- قام الرئيس التنفيذي لشركة Fundrise، بن ميلر، بتحليل إمكانات الذكاء الاصطناعي، وقدر قيمته بـ 20 تريليون دولار.
- قارن فريق ميلر نمو الذكاء الاصطناعي بموجات التكنولوجيا السابقة، ووجدوا معدلات نمو ثابتة.
- وقال ميلر إن إنفيديا لن تكون المستفيد الكبير الوحيد من أرباح الذكاء الاصطناعي لفترة طويلة.
إن السرد السائد المحيط بالذكاء الاصطناعي هو أن القوة والفرصة التي يقدمها غير مسبوقة ويبدو أنها بلا حدود. ومع ذلك، فإن بعض المستثمرين في الشركات التي تقع في قلب البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يتساءلون بعصبية متى ستتحول هذه القوة إلى ربح. يتطلع المستثمرون والأكاديميون بانتظام إلى اللحظات الماضية من التحول التكنولوجي ويجدون حكايات تحذيرية.
ويقال إن جنسن هوانغ يشعر بجنون العظمة بشأن متابعة مصير شركة سيسكو، التي تجاوزت طفرة الدوت كوم وعانت من الإفلاس. تقدم إنتل التحذير المعاكس في الوقت الحالي، بعد أن تجاهلت العديد من التحولات التكنولوجية.
في سعيه لدعم الفائزين في مجال الذكاء الاصطناعي، بدأ بن ميلر، الرئيس التنفيذي لمنصة الاستثمار Fundrise، بتوثيق الماضي.
“الجميع يتحدث باستمرار عن الأمواج. وكنت أتساءل، هل تتطابق البيانات المالية مع الأمواج؟” وقال ميلر لـ Business Insider.
لقد قام بتشكيل فريق صغير من المحللين وشرع في تحديد القيمة المحتملة للذكاء الاصطناعي. بعد أشهر من التحليل، وجد أن الذكاء الاصطناعي التوليدي ليس أمرًا غير مسبوق تمامًا مثل إجراء محادثة مع كلود من Anthropic أو إنشاء بودكاست من مستند في دقائق معدودة باستخدام NotebookLM. في الواقع، تبدو موجة الذكاء الاصطناعي التوليدي أشبه بموجات التكنولوجيا السابقة أكثر مما توحي قدراتها الثورية.
استوعب نموذج Fundrise (نموذج مالي من صنع الإنسان، وليس نموذج الذكاء الاصطناعي) أكثر من 40 عامًا من البيانات من 250 شركة تقنية ذات قيمة سوقية لا تقل عن مليار دولار – من Adobe وAmazon إلى Yelp. وكانت شركات الذكاء الاصطناعي القوية مثل Nvidia وAMD وMeta وMicrosoft موجودة في هذا المزيج أيضًا.
تم بعد ذلك تقسيم القطاعات ضمن إيرادات تلك الشركات حسب موجة التكنولوجيا – أجهزة الكمبيوتر الشخصية، والإنترنت، والهواتف المحمولة، والسحابة – وحسب جزء مجموعة التكنولوجيا التي تمثلها بين التطبيقات والأجهزة والمنصات.
“على سبيل المثال، كانت Microsoft مشاركًا كبيرًا في أسواق منصات الكمبيوتر والتطبيقات في التسعينيات وكذلك في أسواق الأنظمة الأساسية والتطبيقات السحابية الحالية. ونحن نطبق توزيع إيراداتها بين النظام الأساسي والتطبيق ونخصص هذه النسب المئوية من القيمة السوقية الخاصة بها إلى وكتب المحللون: “الموجات المحددة والطبقات التقنية”.
قام الفريق بقياس التأثير على إجمالي القيمة السوقية لكل موجة مقارنة بالموجة السابقة وفي كل مرة، كان حجم كل موجة تقريبًا ثلاثة أضعاف حجم الموجة السابقة. لقد ولّد عصر الإنترنت قيمة أكبر بمقدار 3.5 مرة من موجة الكمبيوتر الشخصي. ولدت تكنولوجيا الهاتف المحمول قيمة أكبر بمقدار 3.4 مرة من موجة الإنترنت. ولدت الحوسبة السحابية قيمة أكبر بثلاث مرات من الهاتف المحمول.
وتقدر نظرية “قاعدة الثلاثة” قيمة موجة الذكاء الاصطناعي بنحو 20 تريليون دولار.
وقال ميلر “الشيء الذي وجدته صادما هو أن معدلات النمو متسقة إلى حد ما”.
من سيحصل على الـ20 تريليون دولار؟
ومن الأصعب إلى حد ما الإجابة على وجه التحديد عن الشركات التي ستحصل على الشريحة الأكبر من الكعكة البالغة 20 تريليون دولار.
تميل شركات الأجهزة إلى الحصول على القطعة الأولى، ولكن عندما قام محللو Fundrise بتقسيم جميع عوائد الشركات التي تمت دراستها حسب الموجة ومكانها ضمن المجموعة، حصلت طبقة التطبيقات في الأعلى دائمًا على الحصة الأكبر.
على سبيل المثال، سيتم تصنيف أمازون ضمن طبقة التطبيقات في حزمة الإنترنت، وInstagram في الجزء العلوي من حزمة الأجهزة المحمولة، وSalesforce في الجزء العلوي من حزمة السحابة.
في نهاية المطاف، يحصل اللاعبون الأقرب إلى المستهلك على أقصى استفادة من كل موجة جديدة. وأوضح ميلر أن هذا هو السبب وراء أن اللحظة الحالية في مجال الذكاء الاصطناعي تبدو غير مؤكدة للغاية.
ويشبه ميلر موجة الذكاء الاصطناعي الحالية بموجة الهاتف المحمول في عام 2009 تقريبًا، عندما كان هناك عدد قليل، إن وجد، من التطبيقات لجهاز iPhone. وقال ميلر إنه من قصر النظر افتراض أن العائد على الاستثمار في الذكاء الاصطناعي لن يأتي لأنه لم يصل بعد.
وقال “التأخر متسق للغاية”.
حصة نفيديا متسقة أيضًا. قدرت Fundrise القيمة السوقية لعملاق GPU لعام 2030 بمبلغ 4 تريليون دولار، ووجدت أنه إذا نظرنا إلى الوراء، فإن إجمالي حصة Nvidia في طفرة الذكاء الاصطناعي ستقدر أيضًا الموجة بأكملها بـ 20 تريليون دولار.
التاريخ يقول الصبر
سيتعين علينا أن ننتظر عقدًا من الزمن أو نحو ذلك لمعرفة ما إذا كان فريق ميلر قد نجح في تحقيق ذلك، لكنهم ليسوا وحدهم في الملعب الذي تبلغ قيمته 20 تريليون دولار.
انطلق المحللون في شركة الأبحاث IDC في مهمة مماثلة ولكن بنهج مختلف تمامًا. لقد استخدموا نموذج المدخلات والمخرجات – بدمج البيانات من كل من سلسلة التوريد وجانب المستخدم النهائي للذكاء الاصطناعي عبر مناطق جغرافية مختلفة. لقد قاموا بدمج كل تلك البيانات في مضاعف واحد، وهو مقدار مضروب في كل دولار ينفق بناء الذكاء الاصطناعي لتقدير إجمالي المدخلات الاقتصادية. كانت الطريقة مختلفة وكان الرقم الذي كانوا يهدفون إليه أوسع من إجمالي القيمة السوقية، لكنهم وصلوا إلى نفس الحي: 19.9 تريليون دولار من التأثير الاقتصادي العالمي.
وقال ميلر إن تقديرات فريقه متحفظة، حيث أن أحد أكبر العوامل هي القوة الحاسوبية التي تستطيع نفيديا ومنافسوها المحمومون توليدها.
قال ميلر: “تنتج Nvidia أو GPU المزيد من الحوسبة بشكل أسرع من قانون مور. لذا فإن السؤال هو، إذا كانت الحوسبة هي المحرك الأساسي الأساسي للنشاط الاقتصادي والنمو الاقتصادي والفرص الاقتصادية، فهناك حجة مفادها أنها أكبر بالفعل”.