- وقد أسعدت أرباح الربع الرابع المستثمرين ورفعت السوق إلى الأعلى.
- قد يؤدي ارتفاع الدولار الأمريكي إلى انفصال بعض الشركات عن المجموعة.
- فيما يلي 10 أسهم يعتبر محللو مورجان ستانلي الأكثر تفاؤلاً بشأنها في الوقت الحالي.
لقد كانت الأرباح قوية في جميع المجالات حتى الآن خلال هذا الربع، على الرغم من أن ذلك قد يتغير قريبًا.
يبدو أن أرباح الشركات ستنهي عام 2024 بشكل جيد، حيث من المتوقع أن ترتفع بنسبة 11٪ مقارنة بالربع الرابع من عام 2023، حسبما وجد مورجان ستانلي مؤخرًا. وهذا أكثر إثارة للإعجاب من المعدل المرتفع المكون من رقم واحد الذي كان بنك UBS وبنك أوف أمريكا يتتبعانه في وقت مبكر من موسم الأرباح.
ومع ذلك، يتوقع كبار العقول في مورجان ستانلي أن تتسع الفجوة بين الفائزين والخاسرين في الأسابيع المقبلة. قد يبدو ذلك مخيفا، لكنه في الواقع واعد للمستثمرين النشطين.
كتب استراتيجيو مورغان ستانلي بقيادة ميشيل ويفر في مذكرة بتاريخ 22 يناير: “نتوقع تشتتًا واسعًا نسبيًا لمراجعات ربحية السهم خلال موسم الأرباح، مما يعزز عادةً بيئة قوية لانتقاء الأسهم”.
أما بالنسبة لما سيدق إسفيناً بين الأسهم، أشار ويفر إلى تعزيز الدولار الأمريكي. وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 9% منذ سبتمبر/أيلول، إذ أصبح المستثمرون أكثر ثقة بشأن النمو الاقتصادي، وبالتالي أصبحوا أقل ثقة بشأن تخفيضات أسعار الفائدة.
يعد الدولار القوي نسبيًا بمثابة رياح معاكسة للشركات الكبيرة متعددة الجنسيات التي يوجد مقرها في الولايات المتحدة، نظرًا لأن أرباحها المتحققة في الخارج تكون أقل قيمة عند تحويلها مرة أخرى إلى العملة المحلية. ومن الممكن أن تؤدي هذه الديناميكية إلى إنشاء شركات أصغر حجما، وهي بالفعل أرخص وأكثر جاذبية. وفي كلتا الحالتين، يتوقع ويفر أن تقوم المزيد من الشركات بتسليط الضوء على تحركات العملة في تعليقاتها للربع الرابع.
العوامل الأخرى التي يجب مراقبتها في هذا الربع، وفقًا لمورجان ستانلي، هي كما يلي: هوامش الربح ومدى قدرتها على التوسع بعد عام قوي، وكيف تستجيب الشركات لاحتمال رفع أسعار الفائدة، ومعنويات المستهلكين وكيف تغيرت بعد الانتخابات. وتأثير تعريفات ترامب الوشيكة، ونمو المبيعات، الذي من المتوقع أن يصل إلى 3٪ فقط في الربع الرابع.
أفضل 10 أسهم للشراء هذا الربع
بعد تحديد اتجاهات الربع الرابع التي يجب مراقبتها، شارك باحثو مورجان ستانلي 14 سهمًا من المقرر أن تشهد تحركات كبيرة في هذا الربع: 10 أسهم يحبها محللوهم، وأربعة يبتعدون عنها.
فيما يلي الشركات العشر التي يراهنون عليها بالترتيب الأبجدي، بالإضافة إلى ما يجب أن يعرفه المستثمرون عنها. يتضمن ذلك مؤشر كل شركة، والقيمة السوقية، والسعر المستهدف من مورجان ستانلي، والارتفاع عن هذا الهدف، وتقدير نمو الأرباح لعام 2025، ونسبة السعر إلى الأرباح الآجلة، والقطاع، وتاريخ أرباح الربع الرابع، وتعليقات مختارة من مورجان ستانلي. .