- قال أحد كبار المصرفيين في مجال عمليات الاندماج والاستحواذ إن شركات الأدوية الكبرى ستبحث عن المزيد من عمليات الاستحواذ في عام 2025.
- ستشهد الأدوية الرئيسية، بما في ذلك Keytruda وEliquis، انتهاء صلاحية براءة الاختراع الحصرية في السنوات القادمة.
- وقال كريس روب من جيفريز إن شركات الأدوية تنظر إلى مجالات مثل السمنة لتكملة النمو.
ستبحث شركات الأدوية الكبرى عن المزيد من عمليات الاستحواذ في عام 2025، حيث يواجه عمالقة الصناعة انتهاء صلاحية براءات الاختراع لبعض أدويتهم الأكثر مبيعًا، وفقًا لأحد كبار المصرفيين في عمليات الاندماج والاستحواذ.
سيفقد عقار السرطان Keytruda الذي تنتجه شركة Merck، وهو الدواء الأكثر مبيعًا في العالم، براءة الاختراع الحصرية في نهاية عام 2028.
Eliquis، الذي صنعته شركتا Pfizer وBristol-Myers Squibb لعلاج ومنع جلطات الدم، سوف يفقد حصريته في وقت سابق من نفس العام. وحقق العقاران 25 مليار دولار و12 مليار دولار على التوالي لمصنعيهما في عام 2023.
عندما تنتهي صلاحية براءات الاختراع، يمكن أن تتأثر إيرادات شركات الأدوية حيث يقوم المنافسون بإنشاء عروض مماثلة للحصول على حصة في السوق. يعد تطوير أدوية جديدة عملية طويلة ومكلفة ومحفوفة بالمخاطر، لذا فإن الاستحواذ على شركات أخرى لديها أدوية جديدة في خطوط إنتاجها يوفر طريقة أسرع لتوليد إيرادات جديدة.
وهذا جزئيًا هو السبب وراء توقع كريس روب، رئيس عمليات الاندماج والاستحواذ في الأمريكتين في جيفريز، أن تنتعش عمليات الاندماج والاستحواذ في مجال الأدوية الحيوية في عام 2025.
وقالت روب لموقع Business Insider في مقابلة أجريت معه مؤخراً: “إن الفجوات التي يجب سدها كبيرة عندما تفكر في استبدال الأدوية التي تحقق ذروة مبيعات تصل إلى 20 مليار دولار أو 30 مليار دولار قبل انتهاء صلاحية براءة الاختراع الحصرية”.
وأضاف أن شركات الأدوية الكبيرة والناجحة يمكن أن تصبح ضحية لنجاحاتها عندما تنفد براءات الاختراع الخاصة بالعلاجات الرائجة.
شهد عقار Humira الشهير لالتهاب المفاصل من AbbVie انتهاء صلاحية براءة الاختراع الحصرية في عام 2023. وفي الربع الثالث من عام 2024، مع تحول المرضى بشكل متزايد إلى أدوية مماثلة أو وصفات طبية أخرى، شهدت AbbVie انخفاض إيراداتها من المبيعات العالمية لـ Humira بنسبة 37٪ عن ربع العام السابق.
وللتعويض عن فجوات الإيرادات التي تلوح في الأفق، قالت روب إن شركات الأدوية الكبرى ستتجه بشكل متزايد إلى عمليات الاندماج والاستحواذ في العام المقبل، حيث ستشتري شركات التكنولوجيا الحيوية الأصغر التي تعمل على تطوير الأدوية في الأسواق الرئيسية مثل السمنة والأورام.
أعلى أهداف المخدرات لعام 2025
وتوقع روب أن تكون السمنة السوق الأكثر سخونة للمستحضرات الصيدلانية الحيوية في عام 2025.
أكبر عملية استحواذ على الأدوية في عام 2024 كانت في مجال السمنة. أغلقت شركة Novo Holdings، المساهمة المسيطرة في Novo Nordisk، صفقة في ديسمبر لشراء شركة التطوير والتصنيع Catalent مقابل 16.5 مليار دولار. تمنح الصفقة شركة Novo Nordisk المزيد من القوة التصنيعية لأدوية السمنة Ozempic وWegovy.
تتمتع شركتا Novo Nordisk وEli Lilly، اللتان تصنعان Mounjaro وZepbound، ببداية هامة في مجال علاجات إنقاص الوزن GLP-1. تم إنشاء أدوية GLP-1 القابلة للحقن في الأصل لعلاج مرض السكري، وقد زادت شعبيتها. في شهر مايو، ذكرت مؤسسة عائلة كايزر أن واحدًا من كل ثمانية بالغين أمريكيين جرب عقار GLP-1.
وقالت روب إن العديد من شركات الأدوية الأخرى تريد قطعة من تلك الكعكة.
“ستبلغ قيمة سوق السمنة 100 مليار دولار إلى 150 مليار دولار، لذا حتى لو أتيت بمدخل ثالث أو رابع في هذا السوق وحققت حصة تتراوح بين 2% إلى 4% فقط، فلا يزال لديك دواء تبلغ قيمته مليارات الدولارات بين يديك. وأوضح.
وبعيدًا عن السمنة، ترى روب أن أدوية المناعة والالتهابات هي أهداف كبيرة لعمليات الاندماج والاستحواذ في مجال الأدوية الحيوية في العام المقبل. وشهد هذا السوق بعض الصفقات الكبيرة في عام 2024، بما في ذلك شراء شركة Vertex Pharmaceuticals لشركة Alpine Immune Sciences بقيمة 4.9 مليار دولار، والتي لديها دواء قيد التطوير يستهدف مرض بيرغر، وهو مرض الكلى المناعي الذاتي.
وتتوقع روب أن يظل علم الأورام مجالًا للتركيز على شركات الأدوية الكبرى في العام المقبل.
وقال إن شركات الأدوية مهتمة بشكل خاص بعمليات الاندماج والاستحواذ الدقيقة للأورام، بما في ذلك الأدوية التي تستهدف سرطانات أكثر تحديدًا وحتى الأساليب الجديدة لتخصيص علاج السرطان.
قامت شركة AstraZeneca بعملية استحواذ دقيقة على علاج الأورام في شهر مارس من خلال شرائها لشركة Fusion Pharmaceuticals بقيمة 2.4 مليار دولار، والتي تعمل على تطوير دواء صيدلاني إشعاعي يستخدم النظائر المشعة لعلاج سرطان البروستاتا في منتصف مراحله.
أخيرًا، قالت روب إن شركات الأدوية الكبرى ستواصل البحث عن شركات لديها أدوية القلب والأوعية الدموية في خطوط إنتاجها. تظل أمراض القلب والحالات المرتبطة بها هي السبب الرئيسي للوفاة. وقدرت قيمة السوق العالمية لأدوية القلب والأوعية الدموية بحوالي 150 مليار دولار في عام 2024، وفقًا لشركة Precedence Research.
اشترت شركة Novo Nordisk شركة Cardior Pharmaceuticals في مارس/آذار في صفقة تصل قيمتها إلى 1.1 مليار دولار لتعزيز خط إنتاج أدوية القلب والأوعية الدموية.
وقالت روب إن شركات الأدوية الحيوية الخاصة والعامة يمكن أن تكون أهدافًا للاستحواذ في العام المقبل.
“الكثير مما نفعله هو محاولة إيجاد هذا التوازن لتمويل هذه الشركات إلى نقطة زمنية حيث ستقول شركات الأدوية – بناءً على تلك البيانات مع هذا العدد من المرضى ومع ملف تعريف الدواء مثل هذا – أنا على استعداد لـ وقال: “تحمل المخاطرة، واشتريها من تلك النقطة، ثم تقدم بها إلى مرحلة التطوير المتأخرة”.
وأضاف: “هناك الكثير من الشركات الخاصة والعامة التي تعمل في هذا المسار اليوم. ربما لدينا اليوم عدد أكبر من الشركات الخاصة التي لديها بيانات متقدمة عما كان لدينا قبل ثلاث أو أربع سنوات”.
وقالت روب إن العديد من شركات الأدوية الحيوية الخاصة التي لديها بيانات متقدمة هي أيضًا في وضع جيد يمكنها من طرح أسهمها للاكتتاب العام مع إعادة فتح نافذة الاكتتاب العام.