لقد كتبت مؤخرًا عن أحدث حزمة رقائق وخدمة منظمة العفو الدولية من NVIDIA وكيف قد يتناثر هذا التقدم الجديد على قيمة المنتج السابق.
من المحتمل أن تسبب عروض Nvidia الجديدة Amazon تقليل العمر الإنتاجي لها منظمة العفو الدولية الخوادم التي استغرق قطعة كبيرة من الأرباح.
قد تضطر شركات التكنولوجيا الكبرى الأخرى ، مثل Microsoft و Google و Meta ، إلى تناول دواء قوي مماثل ، وفقًا للمحللين.
قد تؤثر هذه المشكلة أيضًا على CoreWeave المدعوم من NVIDIA ، وهي شركة ناشئة تخطط لأحد أكبر الاكتتابات التقنية في السنوات.
Coreove هو ما يسمى neocloud ، متخصصة في أعباء عمل الذكاء الاصطناعى التوليدي التي تعتمد في الغالب على وحدات معالجة الرسومات والخوادم nvidia.
مثل منافسيها الأكبر ، كانت CoreWeave تشتري oodles من وحدات معالجة الرسومات Nvidia وتأجيرها عبر الإنترنت. نشرت شركة ناشئة أكثر من 250،000 وحدات معالجة الرسومات بحلول نهاية عام 2024 ، وفقًا لتقديم ملفه للجمهور.
هذه أصول قيمة بشكل لا يصدق. كانت شركات التكنولوجيا والشركات الناشئة تتعثر من أجل الحق في شراء NVIDIA GPUs في السنوات الأخيرة ، لذا فإن أي شركة جمعت ربع مليون من هذه المكونات قد نجحت بشكل جيد للغاية.
هناك مشكلة ، رغم ذلك. تتقدم تقنية الذكاء الاصطناعى بسرعة كبيرة بحيث يمكن أن تجعل المعدات الحالية عفا عليها الزمن ، أو على الأقل أقل فائدة ، بسرعة أكبر. يحدث هذا الآن حيث تقوم NVIDIA بتدحرج أحدث حزمة رقائق الذكاء الاصطناعي والخادم ، بلاكويل. إنه أفضل من الإصدار السابق ، Hopper ، الذي صدر في عام 2022.
شارك محلل التكنولوجيا المخضرم روس ساندلر مؤخرًا مخططًا يوضح أن تكلفة استئجار وحدات معالجة الرسومات الأقدم القائمة على النطاط قد انخفضت عندما تصبح وحدات معالجة الرسومات الأحدث من بلاكويل متاحًا.
تعتمد غالبية وحدات معالجة الرسومات التي تم نشرها في CoreWeave على بنية النطاط الأقدم ، وفقًا لأحدث ملفات الاكتتاب العام في 20 مارس.
في بعض الأحيان ، في مثل هذه المواقف ، يتعين على الشركات ضبط بياناتها المالية لتعكس مشهد المنتج السريع. يتم ذلك عن طريق تقليل العمر الإنتاجي المقدر للأصول المعنية. ثم ، من خلال الاستهلاك ، يتم تقليل قيمة الأصول على مدى فترة زمنية قصيرة لتعكس أشياء مثل البلى ، وفي النهاية التقادم. كلما كان الاستهلاك بشكل أسرع ، كلما زادت الضربة إلى الأرباح.
أمازون انخفاض قيمة الذكاء الاصطناعي
أمازون ، أكبر مقدم سحابة في العالم ، فعلت هذا. في مؤتمر عبر الهاتف الأخير مع المحللين ، لاحظت الشركة “وتيرة متزايدة لتطوير التكنولوجيا ، وخاصة في مجال الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي”.
تسببت ذلك في تقليل خدمات Amazon Web من العمر الإنتاجي لبعض خوادمها ومعدات الشبكات من ست سنوات إلى خمس سنوات ، بدءًا من يناير.
يعتقد ساندلر ، محلل باركليز ، أن شركات التكنولوجيا الأخرى قد تضطر إلى فعل الشيء نفسه ، مما قد يقلل من دخل التشغيل بمليارات الدولارات.
هل سيتعين على Coreave أن يفعل الشيء نفسه ، تمامًا كما تحاول سحب أحد أكبر الاكتتابات التقنية منذ سنوات؟
سألت متحدثة باسم CoreWeave عن هذا ، لكنها رفضت التعليق. هذا ليس غير عادي ، لأن الشركات في خضم الاكتتابات الاكتتابات يجب أن تتبع قواعد صارمة تحد من ما يمكن أن تقوله علنًا.
عامل خطر الاكتتاب العام في CoreWeave
تتحدث Coreveave عن هذه المشكلة في أحدث ملفات للاكتتاب العام ، حيث تكتب أن الشركة تقوم دائمًا بترقية منصتها ، والتي تتضمن استبدال المعدات القديمة.
“هذا يتطلب منا تقديم تقديرات معينة فيما يتعلق بالحياة الإنتاجية لمكونات البنية التحتية لدينا وتعظيم قيمة مكونات البنية التحتية لدينا ، بما في ذلك وحدات معالجة الرسومات لدينا ، إلى أقصى حد ممكن.”
حذرت الشركة أن هذه التقديرات يمكن أن تكون غير دقيقة. وقالت كورويف إن حساباتها تتضمن مجموعة من الافتراضات التي يمكن أن تتغير وترقيات البنية التحتية التي قد لا تسير وفقًا للخطة – وكلها قد تؤثر على الشركة ، والآخرين.
هذا الحذر طبيعي لأن الشركات يتعين عليها تفصيل كل ما يمكن أن يصل إلى النتيجة النهائية ، من الأوبئة إلى هجمات الأمن السيبراني.
في الآونة الأخيرة في يناير 2023 ، كانت CoreWeave تتخذ النهج المعاكس لهذا الموقف ، وفقًا لتقديم الاكتتاب العام. زادت الشركة من العمر الإنتاجي المقدر لمعدات الحوسبة من خمس سنوات إلى ست سنوات. هذا التغيير خفض النفقات بمقدار 20 مليون دولار وتعزيز الأرباح بمقدار 10 سنتات للسهم لمدة 2023 سنة.
إذا تابعت الشركة الآن AWS وتقلل من العمر الإنتاجي في معداتها ، فقد يكون ذلك أرباحًا. مرة أخرى ، رفضت المتحدثة باسم CoreWeave التعليق ، مشيرة إلى قواعد الاكتتاب العام.
تحذير مهم: لمجرد أن أحد مقدمي السحابة العملاقة قام بتعديل مثل هذا ، فهذا لا يعني أن الآخرين سيتعين عليهم فعل الشيء نفسه. قد يصمم Coreave مراكز بيانات AI بشكل مختلف ، مما يجعل أنظمة GPU NVIDIA بطريقة أو بأخرى تدوم لفترة أطول أو تصبح أقل وقتًا أقل ، على سبيل المثال.
تجدر الإشارة أيضًا إلى أن الشركات السحابية الكبيرة الأخرى ، بما في ذلك Google و Meta و Microsoft ، قد زادت العمر الإنتاجي المقدر لمعدات مركز البيانات الخاصة بهم في السنوات الأخيرة.
تقدر تقديرات Google و Microsoft الحالية ست سنوات ، مثل CoreWeave ، في حين أن Meta's هو 5.5 سنوات.
ومع ذلك ، يعتقد Sandler ، محلل باركليز ، أن بعض هذه الشركات الكبرى ستتبع AWS وتقصير هذه التقديرات.