أوماها، نبراسكا (AP) – أرباح وارن بافيت تحسنت شركة “بيركشاير هاثاواي” بنسبة 17% بفضل موسم الأعاصير المعتدل نسبيًا والمزيد من مكاسب الاستثمار الورقي هذا العام، حيث تستعد “بيركشاير هاثاواي” للمستثمر الأسطوري البالغ من العمر 95 عامًا للتخلي عن لقب الرئيس التنفيذي في يناير.
لكن الشهر الماضي استثمارات بقيمة 9.7 مليار دولار لن تفعل شركة OxyChem الكثير لتقليص الكومة النقدية البالغة 381.7 مليار دولار التي كانت بيركشاير تجلس عليها في نهاية سبتمبر على الرغم من أنها أكبر صفقة أبرمتها الشركة منذ سنوات.
أكبر شيء في أذهان معظم المستثمرين الآن هو أن بافيت نائب الرئيس جريج أبيل ومن المقرر أن يخلفه في منصب الرئيس التنفيذي في يناير، على الرغم من أن بافيت سيفعل ذلك البقاء رئيسا في بيركشاير. إن أسهم الفئة (أ) بعيدة جدًا عن ذروتها البالغة 812.855 دولارًا، والتي تم تحديدها قبل أن يفاجئ بافيت المساهمين في الاجتماع السنوي في مايو بإعلانه أنه سيتنحى. أغلقت يوم الجمعة عند 715.740 دولارًا، لكن بيركشاير لم تقم بعد بإعادة شراء أي من أسهمها الخاصة في هذا الربع، مما يشير إلى أن بافيت يعتقد أن قيمتها لا تزال مبالغ فيها.
قالت كاثي سيفرت، محللة أبحاث CFRA، إنها تتوقع أن يطالب المستثمرون بمزيد من التفاصيل من بيركشاير بعد تولي أبيل المسؤولية، وسترتفع هذه الدعوات أيضًا حتى تدفع الشركة أرباحًا أخيرًا إذا لم تتمكن من العثور على استخدامات أفضل لكل هذه الأموال. ولكن مع بقاء بافيت في منصب رئيس مجلس الإدارة، قد لا تكون هناك أي تغييرات فورية.
قال سيفرت: “أعتقد أن الافتقار إلى المناقشة والإفصاح قد أثار إحباط الكثير من مجتمع الاستثمار”. لم يكن لدى بيركشاير قط أقسام علاقات عامة أو علاقات مستثمرين، وتتخطى الشركة مكالمات المستثمرين ربع السنوية التي تجريها كل شركة عامة تقريبًا. قال بافيت منذ فترة طويلة إنه يفضل مشاركة النتائج مع كل مستثمر في نفس الوقت، أيام السبت، ومنحهم عطلة نهاية الأسبوع لاستيعاب النتائج قبل إعادة فتح الأسواق.
قال جيم شاناهان، محلل إدوارد جونز، إنه متحمس لرؤية التغييرات التي قد يجريها أبيل بعد أن يصبح الرئيس التنفيذي وما إذا كان سيجمع فريقًا من المديرين التنفيذيين حوله للمساعدة في إدارة الأعمال المختلفة وتحديد مكان استثمار أموال بيركشاير. لكن قد يضطر المستثمرون إلى الانتظار حتى خطاب أبيل الأول للمساهمين في أواخر فبراير أو الاجتماع السنوي في مايو لمعرفة المزيد عن خططه.
قال شاناهان: “أعتقد أنها فرصة لأن يقوم هابيل ببعض الأشياء بطريقة مختلفة”. “أعتقد أنه مع كونه أكثر انخراطًا في العمليات مما كان عليه وارن تاريخيًا، أعتقد أنه من المحتمل أن يكون لديه فريق من حوله، وهو ما سيكون مختلفًا.”
لقد قام Abel بالفعل بإدارة جميع الأعمال غير المتعلقة بالتأمين في Berkshire منذ عام 2018، و الرؤساء التنفيذيون الذين يقدمون تقاريرهم إليه يقولون أنهم أعجبوا به الفطنة التجارية، نصيحة حادة، وتوافر للمساعدة عندما يكون لديهم أسئلة.
قالت بيركشاير يوم السبت إنها كسبت 30.796 مليار دولار، أو 21.413 دولارًا لكل سهم من الفئة أ، في هذا الربع. وهذا أعلى من 26.251 مليار دولار في العام الماضي، أو 18.272 دولارًا للسهم الواحد.
لكن هذه الأرقام النهائية مشوهة دائمًا بالقيمة الحالية لمحفظة بيركشاير الاستثمارية الضخمة وأي مبيعات للأسهم، والتي أضافت هذا العام 17.3 مليار دولار إلى أرباح الشركة.
لهذا السبب أوصى بافيت منذ فترة طويلة المستثمرين بإيلاء المزيد من الاهتمام للأرباح التشغيلية لشركة بيركشاير للتعرف على كيفية أداء شركاتها العاملة العديدة، بما في ذلك شركات التأمين المعروفة مثل Geico وBNSF للسكك الحديدية والعديد من المرافق الرئيسية ومجموعة متنوعة من شركات التصنيع والتجزئة.
وبهذا المقياس، قفزت الأرباح التشغيلية لشركة بيركشاير إلى 13.485 مليار دولار، أو 9376.15 دولارًا لكل سهم من الفئة أ، وذلك بفضل الانتعاش القوي في شركات التأمين التابعة لها. قبل عام، أعلنت شركة بيركشاير عن أرباح تشغيلية بلغت 10.09 مليار دولار، أو 7023.01 دولار لكل سهم من الفئة أ.
توقع المحللون الأربعة الذين شملهم الاستطلاع بواسطة FactSet Research أن تعلن شركة بيركشاير عن أرباح تشغيلية تبلغ 8،573.50 دولارًا لكل سهم من الفئة أ.
وقالت بيركشاير إن انخفاض الخسائر الكارثية الناجمة عن الأعاصير هذا العام مقارنة بالوقت الذي اجتاح فيه إعصار هيلين جنوب شرق البلاد قبل عام ساعد في ارتفاع أرباح الاكتتاب في مجال التأمين بمقدار 1.6 مليار دولار إلى 2.369 مليار دولار. وساعدت المحصلة النهائية أيضًا مكاسب بقيمة 331 مليون دولار على الديون المحتفظ بها بالعملات الأجنبية هذا العام، مقارنة بخسارة 1.1 مليار دولار على تلك الممتلكات في العام الماضي.
كان أداء معظم شركات بيركشاير الأخرى جيدًا في هذا الربع على الرغم من انخفاض الأرباح بنسبة 9٪ تقريبًا في مرافقها إلى 1.489 مليار دولار، وتحدثت بيركشاير عن بعض الضعف في أعمال البيع بالتجزئة بسبب عدم اليقين الاقتصادي وضعف ثقة المستهلك. انخفضت الأرباح خلال هذا الربع في شركات Fruit of the Loom، وDuracell، وForest River RVs، وفي شركة صناعة الألعاب Jazwares، المعروفة بألعاب Squishmallow الفخمة.
وقالت بيركشاير إن إيراداتها نمت بنسبة 2٪ فقط إلى 94.972 مليار دولار خلال الربع حيث كان أداء بعض أعمالها أفضل من غيرها.