نيويورك (أ ف ب) – تراجعت الأسهم الأميركية يوم الجمعة وسط مخاوف من أن أخبار جيدة في سوق العمل ربما جيد جدًا ويثبت أنه سيئ لوول ستريت من خلال الاحتفاظ به تضخم اقتصادي و أسعار الفائدة عالي.
انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.5٪ ليغلق أسبوعه الرابع من الخسارة في الخمسة الماضية. وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي 696 نقطة، أو 1.6%، وهبط مؤشر ناسداك المركب 1.6%.
واستمدت الأسهم إشاراتها من سوق السندات، حيث قفزت العائدات لتزيد الضغوط بعد أن ذكر تقرير أن أصحاب العمل الأمريكيين أضافوا الكثير من الوظائف إلى رواتبهم الشهر الماضي عما توقعه الاقتصاديون.
وهذه القوة في التوظيف هي بالطبع أخبار جيدة للعمال الذين يبحثون عن وظائف. لكنه يمكن أيضا أن يستمر في الضغط التصاعدي على التضخم الحفاظ على ازدهار الاقتصاد العام. وهذا بدوره يمكن أن يثني بنك الاحتياطي الفيدرالي عن تنفيذ التخفيضات في أسعار الفائدة التي تفضلها وول ستريت. لا يمكن للمعدلات المنخفضة أن تحفز الاقتصاد فحسب، بل ستعزز أيضًا أسعار الاستثمارات.
المخاوف من التضخم أدت إلى انخفاض الأسهم. استمع إلى المزيد من Seth Sutel من AP.
وقد أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل إلى أنه من المحتمل أن يقوم بتخفيف أسعار الفائدة مرات أقل هذا العام عما كان متوقعًا في وقت سابق بسبب المخاوف بشأن ارتفاع التضخم. ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن بعض المسؤولين يأخذون هذا الاحتمال على محمل الجد التعريفات والسياسات الأخرى قادم من الرئيس المنتخب دونالد ترامب الأمر الذي قد يؤدي إلى تفاقم التضخم.
من المؤكد أن تقرير الوظائف يوم الجمعة قد لا يكون قويًا كما يبدو على السطح. وقال بريان جاكوبسن، كبير الاقتصاديين في شركة Annex Wealth Management، إنه في حين أن العدد الإجمالي للتعيينات في ديسمبر/كانون الأول فاق التوقعات السابقة، فإن “التصنيع لا يزال يسحق”.
وقال: “قد يكون الاقتصاد الكلي على ما يرام، ولكن الاقتصاد الجزئي لكل فرد يمكن أن يبدو مختلفا تماما”.
وتعد الزيادات في الأجور التي يحصل عليها العمال أيضًا نقطة بيانات مهمة بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وكانت المكاسب في متوسط الأجر في الساعة أقل من 4٪ الشهر الماضي. وهذا ما “يريد بنك الاحتياطي الفيدرالي رؤيته”، وفقًا لما ذكره سكوت رين، كبير استراتيجيي السوق العالمية في معهد ويلز فارجو للاستثمار.
ساعدت هذه البيانات الدقيقة عوائد سندات الخزانة على التراجع عن بعض رشقاتها الأولية بعد صدور تقرير الوظائف. لكن النتائج الأولية لتقرير منفصل صدر في وقت لاحق من الصباح سلطت الضوء على هذه القضية. وتشير إلى أن المستهلكين الأمريكيين أصبحوا أكثر تشاؤما بشأن الاتجاه الذي يتجه إليه التضخم.
ويتوقع المستهلكون أن يصل معدل التضخم في العام المقبل إلى 3.3%، ارتفاعًا من توقعاتهم البالغة 2.8% الشهر الماضي. إنها أعلى قراءة في استطلاع جامعة ميشيغان منذ مايو. وتزداد التوقعات سوءا بين مختلف أنواع الأميركيين، وخاصة بالنسبة للأسر التي تحصل على دخل أقل، وفقا لجوان هسو، مديرة الدراسات الاستقصائية للمستهلكين.
مشكلة وول ستريت هي أنه عندما كان المتداولون يرسلون مؤشرات الأسهم الأمريكية إلى عشرات الأرقام القياسية في العام الماضي، كانوا يعتمدون على سلسلة من تخفيضات أسعار الفائدة القادمة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. إذا تحققت تخفيضات أقل من المتوقع، فمن المرجح أن تحتاج أسعار الأسهم إما إلى الانخفاض، أو أن أرباح الشركات سترتفع بقوة أكبر للتعويض عن ذلك.
يمكن أن تتعرض الشركات الصغيرة لضربات أسوأ من أسعار الفائدة المرتفعة مقارنة بمنافسيها الأكبر بسبب حاجة الكثيرين إلى الاقتراض من أجل النمو. وانخفض مؤشر راسل 2000 للأسهم الصغيرة بنسبة 2.2%.
تراجعت شركة Constellation Brands بنسبة 17.1٪ لأكبر خسارة في مؤشر S&P 500 بعد أن أعلن بائع بيرة Modelo ونبيذ روبرت موندافي عن أرباح وإيرادات أضعف في الربع الأخير مما توقعه المحللون. وقال الرئيس التنفيذي بيل نيولاندز إن الشركة تشهد انخفاضًا في الإنفاق من عملائها، الذين يبحثون عن قيم أفضل.
وكانت شركات التأمين أيضا تحت الضغط تستمر حرائق الغابات في الاشتعال في منطقة لوس أنجلوس. العديد من المنازل التي تم تدميرها كانت تقع في مناطق باهظة الثمن حيث يمكن أن يتجاوز السعر النموذجي 3 ملايين دولار، وقد يؤدي مثل هذا الضرر الباهظ الثمن إلى تآكل أرباح شركات التأمين. وانخفض سهم Allstate بنسبة 5.6%، وانخفض سهم Travellers بنسبة 4.3%، وخسر سهم Chubb 3.4%.
تمكنت شركة دلتا إيرلاينز من الطيران أعلى بنسبة 9٪ بسبب ذلك قدم تقرير ربح أقوى للأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2024 عما توقعه المحللون. وقالت شركة الطيران إنها تشهد طلبًا قويًا على السفر، والذي تسارع حتى نهاية العام الماضي، وتتوقع أن يستمر ذلك حتى عام 2025.
ستبدأ البنوك الكبرى في الإبلاغ عن نتائجها الخاصة لنهاية عام 2024 الأسبوع المقبل، مع بدء موسم الأرباح بشكل جدي.
وفي المحصلة، انخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 91.21 نقطة إلى 5827.04. وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي 696.75 إلى 41938.45، وانخفض مؤشر ناسداك المركب 317.25 إلى 19161.63.
وفي سوق السندات، قفز العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.76% من 4.68% في وقت متأخر من يوم الخميس. وفي سبتمبر، كان أقل من 3.65%، مما يمثل خطوة كبيرة لسوق السندات.
وارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل عامين، والذي يتحرك بشكل وثيق مع التوقعات بشأن ما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب، إلى 4.38٪ من 4.27٪ في وقت متأخر من يوم الخميس.
تقرير الوظائف يوم الجمعة يعني أن المتداولين يرون أنه من شبه المؤكد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض أسعار الفائدة في اجتماعه القادم في وقت لاحق من هذا الشهر. ستكون هذه هي المرة الأولى التي يظل فيها الاقتصاد على حاله بعد ثلاثة تخفيضات متتالية في أسعار الفائدة.
تقول أقلية متزايدة من المتداولين في وول ستريت إن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يخفض أسعار الفائدة مرة أخرى على الإطلاق في عام 2025.
___
ساهم في ذلك كاتبا الأعمال في وكالة AP مات أوت وإلين كورتنباخ.
