويات قياسية ، هناك دائمًا شيء للمستثمرين للقلق.
في وول ستريت ، يطلق عليه “جدار القلق” ، ويجب على المستثمرين تسلقه باستمرار.
وقال ستيف سوسنيك ، كبير الاستراتيجيين في وسطاء التفاعلية ، لـ Business Insider: “لسوء الحظ ، في بعض الأحيان يمكن أن يفقد السيد Market قدميه في الطريق”.
بعض الطوب يتضمنون مكياجًا للقلق في الوقت الحالي إمكانية حرب تجارية بعد تعريفة إدارة ترامب ، وعجز حكومي متزايد في الإنفاق ، وعدم اليقين حول طول طول تجارة تقنية الذكاء الاصطناعي.
“إذا وصلنا إلى حرب تجارية واسعة النطاق وطول فترة ، أو حدوث بعض الصدمة غير المتوقعة للنظام ، فقد يكون السوق عرضة لخطر انخفاض كبير للغاية” بنسبة 20 ٪ أو أكثر ، كريس زاكاريلي ، كبير مسؤولي الاستثمار في نورث لايت إدارة الأصول ، أخبر BI.
ثم هناك حقيقة أن كل شخص في وول ستريت يبدو مشروطًا لشراء Dip.
وقال سوسنيك: “أحد اهتماماتي هو أنه كلما طال انتظارنا بدون تصحيح ، كلما شعر المستثمرون الأكثر رضاعة ، وكلما زاد تشجيع التجار حول شراء كل تراجع”.
وأضاف “في كثير من الأحيان ، هناك تراجع ليس فرصة شراء ، ولكن بدلاً من ذلك المراحل المبكرة لشيء أكثر أهمية. وذلك عندما تنشأ المشكلات”.
أما بالنسبة لما قد يؤدي إلى “شيء أكثر أهمية” ، فإن الارتفاع المفاجئ في عائدات السندات هو مرشح محتمل.
في حين أن عائد وزارة الخزانة الأمريكي لمدة 10 سنوات قد خففت هذا العام وانخفض إلى أقل من 4.50 ٪ ، فإن ارتفاع سريع نحو 5 ٪ يمكن أن يؤدي إلى عمليات بيع الأسهم.
يمكن أن ترسل مخاوف الميزانية عوائد ارتفاع إذا تابعت إدارة ترامب بمزيد من التخفيضات الضريبية التي لا توازن عن طريق التخفيضات التي تواجه الإنفاق. وفي الوقت نفسه ، يمكن أن تضع حرب تجارية أيضًا الضغط الصاعد على عائدات السندات.
وقال سوسنيك: “ضع في اعتبارك أن الأجانب يشترون كميات هائلة من ديون الحكومة الأمريكية. إذا أصبحت التجارة أو التوترات السياسية مريرة بما يكفي لهم لتقليل مشترياتهم ، والتي يمكن أن تدفع عوائد إلى حد كبير”.
يمكن أن يكون “الركود غير المتوقع” الذي تحركه القوى الخارجية بالكامل على الطاولة.
وقال سوسنيك “إن العديد من المستثمرين الأمريكيين لا ينتبهون إلى أزمة العقارات في الصين ، ولكن تمامًا مثل أزمة العقارات لدينا أدت إلى الأزمة المالية العالمية ، فمن الممكن تمامًا أن تسبب انهيار الديون في الصين مشاكل خارج حدودها”. .
لقد غمر قطاع العقارات في الصين في أزمة منذ التخلف عن السداد لمجموعة Evergrande في عام 2021 ، والبلاد تتعامل مع قدر هائل من الديون المتعثرة ، والكثير منها مرتبط بسوق العقارات.
بالنسبة إلى Ryan Detrick ، كبير استراتيجيي السوق في Carson Group ، قد تكون الأسهم بسبب الضعف بعد وميض إشارة البيع الفنية في يناير.
يطلق عليه مؤشر December Low ، ويحدث عندما يغلق S&P 500 دون إغلاق منخفض في شهر ديسمبر في الربع الأول.
تم تومض هذه الإشارة في 10 يناير ، عندما بلغ إغلاق S&P 500 البالغ 5،827 نقطة أقل من منخفض في ديسمبر 5،867.
منذ عام 1950 ، تومض مؤشر منخفض في ديسمبر هذا إشارة بيع 37 مرة ، والنتائج ليست جميلة.
وقال ديريك في مذكرة حديثة ، “كانت عائدات السنة الكاملة واضحة وبسيطة أكثر بكثير” ، حيث أبرزت متوسط عائد عام كامل بنسبة -0.2 ٪ ونسبة فوز بنسبة 48.6 ٪.
وأضاف “هذا شيء واحد بلا شك في عمود القلق الخاص بي”.
وأخيراً ، فإن تقييمات سوق الأوراق المالية فوق المستويات التاريخية تشكل مصدر قلق مستمر.
أخبرت آشلي BI أنه نظرًا لأن أسهم التكنولوجيا الضخمة “تعمل على الأبخرة” ، يجب على المستثمرين التفكير في امتلاك مناطق أقل تكلفة في السوق ، مثل الأسهم الصغيرة أو صندوق S&P 500 المرجح على قدم المساواة.