- وتقول بنك أوف أميركا إن أسهم توزيعات الأرباح من المتوقع أن ترتفع مع قيام المستثمرين بنشر 6 تريليونات دولار من صناديق سوق النقد.
- ربما يتطلع المستثمرون إلى استثمار أموالهم مع استعداد بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.
- وتوافق بنك مونتريال مع هذا الرأي، ويوصي بالأسهم ذات العائد المرتفع، بما في ذلك شركات آبيفي، وشيفرون، وجيلياد ساينسز.
من المتوقع أن تشهد الأسهم التي تدفع أرباحًا ارتفاعًا حادًا في النصف الثاني من العام مع بدء المستثمرين في نشر 6 تريليون دولار من الأموال الموجودة في صناديق سوق النقد، وفقًا لبنك أوف أميركا.
وصفت الخبيرة الاستراتيجية سافيتا سوبرامانيان تجارة الأرباح بأنها “تجارة مؤلمة”، ما يعني أن غالبية المستثمرين ليسوا في وضع مناسب للاستفادة من المكاسب المحتملة في الأسهم التي تدفع أرباحًا.
وقال سوبرامانيان في مذكرة هذا الأسبوع “أكثر من ستة تريليونات دولار موجودة في صناديق سوق النقد الأميركية مع استعداد بنك الاحتياطي الفيدرالي لبدء خفض أسعار الفائدة. وشهدت صناديق السندات تدفقات قياسية حتى الآن، لكننا نرى المزيد من الفرص في الأسهم للمستثمرين الباحثين عن العائد”.
هناك أكثر من 200 سهم من أسهم S&P 500 التي تقدم إمكانات عائد حقيقي أعلى من نسبة 2% التي تقدمها عوائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، وفقًا للمذكرة، ونحو 75% من هذه الأسهم مملوكة بشكل أقل من المطلوب من قبل المستثمرين المحترفين.
وتشمل بعض الشركات الأعلى عائدًا في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 شركات Walgreens Boot Alliance وAltria وVerizon وFord وAT&T. وفي حين يقدم مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ككل عائدًا على الأرباح يبلغ نحو 1.25%، فإن هناك ما يقرب من 300 سهم من أسهم مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تقدم عائدًا أعلى.
وقال سوبرامانيان: “بشكل عام، نتوقع أن تشكل الأرباح نسبة أكبر من العائدات مقارنة بعائدات الأسعار الضخمة والتوسع المتعدد خلال العقد الماضي”.
ويتوقع برايان بيلسكي، من بنك مونتريال، وهو استراتيجي آخر في وول ستريت، تحقيق مكاسب كبيرة من الأسهم التي تدفع أرباحًا، خاصة بعد أدائها الباهت منذ أدنى مستوى لسوق الأسهم في أكتوبر/تشرين الأول 2022.
وقال بيلسكي في مذكرة يوم الثلاثاء “نعتقد أن هذه الأسهم تجاوزت الأزمة ومن المرجح أن تستمر القوة النسبية الأخيرة في الأشهر المقبلة”. وأضاف “مع احتمال خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة قبل الموعد المتوقع في السابق، فإن الانخفاض المحتمل في العائدات الأطول أجلا ردا على ذلك من شأنه أن يعطي دفعة”.
وتشمل بعض أسهم الأرباح المرتفعة التي أوصى بها بيلسكي شركات Abbvie، وChevron، وDuke Energy، وGilead Sciences، وPfizer.
مع بحث المستثمرين عن العائد في وقت حيث تقترب أسعار الفائدة من الانخفاض، فإن الأسهم التي تدفع أرباحًا قد تكون المجال غير المحبوب في سوق الأسهم الذي من المتوقع أن يزدهر.
من المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بأول خفض لأسعار الفائدة في الدورة الحالية خلال اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر/أيلول.
