لقد دخلت الانتخابات الرئاسية الأمريكية مرحلتها الأخيرة. ويخشى المستثمرون الكبار أن ينشغل المديرون النجوم الذين يثقون بهم لإدارة المليارات.

لقد أصبح مديرو صناديق التحوط والمسؤولون التنفيذيون في مجال الأسهم الخاصة المصادر المفضلة للتبرعات لكلا الحزبين. لقد كان جورج سوروس، وستيفن ماندل مؤسس لون باين، والراحل جيم سيمونز من المتبرعين الكبار للديمقراطيين والمنظمات الليبرالية لفترة طويلة، في حين قام جريفين، وبول سينجر من إليوت، وستيف شوارزمان المؤسس المشارك لشركة بلاكستون بتمويل الحملات والقضايا الجمهورية.

في بعض الأحيان، قد يكون الانخراط السياسي لصناعة الاستثمار البديل أنانيًا بشكل صارخ. على سبيل المثال، كان المستثمرون والشركات في مجال العملات المشفرة من المانحين الكبار لكلا الحزبين من أجل الحصول على موطئ قدم في واشنطن لخدمة مصالحهم.

ولكن بالنسبة لأكبر الأسماء في الصناعة الذين انخرطوا في السياسة، فإن المصالح الشخصية والقيم هي التي تدفعهم إلى التبرع. على سبيل المثال، تبرع سينجر، الذي تزوج ابنه أندرو من زوجها في عام 2009، لقضايا تدعم تشريع زواج المثليين في ولايات مختلفة على الرغم من دعمه للسياسيين الجمهوريين الذين عارضوا ذلك.

إنه تطور طبيعي لصناعة أنتجت عشرات المليارديرات، ولكن في محادثات مع أربعة مستثمرين، كانت هناك مخاوف من أن الهوايات يمكن أن تأخذهم بعيدًا عن أدوارهم اليومية. تحدث المستثمرون بشكل عام، دون تسمية شركات أو قادة محددين.

وقال رودي كويتشيف، المدير الإداري للاستثمارات البديلة في شركة إس إي آي، التي تدير محفظة بقيمة 4 مليارات دولار تقريبا من صناديق التحوط والبدائل السائلة، إن “السياسة أو مجرد النشاط على تويتر” هي “علامة على أنهم لا ينفقون 100% من وقتهم وجهدهم على الجانب الاستثماري”.

“إنه تشتيت للانتباه”، كما قال.

“إنها مسألة تتعلق بالناس”

يقدم ريتش نوزوم، كبير استراتيجيي الاستثمار العالمي في ميرسر، المشورة للمستثمرين المؤسسيين الذين لديهم أكثر من 16 تريليون دولار للاستثمار. وبالنسبة له، “إنها تجارة تعتمد على الناس، لذا فإن الأشياء الناعمة هي المحور الرئيسي في كل محادثة”.

وقال “بصراحة، نحن لا نحب الأمر عندما نرى كبار المتخصصين في الاستثمار يطورون مصالح قوية بعيدًا عن عملية الاستثمار الخاصة بهم – نشر الكتب، كما تعلمون، الدخول في السياسة”.

وقال بريان باين، كبير الاستراتيجيين المعني بتغطية الأسواق الخاصة والبدائل في شركة BCA Research، إنه على غرار شراء فريق رياضي، فإن السؤال بالنسبة لشركاء الاستثمار المحدودين يتعلق بالالتزام بالوقت.

“ما نوع الوقت الذي يقضونه بعيدًا عن المكتب للقيام بذلك؟” سأل باين.

في حين أن كريس والفورد – وهو مسؤول تنفيذي سابق في شركة أون والذي كان يقود فريقًا يستثمر في صناديق التحوط – لا يلوم أي شخص على التبرع بالمال لشيء يؤمن به، إلا أن الأمر الذي يثير قلقه هو عندما يصبح المؤسسون أكثر علنية بشأن سياساتهم.

وقال “من المحتمل أن تتسبب في تنفير بعض المستثمرين المحتملين”، وهذا يعرض جميع المستثمرين للخطر إذا أثر على صحة أعمال المدير.

“إذا كنت من هواة سباقات القوارب الشراعية، فهذا أمر يصرف انتباهك. فالسياسة تنطوي على مخاطر تجارية.”

وقال نوزوم إن خطط الخلافة وترقية الجيل القادم في بعض الشركات تساعد في تخفيف هذه المخاوف.

وقال إنه عندما يتم تحديد المستثمر النجم التالي لشركاء الاستثمار المحدودين وإعطائه المزيد من المسؤولية، “فمن المقبول أن يقوم كبار المستثمرين بالتوجيه ولا يفعلون الكثير بعد الآن، وأن يطوروا اهتمامات أخرى”.

“لذا لا أريد أن أقول إنه أمر سيئ دائمًا، لكنها مسألة تتعلق بالناس، وتريد من الأشخاص العاملين في هذا العمل أن يركزوا عليها”، كما قال.

جريفين يبرز

الحقيقة بالنسبة لمعظم المتبرعين الكبار في هذه الصناعة هي أنهم لم يعودوا في ذروة حياتهم المهنية.

لقد عاد العديد منهم إلى الخارج أو تراجعوا عن أدوارهم القيادية. إن سوروس والمانح الجمهوري الكبير ديفيد تيبر، مالك فريق كارولينا بانثرز الذي يدير شركة أبالوسا مانجمنت، يديران أموالهما الخاصة في الغالب هذه الأيام. أما ماندل فقد تقاعد من لون باين، وسلم الشركة إلى بعض كبار مساعديه.

وفي هذا السياق، يبرز جريفين بشكل أكبر. فمؤسس صندوق التحوط سيتادل الذي تبلغ قيمته 63 مليار دولار وشركة سيتادل سيكيوريتيز العملاقة لصناعة السوق، لم يكن جريفين البالغ من العمر 55 عاماً أكثر قوة من أي وقت مضى في صناعاته أو في دوائر الحزب الجمهوري.

في حين يفضل أصحاب رؤوس الأموال الخاصة أن يظل مديروهم بعيدين عن عناوين الأخبار، لم يتردد جريفين في السنوات الأخيرة في إثارة المشاكل. ففي وقت سابق من هذا العام، خاض جريفين في المناقشة الدائرة حول الحرم الجامعي والمحتجين المؤيدين للفلسطينيين، قائلاً إنه سيمتنع عن تقديم التبرعات لجامعته الأم، هارفارد، حتى توافق الإدارة على أفكاره.

وقد غادرت شركاته شيكاغو إلى ميامي بعد خلافات مع قادة الولاية والقادة المحليين، حتى أن جريفين قارن بين العنف في المدينة الواقعة في الغرب الأوسط وأفغانستان (ما زال الكثير من موظفيه يعملون ويعيشون في شيكاغو، وتمت إعادة تسمية متحف العلوم والصناعة في المدينة باسم جريفين في مايو/أيار بعد أن تبرع بنحو 60 مليون دولار).

وقال ضياء أحمد، المتحدث باسم جريفين، الذي يستشيره في أنشطته السياسية فريق صغير، بما في ذلك رئيس الشؤون العامة في سيتاديل كاسون كارتر، “إن المشاركة السياسية لكين مدفوعة بالتزامه تجاه أمريكا. إنه يدعم أولئك الذين يشاركونه تفانيه في الحقوق والحريات الفردية، والوصول إلى التعليم عالي الجودة، والتقدم الاجتماعي، والمجتمعات الآمنة، والدفاع الوطني القوي”.

في حين اكتسب الملياردير المزيد من الاهتمام في الانتخابات الأخيرة بسبب مستوى عطائه، كان جريفين نشطًا في السياسة لمدة ربع قرن – مما يثبت أنه يمكن أن يكون مانحًا كبيرًا ومديرًا ماليًا كبيرًا. تقول شركة LCH Investments أن الشركة هي صندوق التحوط الأكثر ربحية على الإطلاق، وأن كل مستثمر مؤسسي تقريبًا في العالم سيغتنم الفرصة لتخصيص أموال.

وقال باين، وهو مسؤول استثماري في نظام تقاعد المعلمين في إلينوي من عام 2017 إلى عام 2022، إن مجالس إدارة هذه المؤسسات الاستثمارية قد تبالغ في تقدير قوتها في بعض الأحيان.

في حين يسيطرون على مئات المليارات من الأصول، فإن صناديق التحوط من الدرجة الأولى ومديري الأسهم الخاصة يتمتعون بالنفوذ – وهم “يعلمون أنهم قادرون على جمع الأموال من مكان آخر”.

وقال باين إن هذا العزل يحمي أكبر الأسماء في الصناعة – طالما استمر الأداء.

لكن هذا لا يعني أن المستثمرين المحدودين يستمتعون بالحديث مع مديريهم.

وقال كويتشيف “إن رؤيتهم في وسائل الإعلام بشكل مستمر هي تجربة غير مريحة على الإطلاق”.

تصحيح: 10 سبتمبر 2024 – ذكرت نسخة سابقة من هذه القصة بشكل غير صحيح أن كين جريفين دعم الحملة الرئاسية لحاكم فلوريدا رون دي سانتيس. كان قد دعم حملة إعادة انتخاب دي سانتيس لمنصب الحاكم.