Apollo Global Management ، المعروفة بقروضها غير المصرفية ، هي على فورة شراء – ولكن ليس المكان الذي قد تفكر فيه.
وقال مارك روان ، الرئيس التنفيذي للشركة ، في مؤتمر عبر الهاتف للمستثمرين ، بما أن حروب ترامب التعريفية قد تسببت في الخراب على الأسهم والسندات ، فإن مدير الأصول البديلة كان مشغولاً بوضع نقوده الزائدة في العمل.
وقال روان: “نعتقد أننا واحد من أكبر المشترين النشطين في أصول ما بعد التحمل ، مع 25 مليار دولار في أبريل وحده” ، في إشارة إلى طرح الرئيس ترامب في 2 أبريل من خطته الواسعة لفرض ضرائب على الأسهم.
أكبر هدف لأخصائي السوق الخاص: الأسواق المتداولة علنًا ، بما في ذلك السندات ، التي استولت عليها وسط عدم اليقين بشأن كيفية تأثير التعريفة الجمركية على الاقتصاد ، مما يؤدي إلى انتشار واسع بين ما سيدفعه المشترين مقابل سند وما كان البائعون على استعداد لقبوله.
في حين أن الشركة استثمرت منذ فترة طويلة في الأصول العامة جنبًا إلى جنب مع أصولها الخاصة ، فإن فورة الشراء الأخيرة هي إدراك لموقف روان منذ فترة طويلة أن السندات أقل سائلًا من الديون الخاصة أثناء التراجع الاقتصادي.
“لا توجد سيولة في أسواق الدخل الثابت المتداولة علنًا ، كما قال روان ، الذي أجرى مقابلة مع دور وزير الخزانة في عهد ترامب.” وبالتالي نتوقع تقلبًا كبيرًا من الأسعار إلى الحد الذي تقدم فيه الأسواق العامة في بعض الأحيان عوائد أفضل على أساس تعويض المخاطر من الأسواق الخاصة “.
أدلى روان بالتعليقات خلال مكالمة أرباح الشركة الأولى يوم الجمعة. أعلنت الشركة عن سجلات قياسية بقيمة 559 مليون دولار في الأرباح المتعلقة بالرسوم ، إلى حد كبير على قوة صندوق الأسهم الهجينة ، على الرغم من أنها فاتتها أرباحها المتعلقة بالانتشار الناتجة عن ذراع التأمين الخاصة بها ، مما تسبب في انخفاض سعر سهم الشركة بنسبة 1.50 ٪ في اليوم 11:50 صباحًا
وقال جيم زيلتر ، رئيس أبولو ، إن تقلبات السوق الأخيرة يمكن التنبؤ بها لأي شخص ينتبه إلى رسائل إدارة ترامب.
وقال: “كانت الإدارة الحالية واضحة حول أهدافها قبل الانتخابات قبل وبعد ما بعدها ، في حين أن التعريفة الجمركية لم تكن مفاجأة ، فإن النطاق والنهج المهزومين بوضوح.”
وقال زيلتر إن أبولو كان يستعد لهذه اللحظة ، بما في ذلك وضع الشركة “بشكل دفاعي تحسبا للاضطراب في السوق مع المسحوق الجاف والسيولة لتزدهر”.
وقال زيلتر إن أبولو لديها القدرة على استثمار رأس المال العمومي الخاص بها من Athene ، ذراع التأمين المملوكة بالكامل لأبولو والتي تقدم منتجات دخل مضمونة لعملائها.
وأضاف زيلتر: “كتذكير ، فإننا ندير أعمالنا كمستثمر تكافؤ الفرص مع القدرة على المحور بين الابتدائية والخاصة الخاصة والثانوية ، مما يتيح لنا التركيز على أكثر المخاطر إقناعًا”.
كانت الشركة مشغولة أيضًا في القروض غير المصرفية ، مشيرة إلى أكثر من 40 معاملة للإقراض والتمويل المباشر منذ انطلاق الفوضى التعريفية. كما تم إقراض منافسي الأسهم الخاصة استنادًا إلى صافي قيم الأصول.
مع توقف عمليات الاندماج والشراء إلى حد كبير ، قالت زيلتر إن الشركة ترى فرصًا لتوفير رأس المال للشركات التي لا يمكن أن تعرض للجمهور ، وتوفير السيولة للمستثمرين في الأموال الخاصة التي تحتاج إلى أموالهم الآن ، وتعمل كمصدر لرأس المال الخاص للشركات المتداولة علنًا.
وسط كل التفاؤل والفرص للاستثمار ، كانت هناك بعض العلامات على أن أبولو لا يزال يرى الكثير من الفوضى. تستثمر الشركة مبلغ 36 مليار دولار الذي جمعته في الأشهر الأربعة الأولى من العام إلى النقد ، والخزانة ، والوكالات ، ودفع الرافعة المالية للتحضير.
وقال روان “هذا لا يخلو من تكلفته”. “لكنها تضعنا بشكل جيد في سوق متقلبة.