أحدثت المحامية ديبورا كاريلو تحولًا مهنيًا نموذجيًا، حيث انتقلت بعد عقد من العمل في مكتب محاماة مرموق إلى العمل لدى إحدى الشركات التي كانت تخدمها، وهي شركة Menlo Ventures لرأس المال الجريء. هذا التغيير، بحد ذاته، ليس نادرًا. ومع ذلك، فإن ما تبع ذلك هو أمر غير معتاد للغاية: فقد قامت Menlo بترقية كاريلو لتصبح شريكة بعد ما يقرب من ست سنوات مع الشركة – وهي مكانة نادرة داخل صناديق الاستثمار. يشير هذا التطور إلى تغير في دور المستشار القانوني في قطاع الاستثمار، وهو ما يستحق المتابعة بالنسبة للمستثمرين والمحامين على حد سواء، ويثير تساؤلات حول مستقبل الاستثمار الجريء.
تعتبر Menlo Ventures واحدة من أقدم الشركات الاستثمارية في وادي السيليكون، حيث تدير أصولًا بقيمة 6.8 مليار دولار. وقد دعمت شركة Anthropic في مراحلها الأولى وتضم بين استثماراتها الناجحة شركات Lovable و Chime و Carta. كاريلو، التي كانت المستشارة القانونية الوحيدة داخل الشركة، أصبحت الآن جزءًا لا يتجزأ من عملية اتخاذ القرارات الرئيسية.
تطور دور المستشار القانوني في شركات رأس المال الجريء
عادةً ما يتبادل المحامون الذين ينتقلون للعمل داخل الشركات، المزايا التي يقدمها العمل في مكاتب المحاماة المرموقة، بساعات عمل أكثر استقرارًا وتأثيرًا مختلفًا. في شركات رأس المال الجريء، لم يكن المستشار القانوني العام تقليديًا على المسار المؤدي إلى حصة ملكية في الشركة. تمنح ترقية كاريلو إليها مكانة أقرب إلى “الكعكة” الكاملة، مما يمنحها حصة أكبر في الأرباح المستقبلية.
صرحت كاريلو بأنها حاضرة على طاولة اجتماعات الشركاء الأسبوعية حيث يتم طرح الصفقات وتبادل الأفكار. وهذا يوحي بأن خبرتها القانونية أصبحت عنصراً أساسياً في تقييم المخاطر والفرص الاستثمارية. كما أضافت أن صوتها “مُقدَّر” في هذه المناقشات، مما يعكس الثقة المتزايدة في دورها الاستراتيجي.
زيادة التعقيد التنظيمي وتأثيره على دور المستشار القانوني
أصبح دور كاريلو المتزايد أكثر أهمية في ظل ازدياد التعقيد التنظيمي، وخاصة فيما يتعلق بالاستثمارات الأجنبية. في الوقت الحالي، تقوم الشركة بفحص دقيق لملكية الشركات المُستَثمر فيها، للتأكد من عدم وجود ارتباطات بأفراد أو كيانات صينية، وذلك لتجنب أي تداعيات محتملة نتيجة للقيود الفيدرالية الجديدة على الاستثمارات الأجنبية. يتطلب ذلك فهماً متعمقاً للسياسات الجيوسياسية وآثارها على الاستثمارات.
بالإضافة إلى ذلك، تساعد كاريلو في هيكلة الاستثمارات والصناديق، وضمان سير آليات الامتثال بسلاسة. وهذا يتطلب خبرة واسعة في قانون الشركات والقانون المالي، بالإضافة إلى القدرة على التكيف مع التغيرات التنظيمية السريعة. يزداد الطلب على خبرة مماثلة، مما يبرز أهمية الاستعانة بمستشار قانوني داخلي يتمتع بالكفاءة والخبرة.
لم تكن Menlo Ventures أول شركة تفعل ذلك؛ فقد منحت شركات أخرى مثل Lightspeed و Bessemer Venture Partners لقب الشريك لمستشاريها القانونيين العامين في السنوات الأخيرة. ومع ذلك، لا تزال هذه الممارسة غير شائعة على نطاق واسع، وتعتبر ترقية كاريلو مؤشرًا على الاتجاه المتزايد نحو الاعتراف بقيمة الوظيفة القانونية داخل هذه الشركات.
قبل انضمامها إلى Menlo، كانت كاريلو شريكة في مكتب Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP للمحاماة في نيويورك، حيث قدمت المشورة للشركات الناشئة وشركات رأس المال الجريء. كما أنها عملت سابقًا كمدرسة رياضيات في المدارس العامة. هذه الخلفية المتنوعة تمنحها منظورًا فريدًا في فهم التحديات والفرص التي تواجهها الشركات الناشئة.
تأثيرات أوسع على صناعة الاستثمار
تُظهر حالة كاريلو تحولاً في صناعة رأس المال الاستثماري نحو تقدير الدور الاستراتيجي للمستشار القانوني. لم يعد المستشار القانوني مجرد مسؤول عن الامتثال والحد من المخاطر؛ بل أصبح شريكًا أساسيًا في عملية صنع القرار، يقدم رؤى قيمة حول الجوانب القانونية والتنظيمية للصفقات المحتملة. ويترافق ذلك مع زيادة الاهتمام بـالتمويل البديل بشكل عام.
أشارت كاريلو إلى أن نصيحتها للمحامين الشباب الذين يفكرون في الانتقال إلى العمل داخل الشركات هي “اتباع الأشخاص واتباع السعادة”. وهذا يعني البحث عن الشركات التي تتمتع بثقافة قوية وفرص للنمو والتطور المهني. كما يشدد على أهمية العثور على عمل يتردد صداه مع القيم والشغف الشخصية.
من المرجح أن تشهد السنوات القادمة المزيد من شركات رأس المال الجريء التي تعيد تقييم دور المستشار القانوني وتمنحه صلاحيات أكبر داخل الشركة. هذا التغيير قد يؤدي إلى جذب المزيد من المحامين الموهوبين إلى العمل مباشرة في صناديق الاستثمار، مما يعزز من قدراتها على تقييم المخاطر وإبرام الصفقات الناجحة. بينما تتطور البيئة التنظيمية، خاصة فيما يتعلق بالاستثمارات الأجنبية والتكنولوجيا، ستظل الخبرة القانونية الداخلية ذات قيمة عالية.
يبقى أن نرى ما إذا كانت ترقية كاريلو ستصبح نموذجًا شائعًا في صناعة رأس المال الجريء، وما إذا كانت المزيد من الشركات ستتبع هذا النهج. ومع ذلك، فإن هذا التطور يسلط الضوء على الدور المتزايد الأهمية للمستشار القانوني في نجاح شركات الاستثمار، ويدعو إلى مزيد من التفكير في كيفية هيكلة هذه الوظائف لضمان تقديم أفضل قيمة ممكنة.
