- تراجعت الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء بعد أن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لكنه تراجع عن توقعاته لتيسير السياسة النقدية في العام المقبل.
- وخفض البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لكنه توقع خفض أسعار الفائدة مرتين فقط في عام 2025.
- وارتفعت عائدات السندات مع قيام الأسواق بتعديل توقعاتها لأسعار الفائدة في العام المقبل.
انهارت الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء، حيث انخفض مؤشر داو جونز الصناعي أكثر من 1100 نقطة وسط أطول سلسلة خسائر له منذ 50 عامًا بعد أن قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض متوقع لسعر الفائدة لكنه شدد لهجته بشأن تخفيف السياسة المستقبلية.
وخسر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ما يقرب من 3%، في حين انخفض مؤشر ناسداك المركب بأكثر من 3.5%. ارتفعت المؤشرات الرئيسية قبل الاجتماع لكنها انخفضت بشكل حاد حيث استوعب المتداولون توقعات البنك المركزي واستمعوا إلى المؤتمر الصحفي لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.
ارتفعت عوائد السندات بعد ملخص بنك الاحتياطي الفيدرالي للتوقعات الاقتصادية وتصريحات باول التي أشارت إلى تخفيضين فقط لأسعار الفائدة في عام 2025. وارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 10 نقاط أساس إلى 4.49٪. وارتفعت سندات الخزانة لمدة عامين، والتي تعتبر حساسة للغاية لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، بمقدار 10 نقاط أساس إلى 4.34٪.
وخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس أخرى، وذلك تمشيا مع ما توقعه المستثمرون. وبذلك يرتفع المستوى الإجمالي لتيسير السياسة إلى 100 نقطة أساس في عام 2024.
ومع ذلك، أصيبت الأسواق بخيبة أمل بسبب توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي أظهرت أن محافظي البنوك المركزية قد خفضوا توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة في العام المقبل. ويخطط مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن لخفضين فقط في عام 2025، بانخفاض عن التخفيضات الأربعة التي كانت متوقعة في سبتمبر.
كما أدلى باول بتعليقات متشددة على مسار السياسة النقدية، مما أدى إلى عمليات بيع بعد الظهر.
وقال باول: “مع إجراء اليوم، قمنا بتخفيض سعر الفائدة بمقدار نقطة مئوية كاملة من ذروته، وأصبح موقف سياستنا الآن أقل تقييدًا بشكل كبير. لذلك يمكننا أن نكون أكثر حذرًا عندما نفكر في إجراء المزيد من التعديلات على سعر الفائدة لدينا”. تصريحات أعدت بعد ظهر الاربعاء.
وأضاف أن البنك المركزي سيتطلع إلى “مزيد من التقدم” في خفض التضخم والمرونة في سوق العمل عند النظر في المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة.
وسرعان ما قام التجار بتعديل توقعاتهم بشأن أسعار الفائدة في العام المقبل. انخفضت احتمالات خفض سعر الفائدة في شهر يناير إلى 11٪، بانخفاض عن احتمالات 17٪ التي تم تسعيرها بالأمس، وفقًا لأداة CME FedWatch.
وقال جاك ماكنتاير، مدير المحفظة في برانديواين جلوبال، في بيان بعد ظهر الأربعاء: “النمو المتوقع الأقوى يقترن بارتفاع التضخم المتوقع – فلا عجب أن بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض عدد التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة في عام 2025”.
وقال جريج ماكبرايد، كبير المحللين الماليين في Bankrate: “الارتفاع لفترة أطول هو الشعار الذي يتجه إلى عام 2025”.
إليكم موقف المؤشرات الأمريكية عند جرس الإغلاق الساعة 4 مساءً يوم الأربعاء:
وقال باول إن قرار خفض أسعار الفائدة في ديسمبر كان بمثابة “قرار أقرب”، لكن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي مضوا قدمًا في قرار موازنة أهدافهم المتمثلة في خفض التضخم والحفاظ على الحد الأقصى من التوظيف.
ومع ذلك، فقد رفض البعض في وول ستريت قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة على الإطلاق هذا الشهر، بالنظر إلى الارتفاع الأخير في التضخم. ارتفع معدل التضخم الاستهلاكي إلى 2.7% في نوفمبر، وهو أعلى من نمو الشهر السابق بنسبة 2.6% على أساس سنوي، في حين كان تضخم الجملة أعلى من المتوقع لهذا الشهر.
وقال بايرون أندرسون، رئيس الدخل الثابت في شركة لافر تينجلر للاستثمارات: “كان هذا الاحتياطي الفيدرالي مع باول بمثابة المروحية الأم للاقتصاد”. “لقد تحقق الهبوط الناعم، خذوا المكسب بالفعل. لقد استقر التضخم أعلى بكثير من الهدف؛ واستقرت البطالة، ومع ذلك يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة. سؤالي هو أي من تفويضاته المزدوجة هو حماية الاقتصاد من خلال التخفيض؟”
وقال ماكنتاير من برانديواين: “نتائج هذا الاجتماع تثير التساؤل: إذا لم تكن السوق تتوقع خفض أسعار الفائدة اليوم، فهل كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيفعل ذلك بالفعل؟ لا أظن ذلك”.
إليك ما يحدث أيضًا:
- تقول إحدى المجموعات التنظيمية إن الطلب المتواصل على الطاقة من جانب الذكاء الاصطناعي سوف يجهد شبكة الكهرباء خلال العقد المقبل.
في السلع والسندات والعملات المشفرة:
- وارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.16% ليصل إلى 70.19 دولارًا للبرميل. وانخفض خام برنت، المؤشر الدولي، بنسبة 0.52٪ إلى 73.01 دولارًا للبرميل.
- وانخفض الذهب بنسبة 1.54% إلى 2605.20 دولار للأوقية.
- ارتفعت سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 10 نقاط أساس إلى 4.494٪.
- وانخفضت عملة البيتكوين بنسبة 5٪ إلى 101164 دولارًا.