- يمكن أن يستمر الارتفاع الجامح لشركة Nvidia، حتى بعد أن اكتسبت الشركة 2 تريليون دولار من القيمة في العام الماضي.
- يعمل المحللون على تكثيف التوقعات الخاصة بشركة صناعة الرقائق للعام المقبل.
- تتطلع وول ستريت إلى مبيعات قوية للرقائق، وزيادة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، وإطلاق شريحة بلاكويل.
اكتسبت Nvidia قيمة سوقية مذهلة بلغت 2 تريليون دولار في العام الماضي وسط جنون السوق المستمر للذكاء الاصطناعي، ومع ذلك، قد يكون لدى السهم مجال أكبر للارتفاع وسط موجة من المحفزات في العام المقبل، وفقًا لتوقعات وول ستريت.
وارتفعت أسهم شركة الرقائق العملاقة بنسبة 178% في عام 2024، مما جعل الشركة ثالث أفضل الأسهم أداءً في مؤشر S&P 500.
على الرغم من تقييمها المذهل، لا تزال وول ستريت تشعر بالتفاؤل تجاه شركة تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي، حيث يطرح المحللون أهداف سعرية أعلى بشكل مطرد على الرهانات على أن الشركة يمكن أن تستمر في النمو.
يبدو أن جنون الذكاء الاصطناعي مستعد للاستمرار هذا العام، وفقًا للمحللين في Wedbush Securities، مما يخلق خلفية صعودية أخرى لشركة Nvidia.
وكتب المحللون في مذكرة يوم الخميس: “لقد ناقشنا ثورة الذكاء الاصطناعي دون توقف، حيث إنها تمثل في رأينا أكبر تحول تكنولوجي منذ أكثر من 40 عامًا”. “تظل Nvidia وCloud Stalwarts القوة الدافعة للذكاء الاصطناعي.”
إليك ما تتوقعه وول ستريت من صانع الرقائق في عام 2025.
1. سيظل السهم هو الاسم الأعلى لمنظمة العفو الدولية
وقال Wedbush إن شركة Nvidia ستظل عامل الجذب الرئيسي في مجال الذكاء الاصطناعي، حيث ستصنف الشركة على رأس قائمتها للفائزين بتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي في عام 2025.
وقال محللون إنه من المتوقع أيضًا أن يرتفع الإنفاق على الذكاء الاصطناعي بشكل كبير في العام المقبل، ويقدرون أن الفضاء قد يشهد 2 تريليون دولار أخرى من النفقات الرأسمالية على مدى السنوات الثلاث المقبلة.
وقالوا في مذكرة حديثة: “إن بداية هذا الإنفاق الذي يزيد عن 2 تريليون دولار على الذكاء الاصطناعي بدأت مع الأب الروحي لـ AI Jensen وNvidia، حيث تظلان اللعبة الوحيدة في المدينة مع رقائقهما الجديدة من الذهب والنفط”.
“على الرغم من أنه ستكون هناك بعض اللحظات الصعبة في عام 2025 على طول الطريق في أعقاب مخاوف بنك الاحتياطي الفيدرالي، ولعبة لعبة البوكر التعريفية الصينية، ولحظات جوقة التقييم الممتدة … فإن هذا سيخلق فرصًا لامتلاك موضوع التكنولوجيا والأسماء الرئيسية التي كانت وأضافوا في مذكرة منفصلة أن قواعد اللعبة الأساسية الخاصة بتكنولوجيا الاستثمار لدينا خلال العامين الماضيين.
2. سوف يسرق بلاكويل الأضواء
سوف يشعر المستثمرون بالقلق بشأن نجاح Blackwell في عام 2025 – وإذا سار إطلاق الجيل التالي من وحدات معالجة الرسومات من Nvidia بشكل جيد، فقد يطغى ذلك على أي مخاوف لدى المستثمرين بشأن الطلب على شرائح Nvidia والمنافسين في هذا المجال، حسبما قال Morgan Stanley.
“”لقد كنا نميل إلى أن نكون أكثر حماسًا بشأن NVIDIA عندما تظهر نقاط البيانات على المدى القريب مختلطة، ولكن الديناميكيات الأساسية قوية جدًا. “نعتقد أننا نقترب من هذه النقطة الآن،” كتب محللو البنك في مذكرة. “هناك ضغوط انتقالية – ولكن بحلول الساعة 2:25 سيكون الموضوع الوحيد هو قوة بلاكويل، من وجهة نظرنا”.
لقد ولدت بلاكويل بالفعل الكثير من الضجيج من ثيران Nvidia. في العام الماضي، ارتفع السهم بعد أن قال الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ إن الطلب على بلاكويل كان “جنونيًا”، مما عزز توقعات نمو الأرباح.
وكرر البنك تصنيفه “زيادة الوزن” للسهم وقال إن إنفيديا هي “الاختيار الأفضل” في العام المقبل. لدى الاستراتيجيين سعر مستهدف يبلغ 166 دولارًا للسهم، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 21٪ عن المستويات الحالية.
3. قد يكشف شهر يناير عن محفز كبير للسهم
وقال محللو سيتي في مذكرة في نهاية العام الماضي إن تعزيز الأسهم قد يأتي لشركة صناعة الرقائق في يناير، بعد أن يلقي هوانغ خطابه الرئيسي في معرض الإلكترونيات الاستهلاكية.
سيقام معرض الإلكترونيات الاستهلاكية في الفترة من 7 إلى 10 يناير. ومن المقرر أن يلقي خطاب هوانغ الافتتاحي مساء يوم 6 يناير. وسيتبع الخطاب جلسة أسئلة وأجوبة مع المحللين في اليوم التالي.
من المرجح أن يؤدي خطاب هوانغ إلى رفع التوقعات بشأن مبيعات بلاكويل، الأمر الذي قد يؤدي إلى زيادة مضاعفة في أسهم نفيديا، وفقًا لمحلل سيتي عاطف مالك.
كتب مالك: “نحن … نفتح مراقبة محفزة إيجابية في معرض CES يناير حيث نتوقع أن ترتفع توقعات مبيعات بلاكويل وأن تتحدث الإدارة عن انعطاف الطلب الصناعي على المؤسسات والروبوتات”.
وفي المذكرة، كرر البنك تصنيفه “شراء” للسهم ورفع السعر المستهدف إلى 175 دولارًا للسهم، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 27٪ عن المستويات الحالية.
4. يجب أن يتوافق الطلب القوي على الرقائق مع التوقعات العالية
وفقًا للخبراء الاستراتيجيين في Bank of America، فإن الطلب على Blackwell يمكن أن يفوق ما يمكن أن تنتجه Nvidia لعدة أرباع.
وفي الوقت نفسه، يمكن أن يظل الطلب على وحدة معالجة الرسوميات Hopper الخاصة بها مزدهرًا أيضًا.
قال الاستراتيجيون في بنك أوف أميركا في مذكرة أواخر العام الماضي: “نتوقع أن تشهد الأسهم تراجعاً على المدى القريب مع استيعاب المستثمرين لنقص “الأزيز” لكننا لا نزال نحب السهم بسبب “جوهره”.
ومع ذلك، فإن التوقعات العالية للسهم قد تشكل مخاطر. أصيب المستثمرون في الأرباع الأخيرة بخيبة أمل حتى عندما تجاوزت Nvidia تقديرات الأرباح بسهولة ولكنها جاءت أقل بقليل من أعلى التقديرات. وقد شوهدت عمليات بيع ما بعد الأرباح للسهم في الربعين الأخيرين، على الرغم من أنها لم تدم طويلاً.
وقال الاستراتيجيون: “كانت توقعات المستثمرين الصعودية أعلى باستمرار بنسبة 10-20% من توقعات المحللين، مما يحد من عنصر المفاجأة”.
وكرر البنك تصنيفه “شراء” للسهم والسعر المستهدف عند 190 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع آخر بنسبة 39٪.