إن المخاوف بشأن تعريفة الرئيس دونالد ترامب تؤذينا الأسهم يوم الاثنين حيث تنخفض الأسواق المالية في جميع أنحاء العالم على المخاوف بشأن حرب تجارية محتملة.
انخفض S&P 500 بنسبة 1.4 ٪ في التداول المبكرة بعد خسائر مماثلة لأسواق الأسهم في جميع أنحاء آسيا وأوروبا. انخفض معدل داو جونز الصناعي 435 نقطة ، أو 1 ٪ ، اعتبارًا من 9:35 صباحًا بالتوقيت الشرقي ، وكان مركب ناسداك أقل بنسبة 1.8 ٪.
كل شيء من البيتكوين إلى بيزو المكسيكي سقط ، وليس فقط أسهم الشركات الأمريكية التي من المتوقع أن تكون أول من يشعر بالألم من تعريفة ترامب على البضائع المستوردة من كندا والمكسيك والصين. في وول ستريت ، ضربت بعض الخسائر الأكثر حدة التكنولوجيا الكبيرة والشركات الأخرى التي يمكن أن تصل إلى أعلى أسعار فائدة أعلى.
والخوف هو أن تعريفة ترامب سترفع أسعار البقالة والإلكترونيات وجميع أنواع الفواتير الأخرى للأسر الأمريكية ، مما يؤدي إلى ضغط صعودي على معدل التضخم الأمريكي الذي كان يتباطأ إلى حد كبير منذ ذروته قبل ثلاثة صيف. يمكن أن يمنع التضخم المرتفع أو المتسارع عنيدًا للاحتياطي الفيدرالي من خفض أسعار الفائدة ، وهو ما بدأ في القيام به في سبتمبر لمنح الاقتصاد الأمريكي دفعة.
من المؤكد أن أسعار الأسهم الأمريكية تظل قريبة من أعلى مستوى لها على الإطلاق ، والتي تم تحديدها قبل أقل من أسبوعين. ولم تكن خسائر يوم الاثنين سيئة مثل بعض القطرات الحديثة الأخرى ، مثل واحدة في ديسمبر عندما لم يلمح بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى عدد أقل من التخفيضات في الأسعار في عام 2025 مما كان متوقعًا.
لكن الكثير من وول ستريت كان يأمل أن يتحدث ترامب عن التعريفات من خلال الحملة الرئاسية ، والتحدث ، ونقطة افتتاحية للمفاوضات مع الشركاء التجاريين الأمريكيين. الآن وبعد أن تابع ترامب ، فإن الخوف يدور حول مقدار الانتقام الذي سيحدث في ما يمكن أن يكون حربًا تجارية متصاعدة تدمر الاقتصادات في جميع أنحاء العالم ، بما في ذلك الولايات المتحدة.
وقال Yung -Yu ، كبير مسؤولي الاستثمار: “إن عدم اليقين في هذه المرحلة هائلة – ليس فقط عن كيفية ظهور هذه المفاوضات في نهاية المطاف ، ولكن المخاوف بشأن كيف أن هذا هو مجرد غيض من الجبل الجليدي والمزيد من التعريفات في الأفق”. في إدارة الثروة BMO.
يقوم المتداولون في وول ستريت بالفعل بتعريض التوقعات لعدد التخفيضات في أسعار الفائدة التي قد يقدمها الاحتياطي الفيدرالي هذا العام ، إن وجدت. انخفاض أسعار الفائدة يمكن أن يشجع أصحاب العمل الأمريكيين على توظيف المزيد من العمال ، في حين أن أسعار الاستثمار ، ولكن الجانب السلبي هو أنها يمكن أن تمنح التضخم المزيد من الوقود.
وقال برايان جاكوبسن ، كبير الاقتصاديين في شركة Annex Wealth Management ، بسبب تدفقات النفط الخام فوق الحدود الشمالية الأمريكية لصنع البنزين: “العيش في الغرب الأوسط ، قد أشعر بالحرب التجارية في أقرب وقت وأكثرها”. “لا يمكن للموزعات لدينا التبديل بسهولة من الخام الكندي.”
ارتفعت أسعار النفط الخام ، مما يشير إلى أن الضغط التضخم قد يبدأ بالفعل. ارتفع برميل من المعيار الأمريكي الخام بنسبة 1.3 ٪ إلى 73.45 دولار. برنت الخام ، المعيار الدولي ، ارتفع بنسبة 0.8 ٪ إلى 76.29 دولار.
حذر ترامب نفسه الأمريكيون قد تشعر “ببعض الألم” من التعريفات ، التي قال إنها “تستحق الثمن” لجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى. وقال أيضًا ليلة الأحد أن ضرائب الاستيراد “ستحدث بالتأكيد مع الاتحاد الأوروبي وربما مع المملكة المتحدة أيضًا.
من بين جميع أوجه عدم اليقين التي تزعج وول ستريت ، كان السؤال الأساسي حول كيفية قيام ترامب بتقرير ما إذا كانت كندا والصين والمكسيك تفعل ما يكفي لرفع التعريفات.
وقال جاكوبسن: “من الصعب تحديد المدة التي يمكن أن تستمر فيها هذا”.
يكره وول ستريت عدم اليقين الشهير ، وانخفضت الأسعار تقريبًا في جميع المجالات. انخفض ما يقرب من 90 ٪ من جميع الأسهم في S&P 500.
تراجعت شركة Constellation Brands ، الشركة التي تبيع Bears Modelo و Corona وكذلك تبيع الكحول في كندا ، بنسبة 5.6 ٪. شركات صناعة السيارات ، التي تستورد بشكل كبير من المكسيك ، غرق أيضا. انخفض جنرال موتورز 5 ٪.
بدلاً من الأسهم والتشفير ، انتقل المستثمرون بدلاً من ذلك إلى سندات الحكومة الأمريكية ، والتي يُنظر إليها على أنها بعض أكثر الاستثمارات الممكنة أمانًا. أدى التجمع الناتج في أسعارها إلى انخفاض عائدات الخزانة على المدى الطويل.
انخفض العائد على الخزانة لمدة 10 سنوات إلى 4.50 ٪ من 4.55 ٪ في وقت متأخر يوم الجمعة.
إنها إعادة تأجيل ، على الأقل مؤقتًا ، من ارتفاع عائدات الخزانة على المدى الطويل والتي هزت وول ستريت في الأشهر الأخيرة. ارتفعت العائد جزئيًا على توقعات هذه التعريفة الجمركية من ترامب ، والنتيجة المحتملة لارتفاع أسعار الفائدة التي يمكن أن تستلزمها. ارتفعت عائدات وزارة الخزانة قصيرة الأجل يوم الاثنين حيث تراجعت التوقعات لتخفيضات في الأسعار من بنك الاحتياطي الفيدرالي. ارتفع العائد على الخزانة لمدة عامين إلى 4.24 ٪ من 4.21 ٪
تعرض العائدات الأعلى ضغطًا على جميع أنواع الاستثمارات ، لكنها مرهقة بشكل خاص على الأسهم التي يُنظر إليها على أنها أغلى.
هذا يضع الأضواء على شركات مثل Nvidia وغيرها من الفائزين في طفرة الاصطناعية الاصطناعية. انخفضت Nvidia 5.3 ٪ وكان أثقل وزن واحد على S&P 500.
لقد تعرضوا بالفعل لضغوط الأسبوع الماضي ، بعد أن قال أحد الصين الصينيين إنها طورت نموذجًا لغويًا كبيرًا يمكن أن يؤدي إلى منافسينا الكبار ، ولكن دون الحاجة إلى استخدام أغلى رقائق الرحلة العليا.
أثار ذلك الشكوك حول ما إذا كان جميع الاستثمار الذي افترضه وول ستريت سيحدث بالنسبة للرقائق ، ومراكز البيانات الكبيرة والكهرباء يجب أن تحدث بالفعل. مثل هذه الافتراضات دفعت الأسهم مثل Nvidia و Constellation Energy وغيرها للتسجيل بعد السجل.
احتلت التعريفات مركز الصدارة في أسبوع حيث كانت الأحداث الأخرى عادةً ما تحتل مركز الصدارة ، بما في ذلك تقرير يوم الجمعة يوضح عدد العمال الذين استأجرهم أصحاب العمل في الشهر الماضي.
في أسواق الأسهم في الخارج ، انخفضت الفهارس بنسبة 1.5 ٪ في لندن ، و 1.7 ٪ في باريس و 1.8 ٪ في فرانكفورت. في آسيا ، انخفض كوريا كوريا الجنوبية بنسبة 2.5 ٪ ، وتراجع نيكي 225 الياباني بنسبة 2.7 ٪.
___
ساهم مؤلفو الأعمال في AP Matt Ott و Yuri Kageyama.
