نيويورك (أ ف ب) – ارتفعت الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء بعد جرعة من الأدرينالين من أحد تحديث مشجع بشأن التضخم في الولايات المتحدة. قوي تقارير الأرباح من Wells Fargo والبنوك الأمريكية الكبرى الأخرى ساعد أيضًا في إطلاق المؤشرات إلى أفضل يوم لها خلال شهرين.
وقفز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.8%. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 703 نقاط، أو 1.7%، وقفز مؤشر ناسداك المركب 2.5%.
كما تراجعت عوائد سندات الخزانة أيضًا في سوق السندات بعد التحديث بشأن المبلغ الإضافي الذي يتعين على الأسر الأمريكية دفعه في ديسمبر بيضوالبنزين والسكن وتكاليف المعيشة الأخرى. وقال التقرير إن التضخم الإجمالي تسارع إلى 2.9% من 2.7% في نوفمبر.
وفي حين لا أحد يريد ارتفاع التضخم، فإن الأرقام كانت أكثر تشجيعا تحت السطح. وبعد تجاهل أسعار الغذاء والطاقة، والتي يمكن أن تتأرجح بشكل حاد من شهر لآخر، تباطأت اتجاهات التضخم الأساسية إلى 3.2٪ في ديسمبر. وكان الاقتصاديون يعتقدون أن معدل التضخم سيبقى عند 3.3% للشهر الرابع على التوالي، وفقًا لـ FactSet.
ال الاحتياطي الفيدرالي يولي اهتمامًا أكبر لهذا الرقم الأساسي أكثر من الرقم الإجمالي، وهو موضع ترحيب بشكل خاص بعد المخاوف من حدوث تحسينات لقد توقف التضخم وسيكون من الصعب الوصول إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.
يتوقع عدد قليل من المتداولين أن تقنع بيانات يوم الأربعاء بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة الرئيسي في اجتماعه في وقت لاحق من هذا الشهر، كما حدث في ثلاثة اجتماعات متتالية منذ سبتمبر. لكن الاقتصاديين والمحللين يقولون إنه قد يفتح الباب أمام التخفيضات في وقت لاحق من العام، وربما حتى في مارس، إذا ظهرت المزيد من البيانات التي تظهر أن الضغط الصعودي على التضخم ينحسر.
وقالت سيما شاه، كبيرة الاستراتيجيين العالميين في بنك “ربما تكون النتيجة الرئيسية هي أنه من المرجح أن تتضرر الأسواق خلال إصدارات البيانات القليلة المقبلة، حيث يسعى المستثمرون إلى سرد يمكن أن يشعروا بالارتياح تجاهه لأكثر من بضعة أيام فقط في المرة الواحدة”. إدارة الأصول الرئيسية.
ظلت وول ستريت تتأرجح صعودا وهبوطا لأسابيع مع قيام المتداولين بتمزيق توقعاتهم بشأن ما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة في عام 2025. ومن شأن المزيد من التيسير أن يعزز الاقتصاد الأمريكي وأسعار الاستثمارات، ولكنه قد يعطي التضخم المزيد من الوقود.
كان المتداولون متحمسين العام الماضي بشأن إمكانية إجراء سلسلة من التخفيضات في أسعار الفائدة، عندما أرسلوا الأسهم إلى عشرات من أعلى مستوياتها على الإطلاق، فقط لكبح توقعاتهم في الآونة الأخيرة. وقد أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي نفسه إلى أنه قد يخفض أسعار الفائدة مرتين فقط هذا العام بدلاً من الأربع التي توقعها في وقت سابق، حتى أن بعض المتداولين فكروا في إمكانية رفع أسعار الفائدة في المستقبل.
قضى تحديث يوم الأربعاء على التكهنات حول الزيادات على المدى القريب، وتراجعت عوائد سندات الخزانة في سوق السندات وسط تزايد الآمال في التخفيضات القادمة. انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.65% من 4.79% في وقت متأخر من يوم الثلاثاء، وهي خطوة كبيرة. لقد كان يصرخ إلى حد كبير منذ سبتمبر، عندما كان أقل من 3.65٪.
وانخفض عائد سندات الخزانة لأجل عامين، والذي يتتبع بشكل وثيق التوقعات بشأن الإجراءات القادمة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، إلى 4.26٪ من 4.37٪.
وفي وول ستريت، ساعدت أسهم البنوك في قيادة الطريق بعد أن أعلن العديد منها عن أرباح أقوى للأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2024 عما توقعه المحللون.
وقفز سهم ويلز فارجو 6.7%، وارتفع سهم سيتي جروب 6.5%، وربح جولدمان ساكس 6%. إنها من بين أولى الشركات الأمريكية الكبرى التي أعلنت عن نتائجها لنهاية عام 2024، وقد يكون التركيز عليها أكبر من المعتاد.
عندما ترتفع عوائد سندات الخزانة وتدفع السندات فائدة أكبر، فإن ذلك يؤدي إلى زيادة الضغط على أسعار الأسهم عن طريق إبعاد المستثمرين عن الأسهم والسندات. للتعويض عن ذلك، عادة ما يجب أن تنخفض أسعار الأسهم أو ترتفع أرباح الشركات بقوة أكبر.
واتجهت أسهم الشركات التي ستستفيد بشكل كبير من انخفاض أسعار الفائدة أيضًا إلى مقدمة السوق.
على سبيل المثال، ارتفع سهم شركة Builders FirstSource، وهي شركة موردة لأسطح العمل ومواد البناء الأخرى، بنسبة 4.7%. وستحصل هي وغيرها من الشركات المرتبطة بالإسكان على دفعة من الأسهل معدلات الرهن العقاري.
وفي المجمل، ارتفع مؤشر S&P 500 بمقدار 107.00 نقطة إلى 5949.91. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 703.27 نقطة إلى 43221.55 نقطة، وقفز مؤشر ناسداك المركب 466.84 نقطة إلى 19511.23 نقطة.
كما ساعدت بيانات التضخم الأمريكية المشجعة على رفع مؤشرات الأسهم في الخارج من خلال تخفيف الضغط على سوق السندات العالمية.
وارتفع مؤشر FTSE 100 في لندن بنسبة 1.2%. تعرضت أسواق المملكة المتحدة لضغوط بسبب قفزة في عوائد السندات وسط مخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد والمالية العامة للبلاد.
وارتفعت المؤشرات أيضًا بنسبة 0.7% في فرنسا و1.5% في ألمانيا. وكانت هذه المؤشرات أكثر هدوءًا في آسيا، حيث أغلق التداول قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية.
ولم يتغير مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية تقريبا بعد مسؤولي إنفاذ القانون اعتقال الرئيس المعزول يون سوك يول يوم الأربعاء فيما يتعلق بفشل إعلانه الأحكام العرفية الشهر الماضي.
___
ساهم كاتب AP Zimo Zhong.