المدرجة في NASDAQ يوم الجمعة وسط سرد متغير وترقب كبير. قامت الشركة بتسعير الاكتتاب العام عند 40 دولار للسهم. اندلع الأسهم ، وفتح عند 39 دولار للسهم ، ثم انخفض بنسبة تصل إلى 6 ٪ وإنهاء اليوم احتياطيًا عند 41.59 دولار.
تعتبر شركة السحابة ، التي تأسست في عام 2017 ، أول عرض عام للعب النقي في الولايات المتحدة. تقوم Coreave بشراء وحدات معالجة الرسومات من NVIDIA ثم يزحفها بالبرامج لمنح الشركات وسيلة سهلة للوصول إلى وحدات معالجة الرسومات وتحقيق أفضل الأداء لمنتجات وخدمات الذكاء الاصطناعي.
يعتمد مستقبل الشركة المالي على اثنين من المجهولين – أن استخدام وفائدة الذكاء الاصطناعى سوف ينمو بشكل كبير ، وأن أعباء العمل هذه سوف تستمر في تشغيل NVIDIA GPU.
لا عجب أن القائمة قد تم وصفها غالبًا على أنها عبارة عن جرس لصناعة الذكاء الاصطناعى بأكمله.
لكن أعمال Coreave الخاصة بها بعض المعالم التي قد تكون مسؤولة عن ظهورها المتناقض يوم الجمعة دون إصدار حكم على الذكاء الاصطناعي ككل.
يتركز عملاء Coreave بشكل كبير ومورديها أكثر من ذلك. تم الاستفادة من الشركة بشكل كبير ، مع مليارات الديون ، ضمان من قبل وحدات معالجة الرسومات. التقادم المستقبلي لتلك وحدات معالجة الرسومات تلوح في الأفق.
يتوقع Umesh Padval ، العضو المنتدب لشركة Thomvest ، تسعير GPU Computing Coreave للانخفاض خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة مع استمرار تحسين إمدادات GPU ، مما قد يتحدى ربحية الشركة في المستقبل.
“بشكل عام ، ليس هذا bellwether في رأيي” ، هذا ما قاله Padval Business Insider.
بعد يوم الافتتاح
إذن ما الذي يعني أن ظهور Coreveave لم يرتفع لتلبية الآمال والتوقعات؟
أخبر كارل موزوركويتش ، المهندس المعماري الرئيسي في شركة Cloud Valdi ، BI أن الاكتتاب العام الجمعة هو اختبار لمفهوم Neocloud أكثر من AI. NEOCLOUDS هي مصطلح يستخدم لوصف مقدمي الخدمات السحابية العامة الشباب الذين يركزون فقط على الحوسبة المتسارعة. غالبًا ما يستخدمون الهندسة المعمارية المرجعية المفضلة لدى NVIDIA ، وبشكل نظريًا ، يوضحون أفضل أداء ممكن لأجهزة NVIDIA.
أعطى الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Jensen Huang Buch صراخًا في مؤتمر TentPole GTC الخاص بالشركة الأسبوع الماضي.
وقال هوانغ لجمهور ما يقرب من 18000: “ما يفعلونه هو مجرد شيء واحد. يستضيفون وحدات معالجة الرسومات”. “يسمون أنفسهم أنفسهم غيوم GPU ، وواحد من شركائنا العظماء ، CoreWeave ، هو في طور الإعلان على الملأ ونحن فخورون بها.”
سيشير أداء السوق العام لـ Coreave إلى الشكل الذي يمكن أن يتخذه المستقبل لهذه الشركات ، وفقًا لما ذكره Mozurkewich. هل تحاول المزيد من الشركات تكرار نموذج GPU-Cloud؟ هل ستبذج نفيديا المزيد من الشركات مماثلة؟ هل ستستمر في منح NEOCLOUDS الوصول المبكر إلى أجهزة جديدة؟
وقال موزوركويتش “أعتقد أن الصناعة مهتمة للغاية لمعرفة ما إذا كان شكل Coreave ناجحًا على المدى الطويل”.
أخبر دانييل نيومان ، الرئيس التنفيذي لمجموعة Futurum ، BI أن CoreWeave هو “نقطة قياس واحدة لتجارة الذكاء الاصطناعى ؛ إنها ليست مؤشراً تمامًا على سوق الذكاء الاصطناعى أو الطلب على الذكاء الاصطناعي”. وأضاف أن الشركة لديها الفرصة لتحسين مصيرها مع موازين الذكاء الاصطناعى وتنمو قاعدة العملاء وتنوعها.
وافق لوكاس كيه ، محلل أشباه الموصلات في ثالث بريدج.
وقال كيه عبر البريد الإلكتروني: “في الوقت الحالي ، فإن أكثر من 70 ٪ من إيرادات Coreweave تأتي من فرط الفصح ، لكن خبرائنا يتوقعون أن ينخفض هذا التركيز 1 – 2 سنوات من الاكتتاب العام حيث تقوم الشركة بتنويع قاعدة عملائها إلى ما وراء عملاء السحابة العامة”.
وقال موزوركيويتش إن امتلاك حفنة من عملاء المؤسسات الكبيرة والمهيمنة ليس من غير المألوف بالنسبة لمزود شاب مثل كورويف. لكن ليس من المستغرب أيضًا أن تهم المستثمرين.
وقال نيومان: “هذا هو المكان الذي تتمتع فيه CoreWeave بفرصة للتألق مع AI والطلب على الذكاء الاصطناعى يمتد إلى ما يتجاوز 7 إلى 10 أسماء. سيكون التحذير هو مدى ارتفاع أسعار وحدة معالجة الرسومات مع زيادة التوفر وزيادة المنافسة”.
من الصعب التخلص من القضايا الأخرى ، مثل التقادم ، والاستهلاك اللازم ، والرافعة المالية.
هل لديك نصيحة أو نظرة ثاقبة للمشاركة؟ اتصل بـ Emma AT ecosgrove@businessinsider.com أو استخدم إشارة تطبيق الرسائل الآمنة: 443-333-9088