- تفوق صندوق Michael Cuggino على مؤشر S&P 500 على مدار العام الماضي ، حيث حصل على 28 ٪.
- ويقول إن نجاح Pagrx يرجع إلى استراتيجيتها الفريدة ، مع التركيز على شركات نمو الجودة.
- يقوم الصندوق بمرض الأسهم للعوامل بما في ذلك قوة التسعير القوية ، ونمو الأرباح ، والتقييم.
Michael Cuggino ، مدير محفظة النمو العدوانية للمحفظة الدائمة (PAGRX) هو مستثمر الشهر لشهر فبراير.
في حين أن صندوقه قد انزلق خلال الأسبوع الماضي حيث واجه السوق بعض التحديات الاقتصادية الكلية ، إلا أنه كان بداية حارة في فبراير ، حيث ارتفع بنسبة 9.5 ٪ خلال الثامن عشر. وعلى أساس مدته 12 شهرًا ، تحطيم S&P 500 ، ويعود 28 ٪ مقابل 17 ٪ من المؤشر.
إنه أمر مساوٍ لدورة صندوق Cuggino. حصل على ما متوسطه 13.28 ٪ سنويًا على مدار العقد الماضي ، فقد تفوقت على عائدات S&P 500 السنوية بنسبة 13.1 ٪ خلال ذلك الوقت. في العام الماضي ، حقق Cuggino ربحًا بنسبة 44 ٪ مقابل 25 ٪ من المعيار.
كيف أنتج ألفا مثيرة للإعجاب؟ يعزو كوجينو نجاحه إلى الطبيعة المستقلة للصندوق. لم يتم تعيينه على تتبع فهارس معينة ، ولا يتطلع إلى الاستثمار في أي موضوع معين.
وقال “في بعض الأحيان ينظر المديرون إلى تصنيفات S&P 500 ويذهبون ،” حسنًا ، وسائل النقل هي 6 ٪ ، لذلك سأذهب إلى 7 ٪ من عمليات النقل أو 3 ٪. لا نفعل ذلك “. “نحن نرمي هذه الأوزان ونفعل خاصة بنا.”
بدلاً من ذلك ، فإنه يسعى ببساطة إلى تحديد شركات نمو الجودة.
وقال كوجينو إن هذا يفعل ذلك ، من خلال فحص الشركات التي لديها قوة تسعير قوية ، ونمو الأرباح ، ونمو الإيرادات ، ومن هو فريق الإدارة الخاص بهم ، وما هو إجمالي سوق معالجته ، وما إذا كان تقييمها يقع على مستوى معقول بالنسبة إلى الأسهم الأخرى في صناعته.
أسفرت هذه الصيغة عن مستوى عال من التعرض لقطاع التكنولوجيا بنسبة 38 ٪ من الصندوق ، ولكن أيضًا في الأسهم في العديد من القطاعات. لذا ، على الرغم من أن أداء Pagrx كان جزئيًا بسبب عمالقة التكنولوجيا السبعة الرائعة التي تقود السوق ، إلا أنها حصلت أيضًا على مساعدة من مجموعة من القطاعات المختلفة ، بما في ذلك الصناعات والدوائر الاستهلاكية وخدمات الاتصالات.
فيما يلي أفضل 10 حيازات في الصندوق ، وأدائها على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ، وأوزانها.
- Nvidia: 67 ٪ عوائد LTM ؛ 12.48 ٪ الترجيح
- Palantir: 279 ٪ عائدات LTM ؛ 10.7 ٪ الترجيح
- Broadcom: 62.6 ٪ عوائد LTM ؛ 7.66 ٪ الترجيح
- meta: 39.8 ٪ عوائد LTM ؛ 5.97 ٪ الترجيح
- Freeport -McMoran: -0.2 ٪ RESOTS LTM ؛ 4.66 ٪ الترجيح
- Parker-Hannifin: 24.4 ٪ عائدات LTM ؛ 3.67 ٪ الترجيح
- وليامز-سونوما: 72.6 ٪ عوائد LTM ؛ 3.66 ٪ الترجيح
- Costco: 38.4 ٪ عوائد LTM ؛ 3.39 ٪ الترجيح
- منتجات الهواء والمواد الكيميائية: 36.8 ٪ عوائد LTM ؛ 2.9 ٪ الترجيح
- HF Sinclair: -40.8 ٪ عائدات LTM ؛ 2.5 ٪ الترجيح
أعطت تجارة الذكاء الاصطناعى Pagrx دفعة على مدار العامين الماضيين ، ويرى Cuggino أنها تستمر في قيادة العائدات. لكنه اعترف أيضًا بأن مخاطر الانعكاس في التجمع تنمو وسط تقييمات عالية وعدم اليقين الجيوسياسي.
وقال كوجينو: “كلما طالت مدة الذهاب دون تصحيح أو توحيد ، فإنه على الأرجح ، على ما أعتقد ، في مرحلة ما خلال العام”.
في هذا السيناريو ، سيبحث عن الطاقة والمواد لالتقاط الركود ، بالنظر إلى الأداء الضعيف الأخير.
وقال “أعتقد أنك يجب أن تكون حذراً ، والطريقة التي توخي الحذر هي الاستثمار في المناطق التي ربما لم تستمر”. “أعتقد أنه إذا كنت صبورًا ، فلديك مساحة هناك.”
يتمتع صندوق Cuggino بنسبة 5.06 ٪ لقطاع الطاقة وترجيح 12.77 ٪ للمواد. توفر أموال مثل Ishares US Basic Materials ETF (IYM) و Vanguard Energy ETF (VDE) تعرضًا واسعًا لهذه الصفقات.
من بين أولئك الذين تم النظر فيه في المستثمر في BI في الشهر ، مديري صناديق الاستثمار المشتركة المدرجة في الولايات المتحدة ، وأولئك الذين تفوقت أموالهم على أقرانهم في شهر معين ، وأولئك الذين تتفوق أموالهم على مؤشر قياسي (في معظم الحالات سيكون هذا هو S&P 500) على أساس 12 شهرًا. لا يتم النظر في الأموال المدعومة.
اللوحة المتصدرين سنة إلى تاريخ (اعتبارًا من السوق في 26 فبراير):
- Excloated Evolution Plus Fund Investor (Qevox): 11.68 ٪
- صندوق امتياز مستقل شركاء الولايات المتحدة للأسهم (IFPUX): 11.3 ٪
- صندوق نماذج الحركية (wwnpx): 10.94 ٪
- تشترك الإستراتيجية في ETF المحسّن للذهب (GOLY): 9.88 ٪
- صندوق Hennessy Cornerstone Value (HICVX): 8.79 ٪