- أثارت تعريفة ترامب التعريفات على كندا والمكسيك والصين اضطرابات السوق.
- تراجعت الأسهم والتشفير يوم الاثنين ، بينما ارتفع الدولار الأمريكي والزيت.
- العديد من التحركات مدفوعة بتوقع أن تعيد تعريفة ترامب التضخم.
تم هز الأسواق مع انطلاق الأسبوع ، حيث يفر المتداولون من الأصول المخاطرة ويسعون لتأثير التعريفات الثقيلة على أفضل شركاء التجارة في أمريكا.
إن التعريفات ، التي فرضها الرئيس دونالد ترامب خلال عطلة نهاية الأسبوع ، ومن المقرر أن تبدأ رسميًا يوم الثلاثاء ، ستستحضر بنسبة 25 ٪ على الواردات من كندا ، في حين ستضرب الصين تعريفة بنسبة 10 ٪. في هذه الأثناء ، تم تأخير تعريفة بنسبة 25 ٪ على المكسيك والتي كان من المفترض أن تدخل حيز التنفيذ يوم الثلاثاء بعد شهر من إبرام ترامب ورئيس المكسيك ، كلوديا شينباوم ، صفقة بشأن سياسة الحدود.
يتفاعل المستثمرون مع توقع أن تكون تعريفة ترامب تضخمية. إذا تم تشغيل هذا السيناريو ، فقد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى أن يكون أكثر تحفظًا مع تخفيضات الأسعار وربما حتى معدلات الارتفاع. هذا ، بدوره ، من شأنه أن يرفع تكلفة رأس المال للشركات وتآكل الأرباح المستقبلية.
فيما يلي خمسة مجالات يتم فيها الشعور بتأثير الحرب التجارية الجديدة.
الأسهم
الحركات: انخفض مؤشر S&P 500 بقدر 1.8 ٪ ، في حين انخفض NASDAQ 100 بنسبة 2.2 ٪ في أدنى مستوياته.
على الصعيد العالمي ، أغلقت الفهارس في اليابان وكوريا الجنوبية وأستراليا. في المملكة المتحدة وأوروبا ، هبطت مؤشرات FTSE 100 و STOXX 600 أيضًا.
شملت بعض من أصعب الأسهم تضرراً يوم الاثنين Nvidia ، والتي انخفضت بنسبة تصل إلى 6 ٪ ، في حين انزلقت Broadcom و Apple و Alphabet بشكل حاد.
لماذا: يشعر المستثمرون بالقلق من أن التعريفة الجمركية يمكن أن تكون تضخمية وتثقل على أرباح الشركات إذا تحركت أسعار الفائدة في اتجاه أكثر صدقًا. سيكون هذا صحيحًا بشكل خاص إذا أدى الانتقام من قبل بلدان أخرى إلى حرب تجارية كاملة.
كتب جولدمان ساكس ليلة الأحد أن التعريفة الجمركية يمكن أن تسحب المؤشر القياسي بنسبة 5 ٪ في الأشهر المقبلة كأرباح جديد للحرب التجارية.
وخاصة الأسهم السيارات
الحركات: سقطت تسلا وفورد ما يصل إلى 7 ٪ و 5 ٪ على التوالي. أغلق هوندا موتور أقل بنسبة 7 ٪ بينما انخفض سهم جنرال موتورز بأكثر من 6 ٪ في أدنى مستوياته خلال اليوم.
لماذا: العديد من شركات صناعة السيارات الأمريكية لديها مصانع في كل من كندا والمكسيك والتي ستخضع للتعريفات. تتقاطع العديد من قطع غيار السيارات عدة مرات قبل أن تكون السيارة جاهزة لطفر خط الإنتاج.
قال المحللون في Wolfe Research إن التعريفات يمكن أن تزيد من أسعار السيارات بنحو 3000 دولار. من المحتمل أن يثبط المبيعات ويثنى على الربحية.
تشفير
الحركات: سقطت بيتكوين ما يصل إلى 6 ٪ يوم الاثنين قبل الاستقرار. شهدت Ethereum خسائر أعمق ، وفقدت 27 ٪ عند أدنى مستوياتها قبل اليوم قبل تقليلها إلى 7 ٪. وفي الوقت نفسه ، انخفض DogeCoin ما يصل إلى 25 ٪ قبل استعادة الخسائر.
لماذا: يرتبط Bitcoin ارتباطًا وثيقًا مع NASDAQ ، وغالبًا ما يتم تضخيم قطرات في مؤشر التكنولوجيا الثقيلة في التشفير. قد يكون Ethereum قد أصيب بأكثر من ذلك لأن المواقف الطويلة ذات الاستدعاء قد تم إيقافها ، مما أجبر على التصفية.
الدولار الأمريكي
الحركات: قفز مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة حوالي 1 ٪ يوم الاثنين ، في حين انخفض الدولار الكندي والبيزو المكسيكي بنسبة حوالي 1 ٪ مقابل Greenback.
لماذا: تنبع قفزة الدولار من الرأي القائل بأنه إذا ارتداد التضخم بسبب التعريفات ، فمن المحتمل ألا يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، مما يؤدي إلى الضغط على الدولار.
بشكل عام ، يرتفع الدولار إلى جانب توقعات أسعار الفائدة المرتفعة لأن معدلات أعلى تؤدي إلى زيادة الطلب على أصول عالية العائد ، مثل الخزانة. تؤدي معدلات أعلى أيضًا إلى انخفاض الاقتراض ، مما يقلل من إجمالي العرض للدولار.
زيت
الحركات: ارتفعت النفط الخام الأمريكي بنسبة تصل إلى 4 ٪ يوم الاثنين قبل أن تكسب ما يصل إلى حوالي 0.6 ٪. كما ارتفعت مشتقات النفط الأخرى ، حيث ترتبط العقود الآجلة بالبنزين بنسبة 5 ٪ ، وتسخين زيت بنسبة 4 ٪ ، وارتفاع الغاز الطبيعي 9 ٪.
لماذا: تعتمد الولايات المتحدة على كل من كندا والمكسيك للحصول على واردات النفط الخام ، وسترفع التعريفات سعر هؤلاء. تجلب الولايات المتحدة حوالي 4 ملايين برميل من الخام من كندا كل يوم وحوالي 500000 برميل من المكسيك.