- كانت Byju's ذات مرة أكثر شهرة في الهند ، مع مجموعة من أفضل المستثمرين من الديون العالمية والأسهم.
- قضى قاضٍ بأن الكيانات المتعلقة بـ Byju's قد نقلت بشكل احتيالي أكثر من 500 مليون دولار إلى صندوق تحوط “خبيث”.
- المال لا يزال مفقود.
نسميها حالة التلاشي نصف مليار دولار.
خلال طفرة تمويل بدء التشغيل في حقبة الوباء ، جمعت شركة تكنولوجيا التعليم BYJU أموالها من بعض أكبر الأسماء في الاستثمار العالمي. في ذروتها ، بلغت قيمة الشركة التي تتخذ من بنغالورو مقراً لها إلى 22 مليار دولار ، مما يجعلها أكثر الشركات الناشئة في الهند. لكن في الأسبوع الماضي ، قضى قاضي أمريكي ذلك لقد قامت الكيانات المرتبطة بـ Byju بتحويل أكثر من 500 مليون دولار إلى مجموعة تعتبر القاضي “خدعة”.
يقدم الحكم الموجز في محكمة الإفلاس في ديلاوير ، الذي تم إصداره يوم الخميس ، إلى البحث عن المقرضين على مدار سنوات عن الأموال المفقودة. حكم القاضي جون ت. دورسي ضد ريجو رافيندران-وهو عضو سابق في مجلس إدارة BYJU وشقيق المؤسس-والكيانات المتعلقة بالشركة ، بما في ذلك صندوق تحوط أسسه تسرب من مدرسة ثانوية يبلغ من العمر 23 عامًا.
وجد دورسي أن 533 مليون دولار تم نقلها بشكل احتيالي إلى ما أسماه “صندوق تحوط عالي الخطورة وغير مثبتة”. كان لديه عدد قليل من المستثمرين الآخرين ، وهيكل عالي الرسوم ، وفي إحدى المراحل ، عنوان مقر Miami IHOP بهاتف غير يعمل ، لكل مستندات المحكمة. يفتح الحكم الباب بحثًا عن الأضرار – مع وجود جلسة استماع حول التفاصيل التي لا يزال يتعين تحديد موعدها – وللمقرضين لمحاولة استرداد بعض هذه الأموال.
في نوفمبر 2021 ، بعد جمع التبرعات من الأسهم من Blackrock ، ومبادرة Chan-Zuckerberg ، وغيرهم من لاعبي الطاقة ، أقام Byju مركبة تمويل خاصة بمبلغ 1.2 مليار دولار من كبار المقرضين الخاصين ، بما في ذلك Ares Management و HPS Investment Partners. بقيادة المؤسس المتعطش للوسائط Byju Raveendran ، توسع Byju بسرعة من خلال التقاط شركات أخرى.
بعد أشهر من ظهور أموال المقرضين وبدون علومهم ، قام Ravindran بتحويل 533 مليون دولار إلى صندوق تحوط صغير يسمى Camshammain Capital ، في الحكم الموجز يوم الخميس. تم تشغيل الصندوق من قبل مدير محفظة يدعى ويليام مورتون ، قال المقرضون في شكوى ليس لديها خبرة في الاستثمار. وقالت شكوى المقرضين في العام الماضي إن مورتون اشترى مؤخرًا ثلاث سيارات فاخرة: 2023 فيراري روما ، وامبورغيني هوراكان إيفو 2020 ، و Rolls-Rohiste 2014.
أخبر محامو رافيندران محكمة إفلاس ديلاوير أنه نقل الأموال إلى عمود الحدبات لأن “شعر Byju بالحاجة إلى حماية الأموال”. وقال رافيندران في شهادة اليمين إنه لم يسمع قط عن عمود الحدبات قبل أبريل 2022 وأنه لم يفعل أي جنسة قبل النقل.
كتب دورسي في الحكم الموجز أن عمود الحدبات كان يجب أن يكتشف “العديد من الأعلام الحمراء” التي تشير إلى المعاملات “الغرض الاحتيالي”.
ثم أقرض عمود الحدبات الأموال لشركة بريطانية في صفقة تم إجراؤها دون موافقة المقرضين ، كما كتب دورسي. لم يتبع المقرضون الأموال ، على الرغم من الجهود الواسعة المفصلة في وثائق المحكمة.
دعوى قضائية الأسبوع الماضي ليست سوى جزء واحد من الملحمة المتعرجة في Byju ، والتي تمتد عبر القارات وتتضمن أكثر من عشرة دعاوى قضائية. على الرغم من أن مستوى التمويل الذي يقوده Byju خلال فترة ذروة يميزه عن مسابقة Ed-Tech ، فإن الشركة هي جزء من موجة من الشركات الناشئة العالمية التي حصلت على تمويل كبير خلال الوباء. في ذلك الوقت ، سارع المستثمرون إلى دعم الشركات وسط أسعار فائدة منخفضة. الآن ، تهدد التقييمات المنخفضة في سوق مختلف كثيرًا تلك الاستثمارات الجيدة.
المال هو “في مكان ما لن يجده المقرضون أبدًا”
بعد أن انهارت المفاوضات مع Byju بسبب مدفوعات الفائدة المفقودة وغيرها من القضايا ، وضع المقرضون مركبة التمويل الخاصة من خلال الإفلاس غير الطوعي. قاموا بتعيين تيموثي بوهل ، وهو محارب قديم لإعادة هيكلة ، لإدارة الشركة وكشف الغموض الرئيسي: مسار المال. ولكن حتى بعد تولي Pohl منصب المدير الوحيد في مارس 2023 ، واصل Ravindran نقل الأموال ، كما كتب دورسي في الحكم الموجز يوم الخميس.
في مايو 2023 ، أخبر Raveendran مستشار للمقرضين أن الأموال قد ذهب “في مكان ما لن يجدها المقرضون أبدًا” ، كتب المستشار لاحقًا في إعلان.
حتى الآن ، قدمت الإجراءات القانونية القليل من الأدلة حول مفقود 533 مليون دولار. تم احتجاز مورتون وصندوقه في ازدراء للمحكمة العام الماضي لعدم التعاون مع الاكتشاف. وقال لصحيفة وول ستريت جورنال في الربيع الماضي إنه فر إلى الولايات المتحدة دون أي خطط للعودة – وأن عمود الحدبات ليس خبيثًا.
من المعروف أن Raveendran و Ravindran يعيشان في دبي. كما تم احتجاز Ravindran في ازدراء المحكمة العام الماضي.
قال المقرضون في بيان يوم الجمعة إنهم يرون أن الحكم “خطوة مهمة إلى الأمام” في جهود الانتعاش.
وقال المقرضون في البيان: “لقد امتدتنا للمحكمة بشكل لا لبس فيه أن ريجو رافيندران ، عمود الحدبات ، وبيجو قاموا باحتيال متعمد على نطاق عالمي ناشئ عن سرقة 533 مليون دولار”.
لا تزال Byju's تعمل ، لكن الشركة تواجه اضطرابات كبيرة تتجاوز قضية الإفلاس في الولايات المتحدة. شطب BlackRock ومستثمر أسهم واحد على الأقل قيمة استثماراتهم. لم يستجب BlackRock و Chan-Zuckerberg Biapive لطلبات Business Insider للتعليق ، ولم يفعل Byju's.
لم يرد محامو مورتون ورافيندران على طلبات التعليق ، ولم يمتد مورتون أو رافندران. لا يمكن أن يكون Ravindran موجودًا للتعليق.
كتب Raveendran على LinkedIn يوم الجمعة ومرة أخرى يوم الاثنين أنه سيعيد بناء الشركة.
“سأستمر في الاستمرار. حتى يتم تصحيح الأخطاء ، ويتم تصحيح الأخطاء” ، كما نشر يوم الاثنين.
هل لديك نصيحة؟ اتصل بهذا المراسل عبر البريد الإلكتروني على mmorris@businessinsider.com أو إشارة أو برقية في +1 646 768 1627. استخدم عنوان بريد إلكتروني شخصي وجهاز غير عمل ؛ إليك دليلنا لمشاركة المعلومات بشكل آمن.