نيويورك (ا ف ب) – الاحتياطي الفيدرالي خفض سعر الفائدة للمرة الثالثة من المرجح أن يكون لهذا العام عواقب على الديون والمدخرات وقروض السيارات والرهون العقارية وغيرها من أشكال الاقتراض من قبل المستهلكين والشركات.
ولكن مع استمرار ارتفاع ضغوط التضخم ومع القلق من أن سياسات الرئيس المنتخب دونالد ترامب يمكن أن تغذي التضخم، أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء إلى أنه من المرجح أن يخفض أسعار الفائدة بشكل تدريجي في عام 2025 عما كان متوقعًا قبل ثلاثة أشهر. ال ويتصور صناع السياسات الآن تخفيضان في أسعار الفائدة في العام المقبل، وليس الأربعة التي توقعوها في سبتمبر.
والنتيجة هي أن المقترضين الذين كانوا يأملون في الحصول على قروض بأسعار فائدة أقل بكثير قد يصابون بخيبة أمل. وقد تتزحزح أسعار الفائدة على القروض بالكاد إذا التزم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخطته لخفض سعر الفائدة الرئيسي قصير الأجل مرتين فقط في العام المقبل.
قال جاكوب تشانل، كبير الاقتصاديين في LendingTree: “قد يكون هذا التخفيض الأخير لفترة من الوقت”. “نظرًا لأن سياسات إدارة ترامب القادمة قد تتسبب في عودة التضخم أو تؤدي إلى اختلال توازن الاقتصاد، فقد يختار بنك الاحتياطي الفيدرالي اتباع نهج الانتظار والترقب وإبقاء أسعار الفائدة ثابتة في اجتماعه في يناير.”
واعتمادا على المقترحات المحددة التي تتمكن إدارة ترامب من تفعيلها، يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي تأجيل أي تخفيضات إضافية حتى مارس أو حتى بعد ذلك.
إليك ما يجب معرفته:
إن الوتيرة التدريجية لخفض أسعار الفائدة لن تعني الكثير للأشخاص الذين لديهم ديون بطاقات الائتمان.
وقال مات شولز، كبير محللي الائتمان في LendingTree: “إن خفض أسعار الفائدة مرة أخرى هو خبر مرحب به في نهاية عام فوضوي، لكنه في النهاية لا يمثل الكثير بالنسبة لأولئك الذين لديهم ديون”. “إن التخفيض بمقدار ربع نقطة قد يؤدي إلى خصم دولار أو دولارين من مدفوعات ديونك الشهرية. ومن المؤكد أن هذا لا يغير حقيقة أن أفضل شيء يمكن لحاملي البطاقات القيام به في عام 2025 هو أخذ الأمور بأيديهم عندما يتعلق الأمر بأسعار الفائدة المرتفعة.
متوسط معدل النسبة السنوية لعرض بطاقة الائتمان الجديدة، وفقًا لـ LendingTree، هو 24.43%. وفي سبتمبر بلغت 24.92%. وقال شولتز إن المزيد من الانخفاضات المتواضعة في هذا المعدل ممكنة في الأشهر القليلة المقبلة.
لكنه حذر من أن “أي شخص يتوقع أن تتحول أسعار الفائدة على البطاقات من سيئة إلى مذهلة بين عشية وضحاها بسبب بنك الاحتياطي الفيدرالي سيصاب بخيبة أمل شديدة”.
وقالت إليزابيث رينتر، كبيرة الاقتصاديين في NerdWallet، إنه خاصة بالنسبة لمستخدمي بطاقات الائتمان الذين يتحملون الديون من شهر لآخر، “إنها قطرة في دلو لأي شخص يشعر بالضغط من أسعار الفائدة المرتفعة”.
تظل حسابات التوفير ذات العائد المرتفع خيارًا جيدًا
بالنسبة للمدخرين، انخفضت العائدات على الحسابات ذات العائد المرتفع أيضًا، بالتزامن مع تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. لذا، على الرغم من أن هذه الحسابات لم تعد جذابة تمامًا كما كانت من قبل، إلا أنها قد تظل تستحق التحقيق إذا لم تكن قد قمت بالتسوق لشراء واحدة مؤخرًا. بعض هذه الحسابات تقدم عوائد عند أو بالقرب من 5٪.
وقال شولتز: “نعم، لقد فاتتك معدلات الذروة التي شهدتها قبل بضعة أشهر”. “ولكن حتى عند هذه المستويات، من المرجح أن تكون أعلى مما ستجده في البنوك التقليدية.”
هل ستخفف معدلات الرهن العقاري؟ ربما
على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يحدد أسعار الفائدة على الرهن العقاري، إلا أنه يؤثر عليها. تتبع معدلات الرهن العقاري طويل الأجل عمومًا العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، والتي بدورها مدفوعة جزئيًا بتوقعات السوق للتضخم وسعر الفائدة القياسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي.
وهذا يعني أن تخفيضات سعر الفائدة الرئيسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي، على الأقل بشكل غير مباشر، يمكن أن تضع ضغوطاً هبوطية على أسعار الفائدة على الرهن العقاري، حتى لو لم تتحرك بشكل ثابت.
وقالت القناة: “مثال على ذلك، أدى الاضطراب في سوق السندات إلى ارتفاع أسعار الفائدة على الرهن العقاري صعودا وهبوطا خلال الشهر الماضي”. “بعد أن بلغ ذروته عند 6.84% للأسبوع المنتهي في 21 نوفمبر، انخفض متوسط سعر الفائدة على الرهن العقاري ذو السعر الثابت لمدة 30 عامًا إلى 6.60%.”
وعلى الرغم من هذا الانخفاض، لا يزال هذا المتوسط أعلى بكثير من أدنى مستوى لعام 2024 البالغ 6.08٪، والذي يعود إلى أواخر سبتمبر.
بالنسبة للأشخاص الذين لديهم رهون عقارية ثابتة، لن يتغير معدلهم إلا إذا قاموا بإعادة تمويل رهنهم العقاري أو بيعه والانتقال إلى مكان آخر.
تعكس قروض السيارات معدلات أقل
وقال إيفان دروري إن آثار خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بمقدار نصف نقطة في سبتمبر وخفضه بمقدار ربع نقطة في نوفمبر قد انتقلت إلى حد كبير إلى قروض السيارات، التي انخفضت في المتوسط من ذروة بلغت 7.3٪ في يوليو إلى 6.8٪ في الشهر الماضي. ، مدير الرؤى لموقع Edmunds.com.
وقال إن الانخفاض بمقدار نصف نقطة ساعد المزيد من الناس على شراء سيارات جديدة، مما ساعد على تحفيز فورة الشراء في نوفمبر. لكن الطلب المتزايد، الذي أرجعه دروري إلى حد كبير إلى بعض التفاؤل بشأن انتخاب ترامب، أدى أيضًا إلى ارتفاع متوسط الأسعار والمدفوعات الشهرية إلى مستويات قياسية.
وقال: “إن التفاؤل وتوافر الأموال اللازمة للقيام بهذه الأشياء قد أعطى الضوء الأخضر لإنفاق بعض الناس، في حين أن الناس الآخرين أكثر تحفظا بشأن مقدار ما ينفقونه”.
وارتفع متوسط المبلغ الذي موله مشتري السيارة إلى 42.160 دولارًا، وبلغ متوسط الدفعات الشهرية 753 دولارًا، وفقًا لبيانات إدموندز.
ويتوقع إدموندز زيادة متواضعة فقط في مبيعات السيارات العام المقبل، من أقل بقليل من 16 مليون سيارة هذا العام إلى 16.2 مليون في عام 2025.
وسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بمراقبة التضخم وسوق العمل عن كثب
“إن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية تعمل على تحقيق التوازن – فهي تخفض (أسعار الفائدة) أكثر من اللازم وتخاطر بعودة التضخم. وقال رينتر من NerdWallet: “قم بتخفيض القليل جدًا واستمر في الضغط على سوق العمل”.
اقترح جريجوري داكو، كبير الاقتصاديين في EY، أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يكرر “الاستعارة المألوفة المتمثلة في التحرك ببطء في غرفة مظلمة مليئة بالأشياء لتبرير التخفيض المحتمل لسعر الفائدة في اجتماع يناير”.
وقال داكو: “سيفضل هذا التيسير التدريجي للسياسة لمراقبة كيفية تصرف الاقتصاد والتضخم، مما يشير إلى نهج يعتمد بشكل كبير على البيانات”.
لا يمكن ضمان التخفيض التدريجي للمعدلات
قال تشانل: “تذكر، أن بنك الاحتياطي الفيدرالي مصمم للتمحور بسرعة نسبية في حالة حدوث شيء غير متوقع. إذا أظهر الاقتصاد علامات تدهور خطيرة، فقد نشهد تخفيضات أكبر وأكثر تواترا على مدى الأشهر الـ 12 المقبلة».
ومن ناحية أخرى، حذر من أنه “إذا رفع التضخم رأسه وارتفع مرة أخرى، فقد يتم استبعاد التخفيضات (في أسعار الفائدة) من الطاولة”.
___
ساهم توم كريشر، كاتب AP Auto، في هذا التقرير من ديترويت.
___
تتلقى وكالة أسوشيتد برس الدعم من مؤسسة تشارلز شواب لإعداد التقارير التعليمية والتوضيحية لتحسين الثقافة المالية. المؤسسة المستقلة منفصلة عن شركة Charles Schwab and Co. Inc. ووكالة AP هي المسؤولة الوحيدة عن صحافتها.