أصبح الاستثمار في الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) أكثر تنافسية وسرعة، حيث يراهن المستثمرون الشباب على أفكار واعدة قبل أن تتبلور بشكل كامل. بريان تشان، البالغ من العمر 29 عامًا، والذي يصف نفسه بأنه “مستثمر مهووس”، هو مثال على هذا التوجه، حيث قام باستثمارات مبكرة في شركات ذكاء اصطناعي حققت تقييمات بمليارات الدولارات.
بعد مغادرته شركة CRV الاستثمارية في وادي السيليكون بهدوء في الصيف، انضم تشان إلى Striker Venture Partners، حيث يخطط هو والمستثمر المخضرم ماكس غازور لإحداث تغيير جذري في أساليب رأس المال الاستثماري التقليدية من خلال صندوق بقيمة 165 مليون دولار يهدف إلى تقديم استثمارات كبيرة في المراحل الأولية للشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي.
تغيير في استراتيجيات الاستثمار في الذكاء الاصطناعي
صرح تشان قائلاً: “نحن نستثمر فقط في 10 شركات لكل صندوق، وسنقدم شيكات تصل قيمتها إلى 30 مليون دولار.” هذا المبلغ يعتبر عادةً ما يتم جمعه في جولة تمويل لاحقة بعد تحقيق المنتج لنجاح في السوق، لكن تشان يعتقد أن رأس المال الاستثماري يشهد تحولًا جذريًا يتطلب من الشركات الإسراع بتقديم شيكات كبيرة عندما تظهر فكرة مبكرة واعدة.
وأضاف: “الاستثمار في المراحل الأولية يتحرك نحو البداية بشكل متزايد. غالبًا ما تكون الجولات الأولية اليوم مجرد مؤسسين يبلغون من العمر 22 عامًا ولديهم فكرة رائعة.” هذا التحول يعكس الاعتقاد بأن المواهب التقنية والابتكار السريع يمكن أن يتجاوزا الحاجة إلى المقاييس التجارية التقليدية في المراحل المبكرة.
يُعد تشان، الذي درس علوم الكمبيوتر في جامعة نورث وسترن وبدأ حياته المهنية في كتابة التعليمات البرمجية في فيسبوك، رمزًا لهذا التحول الذي يشهده قطاع رأس المال الاستثماري، حيث يميل المستثمرون بشكل متزايد إلى تغيير الشركات بشكل متكرر، وتُقدر الخلفيات التقنية فوق شهادات إدارة الأعمال، ويرجع ذلك إلى أن العديد من الشركات الناشئة الواعدة لا تملك مقاييس تجارية كافية للتقييم.
ويشير تشان إلى أنه اكتشف هذا النمط أثناء عمله في فريق بيانات فيسبوك. “لاحظت أن أفضل العقول التقنية في الشركة كانوا يؤسسون شركات ناشئة ثم يكافحون للحصول على تمويل كبير، على الرغم من امتلاكهم لسير ذاتية كان وادي السيليكون يتوق إليها عادةً.”
الاستثمار الملائكي والانتقال إلى رأس المال الاستثماري
بدأ تشان الاستثمار الملائكي في وقت فراغه، حيث قدم شيكات صغيرة لمشاريع يقودها مهندسو فيسبوك سابقون. وفي CRV، انتقل تشان إلى دور رأس المال الاستثماري بدوام كامل، وقام باستثمارات مبكرة في شركات مثل Skild AI و Dyna Robotics و Periodic Labs.
وأوضح: “اليوم، تعتبر هذه الشركات من بين الشركات الأكثر شهرة في مجال الذكاء الاصطناعي، ولكن في الجولة الأولية، لم يكن العديد من المستثمرين يعرفون هؤلاء المؤسسين حقًا.”
ويعتبر استثماره الأكبر حتى الآن هو شركة Reflection AI، التي يراها بمثابة دليل على أن المستثمرين في رأس المال الاستثماري يجب ألا يخشوا الدفع مقابل الشركات الناشئة في المراحل الأولية. فقد شارك تشان في فريق CRV الذي استثمر في جولة البذور لشركة Reflection AI العام الماضي بتقييم قدره 200 مليون دولار، وهو سعر مرتفع للغاية تجاهله العديد من المستثمرين الآخرين. وفي الشهر الماضي، جمعت الشركة 2 مليار دولار بتقييم قدره 8 مليارات دولار.
قال ميشا لاسكين، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة Reflection AI: “يبحث المؤسسون عن شخص يمكنه التحدث بلغتهم. بريان فريد من نوعه لأنه قام بالعمل بالفعل، ولديه علاقات جيدة، وهو يتمتع ببصيرة حول ما يحدث في طليعة التكنولوجيا.”
التركيز على الذكاء الاصطناعي العلمي
نشأ تشان في هونغ كونغ وبكين وبالو ألتو. وشقيقته الكبرى هي ستيفاني تشان، وهي شريكة عامة في Sequoia Capital، وكانت أيضًا من أوائل المستثمرين في Reflection AI و Skild AI. وأشار تشان إلى أن لديهما “أذواقًا متشابهة جدًا، وأحيانًا نتفق على نفس الشركات”.
وعند سؤله عما إذا كانا سيناقشان الصفقات حول مائدة عيد الشكر، أجاب: “لا، نحن نحافظ على الفصل بين العمل والحياة الشخصية.”
بينما يقضي العديد من المستثمرين في رأس المال الاستثماري أيامهم في المقاهي للقاء أكبر عدد ممكن من المؤسسين، يجد تشان أنه من المفيد أكثر تخصيص ساعات يوميًا لقراءة أحدث أبحاث الذكاء الاصطناعي التي يجمعها مساعده الشخصي الذي يعتمد على الذكاء الاصطناعي.
ويقول إنه انجذب إلى فرصة العمل مع غازور، الحاصل على درجة الدكتوراه من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا والذي ظهر أربع مرات في قائمة فوربس Midas، بسبب أسلوبهما الفكري المماثل. وأضاف تشان: “نحن نقضي كل صباح في قراءة الأوراق العلمية ومحاولة تحديد الاتجاهات ومن لديهم الأفكار الأكثر إثارة. نادرًا ما نعقد اجتماعات كثيرة كل يوم. نحن نقضي المزيد من الوقت في معرفة ما هو الجديد، وعندما نتواصل مع المؤسسين، نكون قد قررنا بالفعل المضي قدمًا.”
ساعد غازور، المشهور باستثماره المبكر في Airtable، في تجنيد تشان إلى CRV في عام 2023 وأعرب عن رغبته في العمل معه مرة أخرى. وقال غازور: “رأيته يصبح أحد المستشارين الأكثر ثقة لبعض مؤسسي الذكاء الاصطناعي البارزين، وأعجبت حقًا بالطريقة التي يتواصل بها معهم. لديه مسار مهني رائع أمامه.”
ويقول تشان إنه متحمس بشكل خاص للمؤسسين الذين يستغلون قوة الذكاء الاصطناعي في مجال العلوم، مثل ويليام فيدوس، الباحث السابق في OpenAI الذي شارك في تأسيس Periodic Labs لأتمتة الاكتشاف العلمي. وتساءل: “تخيل لو تمكنا من استخدام الذكاء الاصطناعي لتقصير الجداول الزمنية لاكتشاف الأدوية بشكل كبير؟ أعتقد أن الذكاء الاصطناعي في مجال العلوم سيصبح فئة كبيرة مثل الذكاء الاصطناعي في مجال الروبوتات اليوم.”
من المتوقع أن يستمر تشان وغازور في تحديد الشركات الناشئة الواعدة في مجال الذكاء الاصطناعي وتقديم الدعم لها. وسيكون من المثير للاهتمام مراقبة كيفية أداء صندوقهما الجديد وما إذا كانت استراتيجيتهما الجريئة ستؤدي إلى نتائج ناجحة. يجب على المستثمرين ورواد الأعمال على حد سواء متابعة التطورات في هذا المجال الديناميكي، حيث من المرجح أن تشكل هذه التغييرات مستقبل الاستثمار في التكنولوجيا.
