هل تشعر بالارتباك بشأن الصفقة المحتملة بين كوالكوم وإنتل؟ إليك السبب وراء أهمية هذه الصفقة حتى لو لم تتم.

ما هو على سطح السفينة:

ولكن أولاً، هل تتجاذب الأضداد؟

إذا تم إرسال هذا إليك، سجل هنا.

القصة الكبيرة

رقائق على الطاولة

إن العرض المحتمل لشركة كوالكوم لشراء شركة إنتل سوف يتضمن الكثير من الأصفار، ولكن هناك سؤال كبير يتعلق بالسبب الحقيقي وراء هذا التأخير: كيف سيتم هذا العمل؟

مع القيمة السوقية الضخمة لكلا الشركتين – تبلغ قيمة شركة كوالكوم نحو 185 مليار دولار؛ وتبلغ قيمة شركة إنتل أكثر من 96 مليار دولار – كان من المؤكد أن محادثات الصفقة ستلفت الأنظار. لكن خبراء الصناعة انتقلوا من تجاهل الأمر إلى خدش رؤوسهم. محاولة فهم الارتباط المحتمل.

ولم يتردد فريق محللي الرقائق التابع لبيرنشتاين في كتابة كلماته، حيث قال: “أود أن أؤكد أن شركة كوالكوم لن تسعى إلى هذا الأمر لأنها لا تزال في حاجة إلى المزيد من العمل”. يبدو الأمر محفوفًا بالمخاطر بالنسبة لنا نظرًا للعوائد غير المؤكدة“.”

إذن ما هي المشكلة؟ دعونا نلقي نظرة على كل شيء.

لماذا يشكك الجميع في صفقة كوالكوم وإنتل؟ المشكلة الكبرى هنا هي أن شركة إنتل تتولى تصميم وتصنيع الرقائق. ولا أحد يعرف على وجه اليقين كيف يتناسب النصف الثاني من أعمال الشركة مع شركة كوالكوم، التي لا تتولى سوى تصميم الرقائق.

انتظر، أليس من الجيد أن تتمكن شركة Intel من القيام بالأمرين؟ كان الأمر كذلك في الماضي، ولكن لم يعد كذلك الآن. في الوقت الحاضر، أصبحت شركات الرقائق عادة ما تركز على واحد أو الآخربعض الشركات تصمم الرقائق (Nvidia). وقليل منها فقط تصنعها (TSMC في الغالب). والواقع أن القيام بكلا الأمرين أضر بشركة Intel في السنوات الأخيرة، ولم يساعدها. إلى جانب بعض القرارات الإستراتيجية السيئة الأخرى.

لا أزال في حيرة. لقد ساعد تركيز شركة TSMC على التصنيع الخالص في أن تصبح شركة جيدة جدًا في عملية معقدة بشكل لا يصدق. فهي تعمل مع مجموعة من اللاعبين المختلفين، في حين أن شركة Intel لا تصنع سوى تصميمات الرقائق الخاصة بها. وقد ثبت أن اكتساب كل هذه الخبرة المتنوعة مفيد بشكل خاص لشركة TSMC في عصر الرقائق المحمولة والذكاء الاصطناعي المتطورة. إنه أمر جيد جدًا الآن لدرجة أن شركة Intel جعلت شركة TSMC تصنع بعض تصميماتها – وهو النصر النهائي.

فهل شركة إنتل هي الشركة المتوسطة في تصنيع الرقائق؟ تنهدات بالتأكيد، لقد كان الأفضل، والآن أصبح على الأرجح الثالث.

إذا كان الأمر كذلك، فلماذا لا تتخلص شركة كوالكوم من المصانع كجزء من الصفقة؟ إن هذه هي الخطة المحتملة بالفعل. فالولايات المتحدة تحتاج إلى شركة إنتل للحفاظ على (والارتقاء بمستوى) تصنيع الرقائق. ولا يعد وجود أكبر شركة مصنعة للرقائق في العالم، شركة تي إس إم سي، في تايوان أمراً رائعاً. وإذا قررت الصين غزو الجزيرة، فإن إمدادات الرقائق لدينا سوف تواجه مشكلة كبرى.

لماذا تفكر شركة كوالكوم في شراء شركة إنتل؟ لا تزال شركة إنتل بارعة للغاية في تصميم الرقائق لأجهزة الكمبيوتر والخوادم، وهي الأجهزة التي توضع في مراكز البيانات. ومن شأن هذه الأعمال أن تكمل عروض كوالكوم الحالية بشكل جيد. ومن المرجح أن تبيع كوالكوم بعد ذلك عمليات التصنيع الخاصة بإنتل إلى مشترٍ آخر. والمشكلة في هذا أن أعمال التصنيع هذه لن يكون لها أي عملاء تقريبًا، وسوف تتخلف عن شركة تي إس إم سي بشكل أكبر.

هل لدى Intel أي خيارات أخرى؟ ربما تكون قدرات التصنيع لدى شركة إنتل عائقًا أمام هذه الصفقة، ولكنها السبب وراء رغبة العديد من الأشخاص في رؤية الشركة تنجو وتزدهر. وبعد انتشار أنباء محادثات كوالكوم، تبع ذلك تقرير حول اهتمام شركة أبولو العملاقة في مجال تصنيع المنتجات الاستهلاكية باستثمار ما يصل إلى 5 مليارات دولار في إنتل.

إذن كيف ينتهي كل هذا؟ يبدو الخبراء متشككين بشكل لا يصدق بشأن نجاح صفقة كوالكوم. لكن هذه الحلقة بأكملها تسلط الضوء على أسئلة مهمة حول قدرات تصنيع الرقائق في الولايات المتحدة، أو افتقارها إليها. أما بالنسبة لشركة إنتل، فإن الشركة لديها بالفعل ملتزمون بإجراء تغييرات كبيرةلذا، مع أو بدون شركة كوالكوم، نتوقع حدوث بعض الاضطرابات.

موجز الأخبار

عناوين الأخبار الرئيسية

3 أشياء في الأسواق

1. جيمي ديمون ضد الأسهم الخاصة. قال الرئيس التنفيذي لبنك جي بي مورجان إنه ليس من محبي المصرفيين الصغار الذين يقبلون وظائف PE بتاريخ مستقبليفي بعض الأحيان، قبل حتى أن يبدؤوا عملهم في البنك. ووصف العملية بأنها “غير أخلاقية”، وقال إنه “قد يلغيها بغض النظر عما يقوله رجال الأسهم الخاصة”.
2. أهم الأيام للأسهم بين الآن والانتخابات. حدد بنك أوف أميركا الأيام الثلاثة الأكثر أهمية لسوق الأسهم في الفترة التي تسبق الانتخابات الرئاسية. يرتبط بعضها بإصدار البيانات الاقتصادية بينما يرتبط البعض الآخر بإعلان بعض شركات التكنولوجيا الكبرى عن نتائجها المالية. ومن المتوقع أن تعلن الشركة عن أرباحها.
3. وول ستريت تتجه نحو النووي، حرفيًا. تدعم أكثر من عشرة بنوك، بما في ذلك جولدمان ساكس وبنك أوف أميركا، مبادرة تهدف إلى مضاعفة قدرة الطاقة النووية في العالم بحلول عام 2050وتنضم الصناعة إلى شركات التكنولوجيا الكبرى، التي تنظر إلى الطاقة النووية كحل للطلب على الطاقة الناتج عن الذكاء الاصطناعي المتقدم.

3 أشياء في التكنولوجيا

1. أصبح لدى مندوبي المبيعات في أمازون سبب جديد لبيع منتجات الذكاء الاصطناعي. تُظهر مذكرة داخلية أن Amazon Web Services نفذت مؤخرًا برنامجًا حوافزيًا لمنتجات الذكاء الاصطناعي الرائدة لديها، Q وBedrock. تصل بعض المكافآت إلى الحد الأقصى 20000 دولار.
2. أفضل المستثمرات في المراحل المبكرة، وفقًا لتقرير “Moneyball for VC” للذكاء الاصطناعي. طورت شركة في سان فرانسيسكو نموذجًا خاصًا للتنبؤ بالشركات الناشئة الأكثر احتمالية لأن تصبح شركات يونيكورن. ووفقًا لمنهجيتها، هؤلاء النساء الـ19 لديهم موهبة استثنائية في اختيار الفائزين.
3. لقد طلبنا من ChatGPT إجراء بعض التأمل. نشر المستثمر الأسطوري فينود خوسلا أكثر من 10300 كلمة حول مستقبل الذكاء الاصطناعي. سألنا ChatGPT عن رأيها في نقاط خوسلا. وبينما وافقت على بعض توقعاته، ووصفت الآخرين بأنهم “متفائلون بشكل مفرط”.

3 أشياء في مجال الأعمال

1. لقد حان الوقت لإعادة التفكير في كيفية قيامنا بالعروض الترويجية. كما اتضح، لقد اختارت الشركات المديرين بطريقة أسوأ ما يمكنفي الواقع، وجدت دراسة جديدة أنه في بعض الحالات، تكون الممارسات التي تستخدمها الشركات لترقية المديرين سيئة للغاية لدرجة أنه سيكون من الأفضل لها أن تختار الأسماء من القبعة.
2. أخبار سيئة لمتمردي RTO. إن الموظفين الغاضبين من أوامر العودة إلى المكتب قد أصبحوا في الأساس لا يوجد طريق قانوني لمحاربتهموقال الخبراء لصحيفة BI:
3. استعد لأغنية “الخلافة”. المعركة على ميراث روبرت مردوخ مستمرة تجري أحداثها في قاعة محكمة في نيفاداعلى أحد الجانبين يقف لاكلان مردوخ، الوريث الوحيد المختار لمردوخ الأكبر. وعلى الجانب الآخر يقف ثلاثة من أشقاء لاكلان الذين كان من المقرر في الأصل أن يتقاسموا السلطة.

ماذا يحدث اليوم

• تم الحكم على كارولين إليسون بسبب دورها في مخطط الاحتيال FTX.
• الرئيس بايدن يتحدث في منتدى بلومبرج العالمي للأعمال.
• مدير إدارة الطيران الفيدرالية يدلي بشهادته في الكونجرس في جلسة استماع بشأن خطة مراقبة الجودة الخاصة بشركة بوينج، في أعقاب سلسلة من الحوادث المؤسفة في وقت سابق من هذا العام.
• أوبك تطلق تقريرها السنوي عن توقعات النفط العالمي.

فريق Insider Today: دان دي فرانشيسكو، نائب رئيس التحرير والمذيع في نيويورك. جوردان باركر إرب، رئيس تحرير في نيويورك. جاك سومرز، نائب رئيس تحرير في لندن. ميلان سيهمبي، زميل في لندن. أماندا ين، زميلة في نيويورك.