- تتجه معدلات الرهن العقاري إلى الأسفل من القمم الأخيرة.
- يمكن أن يسقطوا أكثر إذا استمر الاقتصاد في إبطاء الأسعار.
- ومع ذلك ، فإن هذا قد لا يجعل شراء منزل أسهل بكثير.
تزداد أرخص استعارة المال لشراء منزل.
ولكن لا ينبغي أن يحتفل مشتري المنازل المحتملين قبل الأوان. يمكن أن يكون انخفاض معدلات الرهن العقاري علامة حمراء لضعف اقتصادي خطير والركود المحتمل.
وقالت دانييل هيل ، كبير الاقتصاديين في Realtor.com ، لـ BI: “عادةً في حالة ركود ، نرى أن أسعار الفائدة تراجع بينما يتدفق المستثمرون إلى أصول أكثر أمانًا مثل السندات الحكومية والسندات الأخرى”. “سيتم تضمين سندات الرهن العقاري في ذلك.”
كان متوسط سعر الرهن العقاري لمدة 30 عامًا 6.67 ٪ للأسبوع المنتهي في 20 مارس ، بانخفاض عن 7.04 ٪ للأسبوع المنتهي في 16 يناير ، وفقًا لبيانات فريدي ماك. ومن المتوقع أن تستمر الأسعار في الانخفاض. في حين أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يحتفظ بالمعدلات الثابتة في اجتماع FOMC يوم الأربعاء ، فإن السوق يسعير في تخفيضات لعام 2025.
قد تبدو معدلات الرهن العقاري المستمرة في الانخفاض أمرًا جيدًا بالنسبة لمشتري المنازل المحتملين ، لكنه أكثر تعقيدًا من ذلك.
وقال جريج ماكبرايد ، كبير المحللين الماليين في Bankrate ، في مذكرة 17 مارس: “في حين أن فكرة أسعار الفائدة تنخفض جذابة للعديد من المستهلكين والشركات ، فإن سبب انخفاض أسعار الفائدة مهم للغاية”. “نريد أن تنخفض أسعار الفائدة لأن التضخم ينخفض ، وليس بسبب الضعف الاقتصادي”.
فيما يلي ثلاثة أسباب يمكن أن تكون معدلات الرهن العقاري المنخفضة أخبارًا سيئة للاقتصاد الأمريكي ومشتري المنازل.
فرص الركود تزحف
هناك حرب تجارية جارية ، يتم تخفيض الإنفاق الحكومي ، ويتم تقييد الهجرة – وكلها يمكن أن تؤذي النمو الاقتصادي. في جميع أنحاء وول ستريت ، يرفع المحللون فرصهم في الركود من خط الأساس بنسبة 15 ٪ في وقت سابق من هذا العام إلى ما يقرب من 40 ٪ الآن. كما أنها تقلل من توقعاتهم لنمو الناتج المحلي الإجمالي.
أكثر من التعريفات نفسها ، فإن تقلب مفاوضات التعريفة خارج نطاق العمل ، يخلق بيئة حيث يتردد الشركات والمستهلكون في اتخاذ قرارات كبيرة فيما يتعلق بالاستثمار والإنفاق. وإذا تم تنفيذ التعريفات البطانية بالفعل ، فإن المواد الخام المستخدمة للبناء ستصبح باهظة الثمن بشكل متزايد. سترتفع تكلفة العمل أيضًا إذا أصبحت سياسات الهجرة أكثر تقييدًا.
إذا تم تشغيل الركود ، فقد يخفض الاحتياطي الفيدرالي بالفعل معدلات أسرع مما كان متوقعًا لتشجيع النمو ، مما يؤدي إلى انخفاض معدلات الرهن العقاري أيضًا.
المستهلكون بالفعل في مكان تقريبي – والركود يمكن أن يزداد سوءًا
لكن النشاط الاقتصادي الأبطأ سيء بالنسبة لمشتري المنازل أيضًا. في الركود ، يفقد المزيد من الناس وظائفهم ويتوقفون عن عمليات الشراء الكبيرة ، بما في ذلك المنازل.
وعلى الرغم من أن الاقتصاد ليس في حالة ركود ، فإن المستهلك الأمريكي ليس في حالة جيدة. الأسر مربوطة للنقد. في فبراير ، وجد بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن 62.7 ٪ فقط من الأسر يمكن أن تأتي بمبلغ 2000 دولار لنفقات الطوارئ. هذه هي أقل نسبة مئوية مسجلة منذ أن بدأ البنك في تتبع هذه البيانات في أكتوبر 2015. بالنسبة للمستهلكين الذين يواجهون مشكلة في تغطية نفقات بقيمة 2000 دولار ، فإن الالتزام بشراء منزل سيكون أكثر صعوبة.
وقال هيل: “في دراسة استقصائية حديثة للمستهلكين حول المواقف تجاه شراء منزل ، رأينا أيضًا قلقًا متزايدًا بشأن الوضع المالي الشخصي للأسر”. “إذا لم يكونوا واثقين من قدرتهم على الحفاظ على دفع الرهن العقاري ، فهذا يكفي في بعض الأحيان لمنع الناس من المضي قدمًا في شراء المنزل.”
سيصبح إمدادات السكن أكثر تقييدًا
وقال هيل إنه إذا انخفضت المعدلات دون زيادة في إمدادات الإسكان ، فإن أسعار المنازل قد ترتفع كما فعلت أثناء الوباء.
في الوقت الحالي ، يكون إمدادات الإسكان ضيقة – تقدر Hale أن الولايات المتحدة تقل عن 3.8 مليون منزل ما هو مطلوب.
في بيئة الركود ، قد تؤدي البطالة العالية عادة إلى بعض مالكي المنازل لبيع منازلهم. ولكن إذا كان هناك انكماش سيضرب هذه المرة ، فلن يتحسن إمدادات الإسكان ، وفقًا لتشين تشاو ، الخبير الاقتصادي الرئيسي في ريدفين.
ذلك لأن أولئك الذين اشتروا منازل خلال الوباء تمكنوا من تأمين معدلات الرهن العقاري المنخفضة ، مما يعني أنهم لا يجلسون على الكثير من الديون ولديهم مخاطر أقل من الإفلاس. بالإضافة إلى ذلك ، تميل خسائر الوظائف إلى التأثير بشكل غير متناسب على أصحاب أقل ، الذين يستأجرون عادة.
وكتب تشاو في مذكرة حديثة: “كل هذا يضيف ما يصل إلى عدد قليل من المبيعات القسرية وأسعار المنازل من غير المرجح أن تنخفض”.