تنطلق “تجارة ترامب” مع اقترابه من النصر

• تتحرك الأسواق بناءً على نتائج الانتخابات الأمريكية التي تشير بقوة إلى فوز دونالد ترامب.
• وترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار، مع ارتفاع العقود الآجلة للأسهم والعملات المشفرة أيضًا.
• تعكس هذه التحركات التأثير المتوقع للتعريفات الجمركية وعمليات الترحيل والسياسات الأخرى التي اقترحها ترامب.

يتراكم المستثمرون في تداولات ترامب ليلة الانتخابات حيث تبدو رئاسة دونالد ترامب الثانية شبه مؤكدة.

وباستثناء أي اضطرابات، سيصل ترامب إلى أغلبية المجمع الانتخابي البالغة 270 صوتا اللازمة للفوز.

حتى قبل ظهور ترامب باعتباره الفائز المحتمل في وقت مبكر من صباح الأربعاء، أدى الأداء القوي بعد إغلاق صناديق الاقتراع إلى اكتساب تجارة ترامب – التي توقفت لعدة أشهر على احتمالات انتخاب الرئيس السابق – زخمًا.

ومن الأمور المركزية في هذه التجارة خطط ترامب لفرض تعريفة شبه عالمية – والتي من المرجح أن تؤدي إلى تسريع التضخم – وعمليات الترحيل الجماعي.

وقالت إيبيك أوزكاردسكايا، كبيرة المحللين في بنك سويسكوت، في مذكرة: “إن ما يسمى بـ”تجارة ترامب” تجري على قدم وساق هذا الصباح”.

“ترتفع العائدات الأمريكية وسط توقعات بتضخم الديون بشكل أكبر في ظل رئاسة دونالد ترامب. وسجلت عملة البيتكوين رقمًا قياسيًا جديدًا. وفي أسواق العملات التقليدية، يرتفع الدولار الأمريكي مقابل معظم العملات الرئيسية.”

فيما يلي ملخص لكيفية تحرك الأسواق استجابة لانتصار ترامب الواضح:

عوائد سندات الخزانة أعلى بشكل حاد

وارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 13 نقطة أساس ليصل إلى 4.42%، وهو أعلى مستوى منذ أوائل يوليو. ارتفع العائد لمدة عامين – وهو الأكثر حساسية بشكل مباشر لتغيرات السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي – بمقدار 6 نقاط أساس إلى 4.25٪.

يُنظر إلى فوز ترامب على أنه حدث تضخمي، الأمر الذي من شأنه أن يؤدي إلى ارتفاع الأسعار ونمو الأجور.

كان المستثمرون يسعرون عوائد أعلى منذ أسابيع على أساس أن سياسات ترامب ستجعل من الصعب على بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر، خاصة إذا اشتعل التضخم.

ويشير رد الفعل القوي في سوق سندات الخزانة إلى أن مستثمري السندات يضعون نتيجة الانتخابات، والعواقب الاقتصادية لفوز ترامب، قبل الاحتياطي الفيدرالي، على الرغم من أنه من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا الأسبوع ويشرع في سعر الفائدة. وقالت كاثلين بروكس، مديرة الأبحاث في XTB، في مذكرة صباحية: “دورة القطع للعام المقبل”.

وارتفع الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر بلومبرج للدولار الفوري بنسبة 1.6٪ بعد ارتفاعه بما يصل إلى 1.7٪ – وهو أكبر ارتفاع منذ أربع سنوات. وارتفعت العملة الأمريكية مقابل كل عملات مجموعة العشرة، بما في ذلك مكاسب بنسبة 1.8% و1.6% مقابل اليورو والين على التوالي.

كما ارتفع الدولار 2.6% مقابل البيزو المكسيكي. ويُنظر إلى العملة المتقاطعة على أنها مؤشر لفرص ترامب الانتخابية، نظرا لرغبته المعلنة في “إعادة” التصنيع المكسيكي إلى الولايات المتحدة.

ومن المرجح أن تدفع الطبيعة التضخمية المتوقعة لسياسات ترامب أسعار الفائدة إلى الارتفاع وقد تدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تشديد السياسة النقدية، على الرغم من جهود التيسير الحالية. ومن ثم فإن هذه المعدلات التصاعدية ستدعم المزيد من مكاسب الدولار.

“تعزز نتيجة الانتخابات الحالة الصعودية الحالية للدولار الأمريكي، حيث من المتوقع أن يستمر النمو الاقتصادي الأمريكي في التفوق على أقرانه في المستقبل المنظور، والمشاركين غير منزعجين بشكل خاص من الوتيرة السريعة لتطبيع السياسة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي،” مايكل براون، كبير استراتيجيي الأبحاث في Pepperstone. قال في مذكرة الصباح.

ارتفعت العقود الآجلة للأسهم

وينظر إليها مؤيدو سياسات ترامب الضريبية والتنظيمية المقترحة على أنها تحركات مؤيدة للأعمال التجارية من شأنها أن تعزز أرباح الشركات ونشاط الصفقات.

وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.8%، في حين ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 2.1%، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.6%.

وقال نيل ويلسون، كبير محللي السوق في Finalto، في مذكرة صباحية: “أسواق الأسهم حتى الآن تحب وضوح فوز ترامب هذا الصباح، وتشير العقود الآجلة إلى افتتاح قوي”.

ويعكس رد الفعل الإيجابي للتجار أيضًا تفاؤلهم الأوسع بشأن الاقتصاد الأمريكي.

وقال براون من بيبرستون: “لا يزال النمو الاقتصادي قويًا، وكان نمو الأرباح طوال موسم التقارير في الربع الثالث قويًا، ويستمر “السياسة النقدية الفيدرالية” القوية في دعم المعنويات”.

وأضاف براون: “الآن، بعد إزالة حالة عدم اليقين الانتخابي، أصبح المسار واضحًا لتحقيق المزيد من المكاسب لنقل السوق إلى نهاية العام”.

وفي لندن ارتفع مؤشر FTSE 100 بنسبة 1.5% في التعاملات الصباحية، بينما ارتفع مؤشر فرانكفورت بنسبة 1.3% وقفز مؤشر باريس بنسبة 2% تقريبًا.

وارتفعت أسهم الشركات الصغيرة

ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة بنسبة 4.8% اعتبارًا من الساعة 3.18 صباحًا في نيويورك. ويُنظر إليهم على أنهم يحصلون على دفعة كبيرة من سياسات ترامب الحمائية، حيث أن لديهم بشكل عام المزيد من العمليات المحلية.

وصلت عملة البيتكوين إلى مستوى قياسي

سجلت العملة المشفرة مستوى مرتفعًا جديدًا فوق 75000 دولار قبل أن تتراجع إلى حوالي 73000 دولار. يُنظر إلى فوز ترامب على أنه أمر صعودي بالنسبة لعملة البيتكوين وصناعة العملات المشفرة الأوسع، كما فعل ترامب احتضنت الأصول الرقمية بقوة في السنوات الأخيرة.

وقال نعيم أسلم، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Zaye Capital Markets، في مذكرة صباحية: “بالنسبة للكثيرين، تعد عملة البيتكوين وسيلة تحوط ضد انخفاض قيمة العملة والتضخم، لأنها تعمل خارج قيود السياسة النقدية التقليدية”.

وأضاف: “مع فوز ترامب، قد تكون الظروف مناسبة لمواصلة سعر بيتكوين صعوده حيث يبحث المستثمرون عن بدائل للدولار”.

كما تم تداول أسهم ترامب ميديا ​​على ارتفاع

ارتفعت أسهم مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا بأكثر من 10٪ في تعاملات ما بعد ساعات العمل. لقد استمتعت الأسهم مسيرة تشبه الميم وفي الأسابيع الأخيرة، عزز الرئيس السابق موقفه في الرهان على الأسواق واستطلاعات الرأي.

ومع ذلك، فهو سهم شديد التقلب، حيث أغلق مرتفعًا أو أقل بأكثر من 10٪ في خمسة من الأيام الستة الماضية. انخفض الأسبوع الماضي بنسبة 40٪ على مدى ثلاثة أيام مع ارتفاع احتمالات انتخاب هاريس على خلفية الاقتراع المبكر الواعد.