- ويتدفق مديرو الأصول على أعمال الإقراض، الأمر الذي يؤدي إلى اندفاع الذهب نحو “الائتمان الخاص”.
- وقد أدى هذا إلى زيادة الطلب على المواهب، ولكن كيف يمكن للمرء اقتحام هذا المجال المزدهر؟
- يقوم ذكاء الأعمال بتحليل المسارات الوظيفية العليا وما يجب فعله وما لا يجب فعله، وفقًا لمسؤولي التوظيف والاستشاريين.
الإقراض ليس عملاً جديدًا في وول ستريت، لكن حمى الذهب من الائتمان الخاص فتحت الباب أمام موجة توظيف من المتوقع أن تشتد في عام 2025.
بعد الأزمة المالية عام 2008، قامت البنوك بإزالة الكثير من الإقراض الأكثر خطورة من ميزانياتها العمومية. وقد بدأت شركات الاستثمار العملاقة مثل أبولو جلوبال مانجمنت وبلاكستون في تعويض الركود منذ ذلك الحين، من خلال ضمان القروض لمطوري العقارات والشركات الكبرى مثل إنتل أو تمويل عمليات الاستحواذ على الشركات.
وفقا لمورجان ستانلي، من المتوقع أن تنمو صناعة الائتمان الخاصة إلى 2.8 تريليون دولار بحلول عام 2028، أي ما يقرب من ضعف مستوى 1.5 تريليون دولار الذي وصلت إليه في بداية عام 2024. ويتم إطلاق صناديق جديدة طوال الوقت: هذا الأسبوع فقط، صندوق التحوط Point72. أطلقت شركة التأمين فريقًا استثماريًا يركز على الائتمان الخاص، وأعلنت شركة التأمين Northwestern Mutual أنها دخلت في شراكة مع متجر الائتمان الخاص Sixth Street لاستثمار أموال التأمين في هذا القطاع.
مع صعود نجم الائتمان الخاص، ارتفع الطلب على المواهب، وفقا لمسؤولي التوظيف في الصناعة المالية. ومع ذلك، فإن العثور على المواهب المناسبة قد يكون أمرًا صعبًا – وهو الوضع الذي قد يتفاقم في عام 2025 مع تسارع الطلب على إقراض الشركات.
مع وجود الكثير من الاهتمام بهذا المجال، تحدث موقع Business Insider إلى ثلاثة من مسؤولي التوظيف في القطاع المالي واثنين من المستشارين الذين عملوا مع شركات الائتمان الخاصة لفهم ما يتطلبه الأمر لاقتحام هذا المجال المزدهر، حيث يكون المسار الوظيفي أقل وضوحًا من بعض الشركات المالية الأخرى. وظائف الصناعة. وقالوا إن معظم محلات الائتمان الخاصة تريد أشخاصًا ذوي خبرة في هذا المجال، خاصة في المستويات العليا. ولكن نظرا للزيادة الكبيرة في الإقراض غير المصرفي، بدأت مسارات أخرى مفتوحة أيضا.
قال روبن جودسون، مؤسس شركة روبن للتوظيف: “إذا كنت تفهم الائتمان ولديك بعض القدرة على المخاطرة أو كنت على استعداد للقيام بالتدريبات للسيطرة على الشركات إذا سارت الأمور على ما يرام، فهناك قدر هائل من الأموال التي يمكن جنيها من الائتمان”. شركاء جودسون.
اعتمادًا على الوظيفة، يمكنها أيضًا توفير توازن أفضل بين العمل والحياة، وفقًا لمعايير وول ستريت على أي حال.
وقالت جودسون: “الآن، هذا لا يعني أنه من 9 إلى 5، ولكن ربما يكون من 9 إلى 9 أو من 9 إلى 8، وهو يوم أكثر قابلية للتنفيذ”، على الرغم من أنها أشارت إلى أنه لا يزال هناك بعض وقت متأخر جدًا من الليل وفي الصباح الباكر لإغلاق الصفقات.
وقال جون روبينيتي، الشريك في شركة التوظيف التنفيذي Heidrick & Struggles، إن محترفي الائتمان الخاص قد يكون لديهم أيضًا سير عمل أكثر “اتساقًا” مقارنة بصانعي الصفقات، الذين يبحثون باستمرار عن أهداف أو يعدون مذكرات استثمار لا تؤدي إلى أي شيء. ويعني ذلك أيضًا أنهم قد يبرمون ست صفقات سنويًا، وهو ما يزيد كثيرًا عن صفقاتهم نظرائهم في الأسهم الخاصة، الذين قد يعملون على عشرات الصفقات في عام معين ولكنهم يغلقون صفقة واحدة فقط.
فيما يلي خمس مهارات وخبرات يمكن أن تساعدك في الوصول إلى أحد أهم قطاعات الصناعة.
بالنسبة للمواهب العليا، من المفيد الحصول على خبرة ائتمانية خاصة
وقال جودسون: “على المستوى الرفيع، تقول معظم الصناديق: أنا أنظر فقط إلى الأشخاص الذين لديهم خبرة مباشرة، والذين لديهم Rolodex، والذين يعرفون ما يفعلونه، والذين لديهم سجل حافل”.
فقط، ليس من السهل العثور على هؤلاء الأشخاص. وفقا لجودسون، هناك أدوار أكثر انفتاحا من الأشخاص ذوي الخبرة الذين يمكنهم شغلها، وهي ديناميكية ستزداد مع إطلاق المزيد من صناديق الائتمان الخاصة. وفي سوق المواهب الحالي، أجبر ذلك المزيد من الشركات على الإبداع بشأن مكان اكتشاف المواهب.
قال كيفن ديساي، رئيس قسم استشارات الأسهم الخاصة في شركة برايس ووترهاوس كوبرز PWC: “الأشخاص الذين يتمتعون بالفطنة اللازمة للقيام بذلك موجودون. أما الأشخاص الذين يتمتعون بالخبرة والذين فعلوا ذلك من قبل غير موجودين”.
مسار البنك الاستثماري للمواهب المبتدئة
البنوك الاستثمارية هي الطريق الأكثر شيوعا للشباب للانتقال إلى ما يسمى شركات الشراء، سواء كان صندوق تحوط أو متجر للأسهم الخاصة. وينطبق الشيء نفسه عندما يتعلق الأمر بالائتمان الخاص لأن برامج محللي الخدمات المصرفية الاستثمارية أثبتت أنها توفر أرضية تدريب رائعة.
أوضحت جينيفر كراجين، مستشارة البحث في شركة BellCast Partners التي كانت في السابق: “إن أهم المهارات هي تقييم ما إذا كانت الشركة ستجني المال، وكيف يمكن للشركة هيكلة استثمار لكسب المال، وكيفية حماية نفسك من الجانب السلبي”. مدير مجموعة أسواق رأس المال في لازارد.
وأضافت: “هذه هي المهارات التي يميل المهنيون الماليون الشباب إلى تعلمها في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية أو ضمان الائتمان”.
قد تختلف الأدوار المصرفية الاستثمارية التي ترغب الشركات في رؤيتها في السيرة الذاتية، لكن جميع مسؤولي التوظيف الثلاثة قالوا إن الخلفية في التمويل الاستداني يمكن أن تكون مفيدة للغاية. التمويل بالاستدانة، أو LevFin، هو جزء من البنك الذي يساعد على تمويل عمليات شراء الأسهم الخاصة والمعاملات الأخرى من خلال الديون. ويحتاج المصرفيون في مجال التمويل بالاستدانة إلى أن يكونوا قادرين على ضمان القروض والتنبؤ بالتدفقات النقدية المستقبلية، مما يجعلها النظير المصرفي الأكثر مباشرة للائتمان الخاص.
خارج هذه الأدوار، يمكن أن تساعد الخبرة الواسعة في مجال الديون في مجال معين من الأعمال، خاصة إذا كانت تتماشى مع الصناعة التي يستهدفها صاحب العمل المحتمل، مثل البنية التحتية أو التحول المناخي.
وقال كراجين “الأمر يعتمد على ما ستكون عليه قاعدة الإقراض الخاصة بهم”. قال. “إذا كان الأمر يتعلق بالبنية التحتية، فقد ترى أشخاصًا يأتون من تمويل المشاريع أو بعض مقاعد الإقراض المباشر داخل البنوك أو من إعادة الهيكلة.”
بالنسبة لكبار المصرفيين، يعتمد الأمر على الشركة
على المستوى الرفيع، قد يكون من الصعب اقتحام الائتمان الخاص من الخدمات المصرفية الاستثمارية، حيث ينصب التركيز على إنجاز الصفقة بدلا من التفكير كمستثمر، كما يقول القائمون على التوظيف.
وقال جودسون: “إذا كنت صندوقًا بقيمة مليار دولار، فإن سحب شخص ما على مستوى رفيع من البنك يعد أمرًا محفوفًا بالمخاطر للغاية”، مضيفًا: “الأمر لا يتعلق بإتمام الصفقة على الجانب الاستثماري، بل يتعلق بإتمام الصفقة الصحيحة”. “.
وعلى النقيض من الشركات الأصغر حجما، فإن بعض الشركات الأكبر حجما والأكثر مؤسسية سوف تستمر في توظيف كبار المصرفيين الذين يتمتعون بالخبرة المناسبة لأن لديهم الموارد اللازمة لتدريبهم.
في الواقع، قال مارك روان، الرئيس التنفيذي لشركة Apollo، مؤخرًا إن الشركة قامت بتعيين مئات من كبار المصرفيين لملء أعمالها الائتمانية المتنامية، بما في ذلك منصاتها الـ 16. وقال في مؤتمر جولدمان ساكس للخدمات المالية العام الماضي: “على مدى السنوات الخمس أو الست الماضية، نقلنا ما بين 300 إلى 400 من كبار المصرفيين من وظائفهم داخل المؤسسة المصرفية إلى شركتنا”. “لقد كانت هناك حركة المعرفة وحركة العلاقات وحركة الكفاءة.”
يمكن للمصرفيين الاستثماريين الذين يتمتعون بعلاقات قوية أن يثبتوا أيضًا أنهم أهداف توظيف ساخنة.
وقال روبينيتي عن بعض المصرفيين الاستثماريين الذين يمتلكون صناديق استثمارية واسعة النطاق والذين تم اصطيادهم من قبل شركات الائتمان الخاصة: “لقد اشتروا هذه العلاقات بشكل أساسي”.
تجربة الأسهم الخاصة يمكن أن تساعد – إلى حد ما
وقال القائمون على التوظيف إن أولى شركات الائتمان الخاصة تم إطلاقها لتوفير جمع الأموال لعمليات الاستحواذ على شركات الأسهم الخاصة، مما أدى إلى خلق مسار طبيعي من الأسهم الخاصة إلى الائتمان الخاص.
وقال جودسون: “بالنسبة لمرشحي الأسهم الخاصة، فإن ثلاثة أرباع ما يحتاجون إليه موجود. إنهم يفكرون مثل المستثمرين، ويفهمون كيفية تنظيم الصفقات وكيف تبدو، ويفهمون المخاطر”. “ما لا يمتلكونه بالضرورة هو المهارات الائتمانية.”
ومع ذلك، كلما طالت فترة بقائك في الأسهم الخاصة، قد يكون من الصعب اتخاذ خطوة لأن تجربة الديون والإقراض تصبح ذات أهمية متزايدة كلما ارتقيت في سلم الشركات. وقال روبينيتي إن المرشح الواضح قد يكون شخصًا عمل في الأسهم الخاصة ثم التحق بكلية إدارة الأعمال. ومع ذلك، ستحتاج إلى وضع قدمك في الباب بعد ذلك بوقت قصير.
وقال: “بمجرد أن تمر 3 إلى 4 سنوات بعد الحصول على ماجستير إدارة الأعمال، يصبح الأمر غير منطقي”.
تخطي التوظيف أثناء الدورة
على الرغم من أن محلات الائتمان الخاصة ستقوم بالتوظيف من شركات الأسهم الخاصة، فقد اقترح القائمون على التوظيف الذين تحدثوا إلى BI أن المصرفيين المهتمين بمهنة الائتمان الخاص يتخطون ما يعرف بالتوظيف على الدورة.
أصبحت الأسهم الخاصة سيئة السمعة بسبب جدول التوظيف هذا، حيث يقومون بتوظيف مصرفيين استثماريين مبتدئين في وظائف لن تبدأ قبل عامين، عادة بعد اكتمال تدريب المحللين. من الناحية العملية، هذا يعني أن بعض المصرفيين الشباب قد تم بالفعل إعداد وظيفتهم التالية قبل أن تطأ أقدامهم المكتب في أول عمل لهم.
ومع ذلك، يمكن أن يأتي التوظيف على أساس الدورة بنتائج عكسية بالنسبة للأشخاص الذين يتطلعون إلى اقتحام الائتمان الخاص، حيث أن العديد من متاجر الائتمان الخاصة لا تشارك في التوظيف على أساس الدورة، كما قال القائمون على التوظيف.
وقال جودسون: “إن الكثير من أفضل المرشحين الذين نراهم للحصول على الائتمان الخاص لم يشاركوا في عملية التوظيف أثناء الدورة”. “بدلاً من ذلك، احتموا، وتعلموا أشياءهم، وشاركوا، ورفعوا أيديهم، وحصلوا على عمل إضافي، وهو ما يعني كمحللين أنهم في الأساس لا ينامون. ثم قرروا متابعة ما يريدون القيام به بعد ذلك، بمجرد أن “مجهزة بشكل أفضل.”