أنشأ أوستن والترز شركة SpringTide Ventures في عام 2018 لتعطيل الرعاية الصحية من خلال إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى الابتكارات الصحية. أغلقت الشركة للتو صندوقها الثاني بقيمة 65 مليون دولار لتحقيق المزيد من تلك الرهانات.
شركة SpringTide، التي تستثمر في البرامج والأجهزة التي تركز على الصحة، والخدمات التي تدعم التكنولوجيا – كل شيء في مجال الرعاية الصحية، باستثناء تطوير الأدوية – آخذة في الارتفاع. كتبت الشركة فحوصات مبكرة لشركات مثل Great Acceptations، وهي في الأصل شركة لتحليل البيانات تركز على الرعاية الصحية والتي جمعت سلسلة B بقيمة 40 مليون دولار بقيادة Tiger Global في عام 2022، وشركة Pathology Watch الناشئة في مجال الطب، والتي استحوذت عليها Sonic Healthcare في ديسمبر 2023 مقابل 150 مليون دولار.
إن عبارة “تعطيل الرعاية الصحية” هي عبارة مزعجة، إذا تم الإفراط في استخدامها. وقال والترز إن التركيز الرئيسي للشركة ينصب على تطوير الابتكارات منخفضة التكلفة في الأسواق الحالية – مثل تصنيع سيارات هنري فورد على نطاق واسع لمنح الأشخاص العاديين إمكانية الوصول إلى السيارات.
وقال: “نحن في الواقع نربط نظرية ابتكارات السوق المنخفضة الجودة التي تعمل على إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول، وليس مجرد شيء ناجح”.
قامت شركة SpringTide، التي لديها شركاء في بوسطن وسان فرانسيسكو وسولت ليك سيتي، بإجراء 15 استثمارًا من صندوقها الثاني، وهو صندوق عتيق لعام 2022. لكنها لا تزال تبحث عن المزيد من الرهانات لإضافتها إلى محفظتها.
تدعم الشركة بشكل عام الشركات الناشئة في المراحل الأولية والسلسلة أ كمستثمر رئيسي، وتسعى للحصول على ملكية 20٪ لشركة مقابل شيكات تتراوح قيمتها من 1 إلى 4 ملايين دولار.
بيئة صعبة لجمع التبرعات
وقال والترز إنه بعد إغلاق صندوقها الأول بقيمة 20 مليون دولار، والذي بدأت الشركة الاستثمار فيه في عام 2019، حددت SpringTide في الأصل هدفًا بقيمة 100 مليون دولار في عام 2021 لصندوقها الثاني.
لكن على الرغم من أن الشركة شهدت في نهاية المطاف اهتمامًا زائدًا عن الحد من جانب شركاء محدودين، إلا أن بيئة جمع الأموال كانت “قاتمة بالفعل”، على حد قول والترز.
وقال إن الشركة ركزت على إيجاد مستثمرين استراتيجيين، الذين يخصصون الأموال بناءً على الاستراتيجيات الداخلية لشركاتهم وليس حصريًا وفقًا لاتجاهات الاقتصاد الكلي. تعتبر شركة SpringTide شركة Atlantic Health System ومقرها نيويورك وAlly Bank من بين شركائها المحدودين.
وتستضيف الشركة أيضًا منتدى “المشاكل الشريرة” مرتين سنويًا، والذي يجمع أكثر من 100 مستثمر استراتيجي ودافعي الرعاية الصحية ومقدمي الخدمات لمناقشة المشكلات الرئيسية في مجال الرعاية الصحية وعرض الحلول المحتملة. تختار SpringTide مجال تركيز مختلفًا في كل مرة – وآخرها، الصحة المنزلية، حيث استثمرت الشركة في شركات مثل شركة Nest Health الناشئة للرعاية الأولية للأسرة.
وقال والترز إن التعامل مع كبار قادة الرعاية الصحية من خلال هذه المنتديات يساعد SpringTide على فهم المشكلات التي يواجهونها وتحديد فرص الاستثمار الجديدة وبناء العلاقات الصناعية.
تقول شركة SpringTide إن شركات محفظتها الاستثمارية آخذة في الارتفاع على الرغم من تراجع التمويل. وسلط والترز الضوء على OpenLoop، وهي شركة ناشئة تعمل على تمكين التطبيب عن بعد. قال والترز إنه عندما قادت SpringTide السلسلة A التي تبلغ قيمتها 8 ملايين دولار في مارس 2022، كانت OpenLoop تحقق إيرادات سنوية تبلغ حوالي 2 مليون دولار؛ وقال إن الشركة الناشئة تحقق الآن إيرادات تبلغ حوالي 100 مليون دولار وهي مربحة.
لاعب آخر في محفظة SpringTide، وهو Troomi Wireless، الذي يصنع هاتفًا ذكيًا أكثر أمانًا للأطفال والشباب – وهو مثال على الاهتمام الصحي الواسع لشركة SpringTide، كما قال والترز، مع تركيز الشركة على الصحة العقلية للمراهقين – كان يحقق إيرادات تبلغ حوالي 3 ملايين دولار عندما SpringTide وقال والترز إن الشركة استثمرت في نوفمبر 2022، وتحقق الآن إيرادات تبلغ حوالي 10 ملايين دولار.
ما الذي يبحث عنه SpringTide
تقوم SpringTide بحوالي نصف استثماراتها في التكنولوجيا العميقة. وقال والترز إنه من خلال حل المشكلات الكبيرة باستخدام التقنيات المتقدمة، تتمتع هذه الشركات بمزايا تنافسية طبيعية تسمح لها بتحقيق عوائد كبيرة للشركة.
وقال والترز إنه إذا لم تركز الشركة الناشئة على التكنولوجيا العميقة، فيجب عليها أن تحقق إيرادات، وهو ما لا تحققه جميع الشركات الناشئة في مجال الرعاية الصحية في مراحلها المبكرة.
وقال إنه يبحث على وجه التحديد عن شركة ناشئة لإدارة دورة الإيرادات مدعومة بالذكاء الاصطناعي تبيع للأنظمة الصحية أو دافعين لدعم صندوق SpringTide الثاني. على الرغم من تقديم العشرات من العروض التقديمية، لم تجد SpringTidew الخيار المناسب بعد، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن هذه الصفقات أصبحت باهظة الثمن – أو عندما تنظر SpringTide عن كثب، فإن الشركة الناشئة لديها في الواقع فريق من الأشخاص في الخارج يقومون بالكثير من العمل اليدوي خلف الذكاء الاصطناعي. قال والترز.
فيما يتعلق بالمؤسسين، تبحث SpringTide عن رجال الأعمال الذين تسميهم “الفهود”، وهم نوع الأشخاص الذين “يخترقون الجدران”، كما قال والترز.
وقال: “إن أفضل أداء لدينا بمرور الوقت هم الأشخاص الذين، بصراحة، لم يحتاجوا إلينا. سوف ينجزون ذلك وينجحون سواء كنا هناك أم لا”.
