نيويورك (أ ف ب) – أدى الانهيار في وول ستريت إلى انخفاض الأسهم يوم الأربعاء، مع تزايد المخاوف من أن ما بدا وكأنه نقطة ضعف في السوق. معركة لخفض التضخم يتحول إلى اتجاه مثير للقلق.
انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.9%، وانخفضت الغالبية العظمى من الأسهم داخل المؤشر. وهوى مؤشر داو جونز الصناعي 422 نقطة، أو 1.1%، وهبط مؤشر ناسداك المركب 0.8%.
وقفزت عوائد سندات الخزانة أيضا في سوق السندات، مما زاد الضغط على سوق الأسهم، بعد أن أظهر تقرير أن التضخم كان أكثر سخونة في الشهر الماضي مما توقعه الاقتصاديون. وهذا هو التقرير الثالث على التوالي الذي يشير إلى أن التقدم في خفض التضخم المرتفع قد يتعثر. وهذا يضر بالآمال في أن بيانات التضخم المخيبة للآمال لشهري يناير وفبراير ربما لم تكن سيئة كما بدت، وذلك بسبب بعض الأسباب الفنية.
وقال جو ديفيس، كبير الاقتصاديين العالميين في فانجارد: “لا تزال هناك جمرات من التضخم هنا وهناك في الاقتصاد”.
بالنسبة للمتسوقين، يعد هذا أمرًا مؤلمًا بسبب احتمال ارتفاع الأسعار في المتجر. وبالنسبة لوول ستريت، فإن هذا يثير مخاوف من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يتراجع تنفيذ التخفيضات على أسعار الفائدة التي يتوق إليها المتداولون ويراهنون عليها.
وكان مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قد قفز بالفعل بأكثر من 20% منذ عيد الهالوين، ويرجع ذلك جزئيًا إلى التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض سعر الفائدة الرئيسي، والذي يقع عند أعلى مستوى له منذ أكثر من عقدين. ومن شأن مثل هذه التخفيضات أن تخفف الضغط على الاقتصاد وتشجع المستثمرين على دفع أسعار أعلى للأسهم والسندات والعملات المشفرة والاستثمارات الأخرى.
لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان ينتظر المزيد من الأدلة لإظهار أن التضخم يتجه نحو الانخفاض بشكل مستدام نحو هدفه البالغ 2٪. وبعد تباطؤ مشجع في العام الماضي، فإن الخوف الآن هو أن التضخم قد يظل عالقاً بعد ذلك يناير, فبراير وجاءت تقارير التضخم لشهر مارس/آذار أكثر سخونة من المتوقع، إلى جانب البيانات حول التضخم اقتصاد عمومًا.
وقال بريان جاكوبسن، كبير الاقتصاديين في شركة Annex Wealth Management: “نقطتان من البيانات لا تشكل اتجاهاً، ولكن ربما ثلاث نقاط تفعل ذلك”.
“إذا حصلنا على قراءة أخرى مثل هذه، فإن أحاديث بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف تتحول من متى سيتم التخفيض إلى ما إذا كان سيتم رفع الفائدة”.
انخفضت أسعار كل شيء من السندات إلى الذهب مباشرة بعد صدور بيانات التضخم هذا الصباح.
وقفز العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.54% من 4.36% في وقت متأخر من يوم الثلاثاء وعاد إلى ما كان عليه في نوفمبر. وارتفع العائد على السندات لأجل عامين، والذي يتحرك بشكل أكبر بفضل توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي، إلى أعلى وارتفع إلى 4.97% من 4.74%.
وقلص التجار بشكل حاد من رهاناتهم على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في خفض أسعار الفائدة في يونيو. وهم يرون الآن فرصة بنسبة 17% فقط لتحقيق ذلك، بانخفاض عن ما يقرب من 74% قبل شهر، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
ولعل الأهم من ذلك هو أن التجار حولوا المزيد من الرهانات نحو خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي مرتين فقط على مدار هذا العام. في بداية العاموكانوا يتوقعون ستة تخفيضات أو أكثر حتى عام 2024.
تعمل أسعار الفائدة المرتفعة على خفض التضخم عن طريق تباطؤ الاقتصاد والإضرار بأسعار الاستثمار. والخوف هو أن ترك أسعار الفائدة مرتفعة للغاية لفترة طويلة يمكن أن يؤدي إلى الركود.
وكان من بين أكبر الخاسرين في وول ستريت يوم الأربعاء صناديق الاستثمار العقاري وشركات المرافق والأسهم الأخرى التي تميل إلى أن تتضرر أكثر من غيرها بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.
وانخفضت أسهم العقارات في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 4.1%، لتكبد أكبر خسارة على الإطلاق بين القطاعات الـ11 التي يتكون منها المؤشر. وشمل ذلك انخفاضا بنسبة 6.1% في سهم شركة بوسطن العقارية، وتراجع بنسبة 5.3% في سهم الإسكندرية العقاري.
كما تراجعت شركات بناء المنازل لأن ارتفاع أسعار الفائدة قد يؤدي إلى تثبيط صناعة الإسكان من خلال جعل الرهن العقاري أكثر تكلفة. وانخفض سهم دي آر هورتون 6.4%، وانخفض سهم لينار 5.8%، وانخفض سهم PulteGroup 5.2%.
وفي المحصلة، انخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 49.27 نقطة إلى 5160.64. وانخفض مؤشر داو جونز 422.16 إلى 38461.51، وانخفض مؤشر ناسداك المركب 136.28 إلى 16170.36.
وكان النقاد يقولون بالفعل إن سوق الأسهم الأمريكية تبدو مكلفة للغاية بعدة مقاييس. وقالوا إما أن أسعار الفائدة بحاجة إلى الانخفاض أو أن أرباح الشركات بحاجة إلى الارتفاع لجعل أسعار الأسهم تبدو أكثر معقولية. الأمل في وول ستريت هو أن الاقتصاد الأمريكي المرن يمكن أن يساعد في دعم الأرباح، حتى لو أدى ذلك إلى تقليص الآمال في خفض أسعار الفائدة.
تصطف الشركات الأمريكية الكبرى على المدرج لتعلن حجم الأرباح التي حققتها خلال الأشهر الثلاثة الأولى من العام، وساعدت شركة دلتا إيرلاينز في بدء موسم إعداد التقارير من خلال تقديم نتائج أفضل من المتوقع.
قالت شركة الطيران إنها ترى الطلب القوي على الرحلات الجوية في جميع أنحاء العالم، وتتوقع أن تستمر القوة خلال فصل الربيع. لكنها امتنعت أيضًا عن رفع توقعات أرباحها للعام بأكمله. ارتفع سهمها بما يصل إلى 4٪ خلال الصباح قبل أن ينقلب إلى خسارة قدرها 2.3٪.
ستحتل الصناعة المصرفية دائرة الضوء قريبًا في موسم الأرباح، حيث سيكون بنك جيه بي مورجان تشيس وويلز فارجو من بين التقارير يوم الجمعة.
وفي أسواق الأسهم في الخارج، كانت المؤشرات مختلطة في معظم أنحاء أوروبا. وفي آسيا، ارتفعت الأسهم بنسبة 1.9% في هونج كونج لكنها انخفضت بنسبة 0.7% في شنغهاي بعد ذلك تصنيفات وكالة فيتش خفضت توقعاتها للمالية العامة في الصين.
___
ساهم في ذلك كاتبا الأعمال في وكالة AP مات أوت وإلين كورتنباخ.