يبدو أن لاري فينك كان يفكر كثيرًا في التقاعد مؤخرًا. رغم ذلك، ربما يكون أقل أهمية من نظيره الأمريكي العادي.
استخدم فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، رسالته السنوية للمستثمرين للتحذير من “أزمة التقاعد” التي تلوح في الأفق والتي تواجه الولايات المتحدة وإثارة مخاوفه بشأن الشباب المحبطين.
لدى شركة بلاك روك، وهي أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، الكثير لتكسبه من التأثير على المحادثة حول كيفية ادخار الأمريكيين لما يسمى بـ “سنواتهم الذهبية”. تتم إدارة أكثر من نصف أصول العملاء للشركة البالغة 10 تريليون دولار للتقاعد.
لقد كانت رسائل فينك موضع متابعة وتوقع من قبل قادة الأعمال والمستثمرين والسياسيين منذ فترة طويلة. لقد استخدم التكرارات السابقة لدعوة الرؤساء التنفيذيين للشركات إلى اتخاذ إجراءات بشأن أزمة المناخ. أثار هذا انتقادات على جانبي الممر وأصبح صداعًا كبيرًا لفينك والشركة. لقد تجنب استخدام مصطلح ESG وشدد مرارًا وتكرارًا على أن شركة BlackRock تعمل مع شركات الطاقة.
وفي رسالة هذا العام، ركز على “الواقعية العملية في مجال الطاقة”، أو حقيقة مفادها أن شركة بلاك روك، جنبا إلى جنب مع مستثمرين آخرين، سوف تستمر في الاستثمار في كل من النفط والغاز من أجل الأمن، فضلا عن الطاقة الخضراء لدعم عملية إزالة الكربون.
فينك، البالغ من العمر 71 عامًا والذي أبقى وول ستريت في حالة تخمين بشأن تقاعده، أصبح شخصيًا أيضًا بهذه الرسالة. لقد تحدث عن مراقبة ممتلكات والديه، وكم كان متفاجئًا بحجم مدخراتهم على الرغم من عدم وجودهم في “الشريحة الضريبية العليا”. كان والده، الذي كان يمتلك متجرًا للأحذية، مستثمرًا متحمسًا وشجع فينك على شراء أول أسهمه في شركة دوبونت للكيماويات عندما كان مراهقًا. والدته، وهي معلمة في كلية كال نورثريدج الحكومية، كان لديها خطة معاشات تقاعدية للموظفين من خلال كالبرز. واعترف بأن الزمن والظروف قد تغيرت بالنسبة لمعظم الأميركيين، لكنه طرح فكرة أن شركة بلاك روك يمكن أن تساعد.
وقال: “عاش والداي سنواتهما الأخيرة بكرامة وحرية مالية. معظم الناس لا تتاح لهم هذه الفرصة. لكنهم يستطيعون ذلك. نفس أنواع الأسواق التي ساعدت والدي في وقتهما يمكن أن تساعد الآخرين في عصرنا”.
فيما يلي خمس نقاط رئيسية من رسالة فينك السنوية:
أزمة التقاعد في أميركا: حياة أطول ولكن ليس هناك مدخرات كافية
وقال فينك إن افتقار الأمريكيين إلى مدخرات التقاعد لم يعد مشكلة يمكن للبلاد أن تتحمل تأجيلها، خاصة وأن الاكتشافات الطبية، وحتى الأدوية مثل Ozempic، من المتوقع أن تزيد من طول العمر. يعيش أكثر من نصف الأمريكيين الذين تزيد أعمارهم عن 65 عامًا على أقل من 30 ألف دولار سنويًا، وفقًا لبيانات التعداد السكاني لعام 2022.
“كمجتمع، نحن نركز قدرا هائلا من الطاقة على مساعدة الناس على العيش حياة أطول. ولكن لا يتم إنفاق حتى جزء صغير من هذا الجهد لمساعدة الناس على تحمل تلك السنوات الإضافية.”
ودعا إلى “جهد منظم ورفيع المستوى” من جانب الحكومة وقادة الشركات لإعادة التفكير في النظام حتى تتمكن الأجيال القادمة من التعامل مع حياتهم اللاحقة “بكرامة”.
وتساءل عما إذا كان يجب أن يظل عمر 65 عامًا هو سن التقاعد، لأنه “من الجنون بعض الشيء أن تكون فكرتنا الأساسية” لهذا الرقم “تعود إلى زمن الإمبراطورية العثمانية”.
وقال فينك إن شركة بلاك روك ستعلن عن شراكات ومبادرات للنظر في مسائل كبيرة، مثل رفع سن التقاعد أو ما إذا كان بإمكان الحكومة والقطاع الخاص تحفيز الأشخاص الذين تزيد أعمارهم عن 60 عامًا على الاستمرار في العمل.
نقطة البيانات الكبيرة في ذهن فينك
كما استخدم فينك، وهو جد، رسالته لتسليط الضوء على مخاوفه بشأن الأجيال الشابة. واستشهد بتقرير نشرته صحيفة وول ستريت جورنال حول مدى تشاؤم الجيل Z بشكل متزايد بشأن مستقبلهم بعد الوباء.
وذكرت أن عددًا أكبر من الشباب يجدون أنه “من الصعب أن يكون لديهم أمل في العالم” أكثر من أي وقت مضى منذ عام 1976 على الأقل، وفقًا لمسح أجرته جامعة ميشيغان.
“أنا أعمل في مجال التمويل منذ ما يقرب من 50 عامًا. وقد اطلعت على الكثير من الأرقام. ولكن لا توجد نقطة بيانات واحدة أثارت اهتمامي أكثر من هذه النقطة.”
وقال إن كل ركن من أركان المجتمع كان مسؤولاً عن إعادة الجيل Z إلى الحظيرة، ومساعدتهم على أن يكونوا أكثر تفاؤلاً بمستقبلهم.
وكتب فينك: “لقد فقد الشباب الثقة في الأجيال الأكبر سنا”. “يقع علينا العبء لاستعادتها. وربما لا يكون الاستثمار لتحقيق أهدافهم طويلة المدى، بما في ذلك التقاعد، مكانًا سيئًا للبدء”.
يبدو أن فينك يحب أستراليا حقًا
يهتم فينك جدًا بكيفية استثمار الأشخاص في Down Under، ويبدو أنه مهتم بجلب ذلك إلى الولايات المتحدة.
وأوضح فينك في رسالته أنه في أستراليا، يجب على أصحاب العمل المساهمة بجزء من الدخل لكل عامل يتراوح عمره بين 18 و70 عامًا في حساب التقاعد، والذي ينتمي بعد ذلك إلى الموظف.
وتم اعتماد هذه الاستراتيجية في عام 1992، عندما كانت البلاد في طريقها نحو الأزمة، ونالت إعجاب الدول في جميع أنحاء العالم. وحتى في الولايات المتحدة، هناك حوالي 20 ولاية وضعت قواعد مماثلة لتغطية جميع العمال.
وقال فينك: “بالطبع، تختلف كل دولة عن الأخرى، لذا يجب أن يكون كل نظام تقاعد مختلفًا”. “لكن تجربة أستراليا مع Supers يمكن أن تكون نموذجًا جيدًا لصانعي السياسة الأمريكيين للدراسة والبناء عليه.”
يمكن أن تعني خطط التقاعد الإلزامية أيضًا المزيد من الأعمال لشركة BlackRock.
“مستقبل البنية التحتية هو الشراكة بين القطاعين العام والخاص”
بدأت شركة Fink هذا العام بالإعلان عن خططها لشراء شركة Global Infrastructure Partners المستثمرة في البنية التحتية مقابل حوالي 12.5 مليار دولار نقدًا وأسهم، وهي أكبر صفقة لها منذ أن اشترت أعمال إدارة الأصول في باركليز في عام 2009.
الصفقة، التي من المقرر أن يتم تنفيذها بحلول نهاية يونيو، ستجعل من شركة بلاك روك ثاني أكبر مدير للبنية التحتية العالمية بأصول تزيد عن 150 مليار دولار.
وبطبيعة الحال، هذا هو المجال الذي تعتقد شركة بلاك روك أنه من المتوقع أن ينمو. وقال فينك إن الطرق والجسور والمطارات وشبكات الكهرباء المستقبلية لم تعد مشاريع حكومية مدعومة بأموال دافعي الضرائب. وسيكون المستقبل عبارة عن شراكات بين القطاعين العام والخاص، وستكون شركات مثل بلاك روك موجودة للمساعدة في تمويل تلك المشاريع.
“إن قدرتنا على توفير الصفقات للعملاء هي المحرك الرئيسي للطلب على استراتيجيات الأسواق الخاصة لشركة BlackRock. وشهدت هذه الاستراتيجيات تدفقات صافية بقيمة 14 مليار دولار أمريكي في عام 2023، مدفوعة بالبنية التحتية والائتمان الخاص. وما زلنا نتوقع أن تكون هذه الفئات هي محركات النمو الأساسية لدينا ضمن البدائل في السنوات المقبلة.”
يركز فينك على “البراغماتية في مجال الطاقة”
إن أكبر فرصة في البنية التحتية، وفقا لفينك، تتعلق بالطاقة.
وقال فينك، الذي دعا إلى إجراء محادثات مع القادة السياسيين ورجال الأعمال خلال زياراته إلى 17 دولة، إنه سمع أن المزيد من الناس يتحدثون عن “البراغماتية في مجال الطاقة”، أو الاستثمار في إزالة الكربون، مع الحفاظ على الوصول الموثوق إلى النفط والغاز، كشكل من أشكال ” أمن الطاقة”.
وقال: “الرسالة التي سمعتها كانت متناقضة تماما مع ما نسمعه غالبا من الناشطين في أقصى اليسار واليمين، الذين يقولون إن الدول يجب أن تختار بين مصادر الطاقة المتجددة والنفط والغاز”. “يعتقد هؤلاء القادة أن العالم لا يزال بحاجة إلى كليهما.”
وقال إنه في حين أن الشركة استثمرت في عشرات المشاريع الانتقالية ولديها 138 مليار دولار في استراتيجيات تحول الطاقة نيابة عن عملائها، فقد استثمرت أيضًا أكثر من 300 مليار دولار في شركات الطاقة التقليدية.
يأتي تركيز فينك على الطاقة بعد أيام فقط من إعلان صندوق المدارس الدائمة في تكساس الذي تبلغ قيمته 53 مليار دولار أنه سيسحب 8.5 مليار دولار من شركة بلاك روك، قائلاً إنه تطرق إلى قانون الولاية ضد الاستثمار في الشركات المتهمة بمقاطعة صناعة الوقود الأحفوري.